广东美联新材料股份有限公司
2020 年年度报告
2021 年 04 月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人黄伟汕、主管会计工作负责人易东生及会计机构负责人(会计主管人员)佘婉冰声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
内部控制重大缺陷提示
□ 适用 √ 不适用
业绩大幅下滑或亏损的风险提示
√ 适用 □ 不适用
（一）业绩大幅下滑或者亏损的具体原因
1、报告期内，由于受到新冠疫情、重要客户停产、市场竞争格局发生变化等不利因素的影响，公司主要控股子公司营创三征 2020 年度净利润出现亏损;
2、根据《企业会计准则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》以及公司会计政策等相关要求，公司及子公司对 2020 年末的各类资产进行了减值测试，公司对收购营创三征形成的商誉计提减值 2,865.91 万元。
（二）主营业务、核心竞争力、主要财务指标是否发生重大不利变化，是否与行业趋势一致
1、因受新冠疫情、响水化工园区爆炸重要客户停产、市场竞争格局发生变化等不利因素的影响，2020 年公司控股子公司营创三征的三聚氯氰的销售数量和价格均出现了不同程度的下降，经营业绩出现了亏损。报告期内，受新冠疫情的影响，三聚氯氰在国内外的市场需求有所减少，市场价格有所下降，公司三聚氯氰的业务情况与行业趋势基本一致。
2、公司核心竞争力具体体现在经营模式、技术创新、产品质量、行业客户等方面，报告期内没有发生重大不利变化。
3、报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅下降。具体经营分析详见本定期报告。
（三）所处行业景气情况，是否存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形
公司主要从事高分子复合着色材料的研发、生产、销售和技术服务，不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中限制类或淘汰类行业。公司现有色母粒生产线 30 条，其中包含 8 条全自动生产线，涵盖密炼机、双螺杆挤出机、连续混炼机等，涵盖多种色母粒生产工艺，针对各类色母粒的特点给予最优的生产工艺，均不属于落后工艺及产能。受益于下游塑料制品行业规模巨大和稳定发展，以及我国产业升级与政策支持等有利因素，色母粒行业快速发展，根
据 “2020 年 中 国 母 粒 市 场 预 测 与 机 遇 ”(China Masterbatch Market
Forecast&Opportunities,2020)研究报告，预计 2015-2020 年中国母粒市场的复
合年增长率将超过 12%，中国对色母粒的年均需求增长率在 20%左右，亚洲其他国家对色母粒的年均需求增长率在 7%-9%，色母粒市场需求巨大，公司作为国内色母粒行业领先企业，近年来色母粒产销量稳步增长，不存在产能过剩的情况。
控股子公司营创三征主营业务为生产、销售三聚氯氰，属于精细化工行业。精细化工行业属于国家鼓励发展的高新技术产业，是我国“十三五”战略新兴产业发展的重点领域之一，不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中限制类或淘汰类行业。营创三征目前拥有 9 万吨三聚氯氰生产线并配套离子膜烧碱生产线、30%液体氰化钠生产线作为生产三聚氯氰的上游原材料或半成品生产装置，三聚氯氰生产线及配套的离子膜烧碱生产线、液体氰化钠生产线均不属于《产业结构调整目录（2019 年本）》规定的落后工艺。根据 2018 年辽宁省化工学会《三聚氯氰行业研究报告》，目前国内外每年以三聚氯氰为原料开发研制的新产品层出不穷，其中约 60%的三聚氯氰用于农药，约 40%用于染料、荧光增白剂、助剂和医药中间体等产品，全球需求年均增长幅度约为 3%-5%，三聚氯氰市场需求巨大，营创三征掌握了三聚氯氰行业先进的工艺技术，是国内乃至全球三聚氯氰行业的龙头企业，2017年-2018年产能利用率和产销率均在90%以上，2019 年和 2020 年受响水化工园区爆炸事件及新冠疫情的影响，产能利用率有所降低，随着响水化工园区爆炸事件影响的消除，以及全球新冠疫情逐步得到控制，营创三征三聚氯氰的产能利用率将逐步回升，营创三征不存在产能过剩的情况。
综上所述，公司及子公司营创三征均不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。
（四）公司持续经营能力是否存在重大风险
报告期内，受疫情及宏观经济影响，相关行业上下游业务均受到制约，公司快速把握行业发展趋势，制定相应经营策略，围绕核心技术及产品体系，统筹各业务板块，不断推进各业务板块的稳定发展，持续经营能力不存在重大风险。
（五）对公司具有重大影响的其他信息
详见本定期报告。
公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。
1、行业竞争风险
公司的色母粒产品虽在国内同行业企业中有一定的优势，但仍然面临实力强大的跨国公司如埃万特、卡博特、安配色的竞争，上述企业在资金、规模和研发实力上具备一定的优势。公司在中高端色母粒产品市场的销售，面临上述国际领先企业的竞争，公司盈利能力的稳定性和连续性可能受到不利影响。此外，国内一些优秀企业的发展，也会加大公司产品的在国内市场的竞争，对公司的经营产生不利影响。
由于我国熔喷无纺布产能扩张太快，因此公司新项目产品高档熔喷材料及熔喷无纺布的市场竞争非常激烈，可能对公司的经营业绩造成不利影响。
公司控股子公司营创三征长期致力于三聚氯氰技术的研发、产品生产和经营，目前行业内的生产企业数量虽然较少，但行业内现有企业存在扩大产能的
可能性，使得三聚氯氰市场供给增加，行业内市场竞争加剧，营创三征的市场占有率可能会降低，未来三聚氯氰的销售价格、销售毛利率和营业收入可能出现下降，上述不利变化可能对公司及营创三征的经营业绩造成不利影响。
2、新冠疫情造成的业绩下滑风险
自 2020 年初新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全球主要国家和地区的企业停工、停产，复工延缓、物流受阻，下游客户订单减少，对全球经济活动造成了较大的负面影响。目前，我国新冠疫情得到有效控制，我国企业已基本上复工复产，而随着新冠病毒的变异，新冠疫情在国外形势很不乐观。截止目前，新冠疫情仍在全球范围内不断蔓延，仍具有重大不确定性，我国仍然面临较多输入性病例风险。
受新冠疫情等不可抗力因素的影响，公司三聚氯氰业务受到了较大的冲击，2020 年公司三聚氯氰的销售数量、销售价格及销售毛利率均出现不同程度的下降，经营业绩出现亏损。若新冠疫情不能及时得到有效控制，导致持续时间较长、其发展趋势发生重大不利变化或下游市场需求未能快速复苏，则可能对公司的生产经营继续造成不利影响。
3、投资项目投产后达不到预期效益的风险
公司首次公开发行股票募集资金投资项目“中高端白色母粒产业化建设项
目”和“中高端黑色母粒产业化建设项目”分别于 2020 年 6 月 30 日和 2019 年 12
月 31 日达到预定可使用状态。2020 年 3 月，公司投资建设高档熔喷材料及熔喷
无纺布技术改造项目，目前该项目部分生产线已顺利投产。公司公开发行可转
换公司债券于 2020 年 7 月 27 日起在深交所挂牌交易，募集资金主要用于“年产
2 万吨高浓度彩色母粒建设项目”，该项目尚处于建设初期。2020 年，公司筹划向特定对象发行 A 股股票事项，拟募集资金投资建设“功能母粒及生物基可降解母粒产业化项目”，该事项相关申请已获得中国证监会同意注册批复。上述建设项目在未来可能存在行业竞争加剧、产品市场需求低于预期的风险。同时，随着前述项目建成投产并结转为固定资产后，每年将增加一定的固定资产折旧费用，而项目产品市场开拓及产能消化存在一定的不确定性，有可能导致项目投产后达不到预期效益，甚至无法完全覆盖项目增加的折旧费用的风险，从而给公司的经营和发展带来不利影响。
4、商誉减值风险
2019 年 3 月底，公司收购营创三征的控股权，形成 7,933.98 万元的商誉。
若未来三聚氯氰行业出现市场竞争加剧、主要原材料和能源动力价格上涨等不利因素，或新冠疫情的影响不能及时消除、三聚氯氰下游客户需求及三聚氯氰的销售价格不能及时回暖，或在生产经营过程中出现因操作不当、设备故障、自然灾害或其他偶然因素等发生安全、环保事故的情况，将会对营创三征的生产经营造成不利影响，则可能存在商誉减值风险，从而对公司经营造成不利影响。
因受新冠疫情、响水化工园区爆炸重要客户停产、市场竞争格局发生变化等不利因素的影响，2020 年公司控股子公司营创三征的三聚氯氰的销售数量和价格均出现了不同程度的下降，经营业绩出现了亏损。公司已在 2020 年末对上述商誉进行专项减值测试，并计提了 2,865.91 万元的商誉减值准备。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义......2
第二节 公司简介和主要财务指标......10
第三节 公司业务概要......14
第四节 经营情况讨论与分析......22
第五节 重要事项......46
第六节 股份变动及股东情况......63
第七节 优先股相关情况......69
第八节 可转换公司债券相关情况......70
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况......72
第十节 公司治理......79
第十一节 公司债券相关情况......84
第十二节 财务报告......85
第十三节 备查文件目录......217
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、美联新材 指 广东美联新材料股份有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
中国结算深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《广东美联新材料股份有限公司章程》
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
埃万特 指 Avient Corporation，美国埃万特公司
卡博特 指 Cabot Corporation，美国卡博特公司
安配色 指 Ampacet Corporation，美国安配色公司
熔喷布 指 熔喷无纺布
广油美联研究院 指 汕头市广油美
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