证券代码：300602 证券简称：飞荣达
深圳市飞荣达科技股份有限公司
与
长城证券股份有限公司
关于深圳市飞荣达科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
审核问询函之回复报告
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）
二〇二二年六月
深圳证券交易所：
根据贵所于 2022 年 4 月 14 日出具的《关于深圳市飞荣达科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020075 号）（以下简称“问询函”）的要求，长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“保荐机构”）会同深圳市飞荣达科技股份有限公司（以下简称“飞荣达”、“发行人”、“申请人”或“公司”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、广东信达律师事务所（以下简称“律师”）对相关问题进行了核查和落实。
本问询函回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明者外，与其在募集说明书的含义相同。
本问询函回复中的字体代表以下含义：
类别 字体
问询函所列问题 黑体（加粗）
问询函所列问题的回复 宋体
涉及对募集说明书等申请文件的修改内容；对本轮问询函 楷体（加粗）
回复的修改、补充
注：本问询函回复数值一般保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
目 录
问题 1：...... 3
问题 2：...... 28
问题 3:...... 70
问题 4：...... 100
问题 5：...... 105
问题 6：......112
问题 7......116
其他问题：...... 126
根据发行人 2021 年度业绩预告，2021 年预计实现归属于上市公司股东的净
利润为 3,200 万元至 4,000 万元，较上年同期下滑 80.85%至 84.68%，扣除非经
常性损益后的净利润为-12,700 万元至-11,800 万元，较上年同期下滑 187.38%至 194.05%，业绩下滑的主要原因包括上游市场原材料价格上涨、江苏高导材料科技园区新项目（以下简称“江苏园区”）固定费用分摊增多、公司客户受中美贸易冲突及芯片供应紧缺影响、商誉减值计提增多、人工成本支出增加及政府补助影响等。申报材料称，最近一年及一期，发行人收到政府补助分别为
9,927.01 万元和 8,989.52 万元，产品综合毛利率为 23.28%和 16.15%。此外，
截至 2021 年 9 月 30 日发行人境外业务收入占比为 33.21%，报告期内发行人境
外业务收入持续上升。
请发行人补充说明：
（1）请结合原材料价格变动趋势、产品成本结构、定价模式及发行人议价能力等说明原材料价格波动是否对发行人生产经营构成重大不利影响，公司应对原材料价格波动风险的具体措施及有效性，是否存在毛利率持续下滑的风险；
（2）请结合江苏园区预计效益实现情况、新签订单及意向订单情况、新增人工成本及新增折旧费用情况，说明未来预计效益能否有效覆盖成本，是否存在持续亏损的风险；
（3）境外销售主要模式、销售区域和主要客户情况，相关产品受到贸易摩擦的具体影响，境外收入是否稳定持续，汇兑损失风险是否可控及相应的风险应对措施；
（4）请结合员工人数增长及支出工资等情况，说明人工成本支出同比增长近 9,000 万元的原因及合理性；
（5）结合行业政策发展情况、政府补助政策变化及持续性、各期政府补助明细构成等，说明是否对政府补助存在较大依赖。
请发行人补充披露上述事项的风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、请结合原材料价格变动趋势、产品成本结构、定价模式及发行人议价
能力等说明原材料价格波动是否对发行人生产经营构成重大不利影响，公司应
对原材料价格波动风险的具体措施及有效性，是否存在毛利率持续下滑的风险；
（一）原材料价格变动情况及其影响
1、原材料价格趋势
公司主要原材料包括铜、铝、钢材等金属材料及塑料等各类高分子材料，2021
年以来，受国际原油、金属等大宗商品价格大幅上涨的影响，公司相关原材料采
购价格持续上涨。报告期内，相关原材料采购价格变动情况如下：
单位：元/吨
原材料 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
采购均价 变动比例 采购均价 变动比例 采购均价 变动比例 采购均价
铜 71,413.51 -1.21% 72,291.44 39.64% 51,768.72 -3.92% 53,879.85
铝 19,379.94 13.03% 17,145.66 31.14% 13,074.35 -2.94% 13,470.00
钢材 5,260.00 -9.15% 5,790.00 35.92% 4,260.00 2.65% 4,150.00
塑料 29,935.39 3.48% 28,929.42 9.00% 26,541.34 -5.92% 28,210.50
2021 年度，公司上述原材料采购价格较 2020 年度均有不同程度的上涨，其
中铜采购均价较 2020 年采购均价上涨 39.64%、铝采购均价较 2020 年采购均价
上涨 31.14%、钢材采购均价较 2020 年采购均价上涨 35.92%。受国际局势影响，
铝采购价格持续上涨，2022 年 1-3 月采购均价较 2021 年上涨 13.03%。报告期内，
公司原材料采购价格与市场价格变动趋势基本一致。
2019 年以来主要原材料市场价格变动趋势如下：
2019年以来铜价格变动趋势（元/吨）
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02
数据来源：SHFE铜
2019年以来铝价格变动趋势（元/吨）
30000
25000
20000
15000
10000
5000
2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02
数据来源：SHFE铝
2019年以来螺纹钢价格变动趋势（元/吨）
7000
6000
5000
4000
3000
2000
2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02
数据来源：SHFE螺纹钢
2019年以来塑料价格变动趋势（元/吨）
12000
10000
8000
6000
4000
2019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02
数据来源：DCE 塑料
2、产品成本结构
报告期内，公司主要产品生产成本构成如下：
单位：万元，%
产品 项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
电磁 直接材料 13,010.05 68.56 52,618.81 65.12 51,493.81 68.81 43,423.47 71.33
屏蔽 直接人工 2,201.51 11.60 10,898.48 13.49 8,157.54 10.90 6,687.41 10.99
材料 制造费用
及器 3,151.23 16.61 13,803.80 17.08 10,696.46 14.29 8,595.81 14.12
件 委托加工费 613.35 3.23 3,480.74 4.31 4,453.46 5.95 2,160.59 3.55
进项税转出 - - 3.79 0.00 29.98 0.04 5.82 0.01
合计 18,976.14 100.00 80,805.61 100.00 74,831.25 100.00 60,873.08 100.00
直接材料 3,914.21 53.51 16,712.56 61.15 14,896.12 56.82 11,636.07 63.99
基站 直接人工 842.08 11.51 3,261.00 11.93 2,064.48 7.88 1,136.48 6.25
天线 制造费用 1,700.90 23.25 5,037.66 18.43 3,470.38 13.24 2,023.35 11.13
及相 委托加工费
关器 857.93 11.73 2,315.34 8.47 5,782.48 22.06 3,387.56 18.63
件 进项税转出 - - 1.86 0.01 1.65 0.01 0.00 0.00
合计 7,315.12 100.00 27,328.42 100.00 26,215.11 100.00 18,183.46 100.00
直接材料 14,794.96 65.75 62,239.26 66.00 52,693.40 66.98 32,487.58 80.34
热管 直接人工
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