北京科拓恒通生物技术股份有限公司
Beijing Scitop Bio-tech Co., Ltd.
（北京市怀柔区雁栖经济开发区牤牛河路 31 号院 1 号-2）
申请向特定对象发行股票的审核问询函
回复报告
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层）
二零二二年十月
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 8 月 15 日出具的《关于北京科拓恒通生物技术股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020188 号）（以下简称“审核问询函”）收悉，就审核问询函所列问题，北京科拓恒通生物技术股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）会同第一创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、北京市君致律师事务所（以下简称“发行人律师”）和中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《北京科拓恒通生物技术股份有限公司 2022 年向特定对象发行股票募集说明书》中相同。
本回复报告的字体代表以下含义：
审核问询函所列的问题 黑体（不加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对相关结论性核查意见进行提示 宋体（加粗）
对募集说明书等申请文件的修改更新 楷体（加粗）
目 录
问题 1 ......3
问题 2 ......29
问题 3 ......102
其他问题......121
最近三年及一期，食用益生菌制品毛利率分别为 64.58%、52.37%、63.47%
和 65.35%，存在一定波动；动植物微生态制剂产品的毛利率分别为 61.03%、59.77%、56.10%和 44.06%，毛利率持续下滑。报告期内，发行人主营业务成本中原材料占比在 80%以上，比重较高。
请发行人补充说明：（1）请结合益生菌和动植物微生态产品的市场情况、产品结构、定价模式、原材料价格、同行业可比公司情况等，量化分析上述产品毛利率变动的原因及合理性，变动趋势与同行业可比公司是否一致；（2）量化分析原材料价格波动对发行人主营业务毛利率的影响情况，并结合原材料价格走势、产销周期、定价模式、价格调整机制等，说明原材料价格波动是否对发行人生产经营及本次募投项目的实施构成重大不利影响，并进行敏感性分析，以及发行人应对原材料价格波动风险拟采取的具体措施。
请发行人充分披露（2）相关的风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）并发表明确意见。
【发行人回复】
一、结合益生菌和动植物微生态产品的市场情况、产品结构、定价模式、原材料价格、同行业可比公司情况等，量化分析上述产品毛利率变动的原因及合理性，变动趋势与同行业可比公司是否一致。
（一）食用益生菌制品
1、市场情况和定价模式
2019 年度至 2022 年 1-9 月，公司食用益生菌制品业务分别实现营业收入
1,989.28 万元、3,262.09 万元、7,458.13 万元和 8,717.29 万元，呈现出持续高速
增长的状态，主要是得益于以下因素：
① 公司深耕益生菌业务多年，在核心菌株应用功效的试验验证方面积累了
丰富详实的数据，干酪乳杆菌 Zhang、乳双歧杆菌 V9 等明星菌株获得客户认可，公司面向企业客户的销售规模不断提升；
② 近年来消费者对于益生菌产品的认知和喜好不断增强，整体下游空间较
大，为公司食用益生菌制品收入的持续增长提供了可靠保障；
③ 报告期内坐落于金华的生产基地正式竣工投产，公司食用益生菌产品稳
定性和生产效率大幅提升，公司藉此拓展了部分益生菌终端消费品 ODM 代工生产业务。
2019年度至2022年1-9月，公司食用益生菌制品业务毛利率分别为64.58%、52.37%、63.47%和 65.83%，下游市场需求的持续旺盛也使得公司食用益生菌制品业务毛利率持续保持在较高水平。
在具体产品定价方面，益生菌原料菌粉产品的定价方式未纳入《战略合作协议》范畴，公司与蒙牛乳业对益生菌原料菌粉产品的定价按照以下方式进行：①对于乳双歧杆菌 V9、复合乳酸菌 LP11 等长期合作的产品双方协商每年给与蒙牛乳业 3%价格降幅；② 对于乳双歧杆菌 Probio-M8 等产品经双方协商未给与蒙牛乳业降价优惠；③ 对于双方新纳入合作的鼠李糖乳杆菌 Probio-M9、瑞士乳杆菌 H9、植物乳杆菌 Lp-6 等菌种，双方在确定合作前重新协商确定产品价格。综上，公司与蒙牛乳业就产品价格的确定方式系以协商定价为主。由于食用益生菌制品毛利率通常可以达到 60%以上且公司与蒙牛乳业在益生菌方面的合作不断深化，部分产品给与客户降价优惠对公司食用益生菌业务整体毛利率影响较小。
对除蒙牛乳业外的其他客户，公司均未与客户达成关于产品年度降价的相关协议条款，公司与客户均以协商方式确定最终购销价格。由于公司在益生菌菌种储备和生产制造稳定性方面较国内其他竞争对手均具有一定优势，公司在益生菌领域具有一定的议价能力，为公司食用益生菌制品毛利率提供了可靠保障。
2、成本结构情况
2019 年度至 2022 年 1-9 月，公司食用益生菌制品的成本结构如下：
单位：万元
2022 年 1-9 月 2021 年度
项目 占成本 占收入 占成本 占收入
金额 比例 比例 金额 比例 比例
营业收入 8,717.29 7,458.13
2022 年 1-9 月 2021 年度
项目 占成本 占收入 占成本 占收入
金额 比例 比例 金额 比例 比例
营业成本 2,979.11 100% 34.17% 2,724.22 100% 36.53%
直接材料 1,503.83 50.48% 17.25% 1,352.43 49.64% 18.13%
直接人工 275.53 9.25% 3.16% 259.81 9.54% 3.48%
制造费用 1,120.79 37.62% 12.86% 1,038.26 38.11% 13.92%
运费 78.96 2.65% 0.91% 73.72 2.71% 0.99%
续上表：
2020 年度 2019 年度
项目 占成本 占收入 占成本 占收入
金额 比例 比例 金额 比例 比例
营业收入 3,262.09 1,989.28
营业成本 1,553.72 100% 47.63% 704.66 100% 35.42%
直接材料 644.05 41.45% 19.74% 364.31 51.70% 18.31%
直接人工 200.07 12.88% 6.13% 140.55 19.95% 7.07%
制造费用 671.65 43.23% 20.59% 199.80 28.35% 10.04%
运费 37.95 2.44% 1.16% - - -
2019 年度至 2022 年 1-9 月，公司食用益生菌制品业务直接材料成本占营业
收入的比例介于稳定在 17%至 20%区间，整体较为稳定。
2020 年度，食用益生菌制品业务的制造费用较 2019 年度大幅增长，同时制
造费用占成本的比重和占收入的比例均大幅增长。其中，制造费用占营业收入的比例增加了 10.55 个百分点，是当期食用益生菌制品业务毛利率下降 12.21 个百分点最主要的原因。2020 年度，由于公司金华益生菌生产基地正式转固投产，使得当期制造费用中折旧较 2019 年度大幅增加；此外，在试生产阶段和投产前期，为寻找最佳生产参数以确保产品稳定性，公司进行了持续的设备调试和试机生产，此阶段对能源和公共物料消耗均较大，也导致了 2020 年度制造费用的增加。由于当期公司食用益生菌制品收入增幅 63.98%远低于制造费用同比增长的236.16%，使得单位产品分摊的制造费用较 2019 年度大幅提高，直接导致当期食用益生菌制品的毛利率下降。
2021 年度和 2022 年 1-9 月，随着公司金华益生菌生产基地生产工艺磨合逐
步完成以及产能的不断释放，公司食用益生菌制品业务毛利率基本恢复至 2019
所下降而制造费用占比较 2019 年度有所增加，主要是由于新工厂投资规模较大
因此折旧金额较大，而自动化生产设备的投建相应减少了生产单位产品所需要的
人员数量，这一变动符合公司经营的实际情况。
综上所述，公司报告期内食用益生菌制品业务毛利率的波动主要是由于成本
结构导致。2020 年度，食用益生菌制品毛利率大幅下降，主要是由于当期新生
产基地转固和试机生产阶段生产的制造费用较高所致。随着金华生产基地产能不
断释放，公司食用益生菌制品毛利率重新恢复至往常水平。
3、原材料价格波动情况
公司食用益生菌制品的主要原材料为乳清蛋白粉、蛋白胨等发酵基质和乳
糖、糊精等产品载体，此类产品均为基础发酵材料和食品配料，市场供应非常充
足且价格基本稳定，公司对每类材料的采购规模均不大，同时考虑到食用益生菌
制品的材料成本约占营业成本的 50%左右，因此个别原材料的价格波动不会对公
司食用益生菌制品毛利率造成重大影响。
2019 年度至 2022 年 1-9 月，公司食用益生菌制品业务主要原材料采购价格
和采购规
查看PDF原文
