深圳市民德电子科技股份有限公司
关于变更部分募集资金用途用于投资
广微集成技术（深圳）有限公司 项目的
可行性研究报告
二〇二〇年六月
目录
第一章 项目概况......3
一、公司基本情况......3
二、募集资金及募投项目情况......4
第二章 原募投项目变更概况......8
一、原募投项目变更情况说明......8
二、原募投项目变更原因......8
第三章 新募投项目概况......10
一、项目背景及概况......10
二、新募投项目投资方案......10
三、交易对方基本情况......11
四、收购标的基本情况、主要业务及经营模式......12
第四章 新募投项目投资方案......22
一、广微集成股权收购......22
二、广微集成注册资本实缴......30
三、补充广微集成流动资金......30
第五章 新募投项目实施的必要性及可行性分析......31
一、行业背景......31
二、功率半导体细分市场分析......31
三、项目实施的必要性......34
四、项目实施的可行性......35
第六章 新募投项目效益及风险评估......38
一、效益分析......38
二、风险评估......39
第七章 新募投项目对公司的影响......41
第八章 本次变更募集资金用途可行性研究结论......42
第一章 项目概况
一、公司基本情况
深圳市民德电子科技股份有限公司（以下简称“民德电子”或“公司”），成立
于 2004 年 2 月，位于深圳市南山区高新区中区科技园工业厂房 25 栋 1 段 5 层（1）
号，注册资本 10,890 万元。公司通过不断的努力发展，于 2017 年 5 月 19 日，在
深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票代码：300656，简称：民德电子。
公司主要从事条码识别设备的研发、生产和销售业务，以及半导体业务领域的电子元器件代理分销业务。
（1）条码识别业务：公司条码识别主要产品包括用于一维码、二维码信息识别和读取的手持式条码扫描器、固定式 POS 扫描器、固定式工业类扫描器等系列识读设备，目前被广泛应用于零售、物流、仓储、医疗健康、工业制造和电子商务等产业的信息化管理领域；
（2）公司电子元器件代理分销产品以被动元器件（电容、电阻、电感、滤波器等）为主，并逐步拓展主动元器件系列产品线，下游主要覆盖汽车电子、移动通讯设备、云数据存储、无人机等领域的行业领先客户。
此外，基于公司条码识别技术，公司亦涉足物流自动化产品领域，为快递物流企业提供自动化设备产品和技术服务。
公司为产业长远与可持续发展考虑，公司经营团队自上市以来积极探索并布局第二产业——半导体产业，逐渐形成了“条码识别+半导体”双产业成长曲线，如图 1-1 所示。
图 1-1 民德电子“条码识别+半导体”双产业成长曲线
第一产业成长曲线（条码识别产业）：民德电子是国内最早从事条码识别技术研发的少数企业之一，经过十余年的发展，已成为国内条码识别产业的领先企业。当前公司条码识别产业发展已步入较快成长阶段，未来将以半导体化思维和摩尔定律为指导思想，不断提升现有产品的性价比，同时针对新的工业应用场景持续开发更高端的产品线，在条码识别业务市场占有率将进一步提高。
第二产业成长曲线（半导体产业）：公司于 2018 年通过收购半导体电子元器件分销商泰博迅睿，开始涉足半导体产业。目前，公司半导体产业发展仍处于初期探索阶段，后续重点投资方向是半导体设计业务。
条码识别产业与半导体产业发展相生互动：条码识别产业已成为公司的“现金奶牛”业务，为半导体产业的早期投资发展提供源源不断的资金支持；半导体产业的持续发展，使公司可获得更多半导体行业关键资源和能力，并促进条码识别产业的半导体化。
二、募集资金及募投项目情况
（一）募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市民德电子科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2017]623号）核准，并经深圳证券交易所同意，本公司向社会公开发行人民币普通股（A股）1,500万股，发行价格为每股人民币15.60元，募集资金总额人民币234,000,000.00元，扣除部分证券承销费和保荐费人民币18,943,396.23元后，实际到账的募集资金为人民币215,056,603.77元。上述收到的募集资金在扣除公司自行支付的中介机构费和其他发行费用人民币8,047,603.77元后，公司实际可使用募集资金净额为人民币207,009,000.00元。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）已于2017年5月15日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了“瑞华验字[2017]01210001号”《验资报告》。2017年6月，公司与募集资金专项账户开户银行（中国民生银行深圳红岭支行、招商银行深圳分行科技园支行）及保荐机构长城证券股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》，募集资金已经全部存放于募集资金专户，以便对募集资金的管理
和使用进行监督，保证专款专用。
（二）募集资金投资项目情况
根据公司首次公开发行股票的招股说明书及后续部分项目金额和地点、实施进度调整，公司首次公开发行募集资金将用于以下项目：
表1-1募集资金投资项目
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
（万元） （万元）
1 商用条码识读设备产业化项目 15,460.65 7,730.33
2 工业类条码识读设备产业化项目 11,810.91 5,905.46
3 研发中心建设项目 5,087.19 5,087.19
4 营销网络建设项目 3,955.83 1,977.92
合计 36,314.58 20,700.90
公司于2018年9月14日召开的2018年第四次临时股东大会、2018年8月29日召开的第二届董事会第六次会议和第二届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意变更调整研发中心建设项目的房产购置地点及缩减投资规模，该项目的房产购置地点由广东省深圳市调整为广东省惠州市，投资总额由原计划的9,529.70万元调整为5,087.19万元，项目投资均为募集资金投资。公司独立董事、监事会和保荐机构均发表了明确同意的意见。
公司于2018年6月4日召开的第二届董事会第四次会议及第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于调整募投项目实施进度的议案》，同意对募集资金投资项目的实施进度进行适当调整，调整后商用条码识读设备产业化项目和工业类条码识读设备产业化项目拟于2020年6月末完成建设，研发中心建设项目和营销网络建设项目拟于2019年12月末完成建设。公司独立董事、监事会和保荐机构均发表了明确同意的意见。公司于2019年10月29日召开的第二届董事会第十四次会议及第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于调整募投项目实施进度的议案》，同意对募集资金投资项目的实施进度进行适当调整，调整后商用条码识读设备产业化项目和工业类条码识读设备产业化项目拟于2021年12月末完成建设，研发中心建设项目和营销网络建设项目拟于2021年6月末完成建设。公司独立董事、监事会和保荐机构均发表了明确同意的意见。
（三）本次拟变更的原募投项目基本情况
本次拟变更的原募投项目为公司首次公开发行股票募投项目中的“商用条码识
读设备产业化项目”和“营销网络建设项目”，拟变更募集资金项目进展情况如下（截止2020年5月31日）：
表1-2拟变更募集资金项目进展
序号 项目名称 拟投入募集资金金额 已投入金额 未使用金额
（万元） （万元） （万元）
1 商用条码识读设备产业化 7,730.33 - 7,730.33
项目
2 营销网络建设项目 1,977.92 344.90 1,633.02
合计 9,708.25 344.90 9,363.35
（1）商用条码识读设备产业化项目为公司首次公开发行募投项目，募集资金投资总额7,730.33万元。商用条码识读设备产业化项目计划投资15,460.65万元，拟在深圳市宝安区购买4,500平方米厂房作为公司商用条码识读设备产业化中心，并引进一批先进的装配、检测、包装设备，优化自动感应、读码检测、静电测试、老化测试等结构、外观和生产工艺，扩大现有商用条码识读设备的工艺流程和生产规模，进一步丰富公司的产品线，使公司能够针对不同细分市场差异化需求提供有竞争力的产品，进一步提升公司产品占有率和市场竞争。项目投资概算如下：
表1-3商用条码识读设备产业化项目投资概算
序号 项目 投资金额（万元） 占总投资的比例
1 房产 9,675.00 62.58%
1.1 房产购置 9,000.00 58.21%
1.2 房屋装修 675.00 4.37%
2 设备及软件 2,150.00 13.91%
2.1 机器设备 2,000.00 12.94%
2.2 软件 150.00 0.97%
3 预备费 946.00 6.12%
3.1 基本预备费 591.25 3.82%
3.2 涨价预备费 354.75 2.29%
4 运营费用 509.41 3.29%
5 铺底流动资金 2,180.25 14.10%
合计
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