证券代码： 300772 证券简称：运达股份
浙江运达风电股份有限公司
Zhejiang Windey Co., Ltd.
向原股东配售股份并在创业板上市
配股说明书
（ 注册地址：浙江省杭州钱江经济开发区顺风路 558 号）
保荐人（主承销商）
二〇二二年十一月浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其他信息披
露资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性
及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本配股说明书中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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重大事项提示
一、 公司提请投资者仔细阅读本配股说明书“风险因素” 一节的全
文，并特别注意以下风险：
（一） 未及时、足额缴款的股东在公司的权益可能被摊薄的风险
本次配股中，若股权登记日股东因未关注公司配股公告而错失配股时机，
或配股缴款日股票账户资金余额不足，未能在规定的缴款日前全部或部分认购
所获配股，该等股东在公司享有的权益可能会被摊薄， 即该等股东所持股份在
公司总股本中所占百分比可能会相应减少。
根据相关规定，公司股东在本次配股中所获配股认购权无法进行转让，因
此全部或部分放弃其所获配股认购权的股东无法收到任何补偿， 以弥补在公司
享有的权益因放弃配股认购权而遭受的摊薄。
此外，公司本次配股方案实施前的滚存未分配利润， 将由方案实施后的全
体股东依其届时持股比例享有，因此，全部或部分放弃其所获配股认购权的股
东所享有的公司滚存未分配利润的比例也会面临降低的风险。
（二）营运资金短缺风险
风电机组产品作为大型设备，合同金额大，销售回款周期长，而采购付款
周期相对较短，两者存在一定错配。报告期内公司业务规模持续扩大， 各期销
售收入分别为 50.10 亿元、 114.78 亿元、 160.41 亿元和 34.13 亿元。同时，公司
应收账款持续增长，各期末全口径应收账款净额分别为 41.87 亿元、 58.89 亿
元、 95.89 亿元和 108.13 亿元。受此影响，公司对营运资金需求增加，经营性
负债不但解决流动资产的资金需求，还解决部分长期性资产的资金需求，导致
营运资金趋于紧张。公司 2021 年末现金及现金等价物金额与最低现金保有量存
在 18.31 亿元缺口，本次配股后公司仍存在一定资金缺口。公司将通过加快项
目执行，加强收款，从供应商处取得信用支持以及积极利用资本市场融资等方
式解决流动性资金需求。此外，如果未来发电收入不及预期，也会影响公司流
动性。浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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报告期各期末，公司资产负债率均超过 85%，资产负债率已较高， 如果未
来公司不能有效解决融资渠道问题，将可能因资金缺乏影响公司正常的经营发
展。
（三）折旧摊销金额增加的风险
2019 年至 2021 年，公司固定资产折旧、无形资产摊销合计金额分别为
7,008.55 万元、 7,285.49 万元和 10,673.78 万元。 随着新能源电站的持续投建，
公司折旧摊销金额将进一步增加。根据测算，如果公司 2021 年末的在建工程及
已获批尚待投建的新能源电站项目（投资总额为 55 亿元）建设完成后，公司每
年新增折旧摊销费用金额将达 2.5 亿元左右，占公司 2021 年利润总额的比重约
为 40%。如果后续市场环境发生重大不利变化，或新能源项目建成后发电量低
于预期，公司固定资产投资项目不能产生预期收益，公司存在因为折旧摊销金
额大量增加而导致利润下滑的风险。
如果现有在建工程以及公司已核准待投建的新能源电站项目的完工转固
（风电项目按照 100%的实施率测算，光伏项目按照 80%的实施率测算，并且
假设所建风电、光伏项目均在 2023 年前转固）， 测算相关资产新增折旧摊销对
未来净利润的影响如下：
单位： 万元
序号 项目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7-10
1 预计新增资产 91,701.36 415,882.08 2,654.87 - - - -
2 投资安排新增折
旧摊销 -1,391.99 -18,828.13 -23,627.96 -23,754.07 -23,754.07 -23,754.07 -23,754.07
3 所得税影响 67.12 2,415.59 3,310.71 3,615.71 3,615.71 3,757.42 4,043.50
4 对净利润的影响 -1,324.87 -16,412.54 -20,317.25 -20,138.36 -20,138.36 -19,996.65 -19,710.57
5
2021 年营业收入 1,604,065.61
相关折旧摊销占
营业收入比重 0.08% 1.02% 1.27% 1.26% 1.26% 1.25% 1.23%
6
2021 年净利润 49,305.65
相关折旧摊销占
净利润比重 2.69% 33.29% 41.21% 40.84% 40.84% 40.56% 39.98%
注： 1、 T1 年为 2022 年，在 T1-T3 年，在建工程项目结转导致新增折旧摊销逐渐增加，在
T4 年后趋于稳定；
2、上表中净利润、营业收入均以 2021 年度数据为基准，未包含相关资产投资预计产
生的营业收入及净利润，实际折旧摊销占比低于测算占比；
3、上表均为基于公司报告期内实际经营情况和项目可行性研究报告做出的理想预测，浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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并不构成公司未来经营业绩的盈利预测，最终项目建设将根据公司实际情况合理安排。
二、 本次发行提示
公司本次配股的相关事宜业经 2021 年 11 月 30 日召开的第四届董事会第二
十八次会议、 2021 年 12 月 17 日召开的 2021 年第四次临时股东大会、 2022 年 3
月 29 日召开的第四届董事会第三十次会议审议通过。同时本次配股业经深圳证
券交易所审核通过， 并已取得中国证监会同意注册的批复。
本次配股以实施本次配股方案的股权登记日收市后的总股本为配股基数，
按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售，配售股份不足 1 股的，按深圳证券
交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。 若以截
至本配股说明书签署日公司总股本 542,256,273 为基数测算， 则本次可配售股份
数量总计 162,676,881 股。 本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引
起总股本变动，向全体股东配售比例不变，配股数量按照变动后的总股本进行
相应调整。
公司控股股东机电集团已出具承诺，以现金方式全额认购可配股份。
三、 2022 年半年度报告情况
公司于 2022 年 8 月 27 日在深圳证券交易所网站披露了《2022 年半年度报
告》，本半年度报告未涉及本次发行的重大事项，财务数据未发生重大不利变
化。公司《2022 年半年度报告》全文请参阅公司于 2022 年 8 月 27 日在巨潮资
讯网（www.cninfo.com.cn） 披露的相关公告。
公司 2022 年半年度报告的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月
/2022.06.30
20221 年 1-6 月/2022.12.31
执行《企业会计准则 变动率
解释第 15 号》 追溯调
整前数据
执行《企业会计准
则解释第 15 号》 追
溯调整后数据
营业收入 677,565.73 500,830.80 509,865.44 32.89%
归属于母公司股东
的净利润 29,508.59 12,757.57 20,313.79 45.26%
归属于母公司股东
的扣除非经常性损 26,936.50 12,252.15 19,808.37 35.99%浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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项目 2022 年 1-6 月
/2022.06.30
20221 年 1-6 月/2022.12.31
执行《企业会计准则 变动率
解释第 15 号》 追溯调
整前数据
执行《企业会计准
则解释第 15 号》 追
溯调整后数据
益后的净利润
总资产 2,373,392.26 2,471,416.41 2,483,287.43 -4.43%
归属于母公司所有
者权益 304,864.61 272,242.06 281,906.06 8.14%
注：公司自 2022 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则解释第 15 号》 “关于企业将固定资产达
到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定。根据
该规定，应当对固定资产达到预定可使用状态前试运行阶段销售相关的收入和成本分别进
行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定
资产成本或者研发支出。 公司昔阳县皋落一期（ 50MW）风电项目、昔阳县皋落风电场二
期 50MW 工程项目、张北二台镇宇宙营风电项目和禹城苇河风电场项目在 2021 年 12 月 31
日之前的试运行期间存在发电收入，该项追溯调整将影响公司 2021 年财务数据。
得益于公司市场分额的提升以及订单规模的增加，公司 2022 年 1-6 月营业
收入、归属于母公司股东的净利润、归属于母公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润同比大幅增长。公司 2022 年 6 月末的总资产和归属于母公司股东的所
有者权益规模总体较为稳定。
四、 本次配股实施前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前滚存未分配利润，由配股完成后的全体股东依其持股比例
享有。
五、 公司的股利分配政策和最近三年现金分红情况
（一） 利润分配政策
公司现行《公司章程》关于利润分配政策规定如下：
1、利润分配原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司
的可持续发展，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票或现金与股
票相结合等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损
害公司持续经营能力。浙江运达风电股份有限公司 配股说明书
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2、利润分配需考虑的因素
公司着眼于长远和可持续发展，综合分析经营发展形势及业务发展目标、
股东的要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素；充分考虑目前及未
来盈利规模、现金流状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债
权融资等情况；建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保证利润分配政
策的连续性和稳定性。
3、利润分配形式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。利润分配
中，现金分红优于股票股利。具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利
润分配。公司在股本规模及股权结构合理、股本扩张与业绩增长同步的情况
下，可以采用股票股利的方式进行利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利
及资金需要状况提议公司进行中期现金或股利分配。
公司现金分红的条件和比例：在符合利润分配原则、
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