杭州集智机电股份有限公司
及
长江证券承销保荐有限公司
关于
杭州集智机电股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函的回复报告
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）
二〇二三年九月
深圳证券交易所：
根据贵所于2023年5月11日出具的《关于杭州集智机电股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020080号）（以下简称“审核问询函”），杭州集智机电股份有限公司（以下简称“集智股份”、“发行人”、“公司”）与保荐机构长江证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师”）等相关方对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，同时按照审核问询函的要求对《杭州集智机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订，现回复如下，请予以审核。
如无特别说明，本回复报告使用的简称与募集说明书中的释义相同。
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）
本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上存在差异，系四舍五入造成。
目 录
问题 1 ...... 3
问题 2 ...... 44
其他问题 ...... 88
报告期各期，公司实现归母净利润分别为 1,273.09 万元、2,474.76 万元和
1,855.83 万元，净利润波动较大；全自动平衡机产能利用率分别为 41.90%、54.31%和 35.03%，不断下降。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,610.65 万元、14,884.65 万元和 14,950.36 万元，存货规模扩大。各报告期，存货周转率分别
为 1.36 次、1.13 次和 0.91 次，存货周转率呈下降趋势；发行人经营活动现金
流量净额分别为 1,871.93 万元、2,189.91 万元和 1,632.35 万元，呈现先升后
降趋势。报告期内，博世汽车部件（长沙）有限公司为公司前五大客户和前五大供应商。最近一年末，公司对浙江一苇智能科技有限公司（以下简称一苇智能）的应收账款余额为 227.58 万元，一苇智能系发行人关联方，因近几年外部环境影响业务开拓导致持续亏损，净资产为负数，2022 年末公司对其按权益法核算
账面长期股权投资减记至零。2023 年 2 月 24 日，发行人副董事长吴殿美减持所
持有发行人股份 300,000 股，减持比例为 0.48%。截至 2022 年 12 月 31 日，发
行人交易性金融资产账面余额为 519.34 万元，主要为理财产品，公司财务性投资金额为 1,915.01 万元，系公司投资产业投资基金共青城秋实股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“秋实投资”）与和伍智造营（上海）科技发展有限公司。
请发行人补充说明：（1）报告期内净利润、毛利率、产能利用率下滑的具体原因，是否与同行业可比公司一致，预计相关不利因素是否仍持续，是否会对发行人生产经营产生重大不利影响；（2）结合存货构成、销售模式等，说明报告期内发行人存货是否可完全实现销售，计提存货跌价准备是否充分，是否与同行业可比公司一致；（3）结合盈利水平、现金流规模、在建工程资本支出规模及生产经营资金需求等，说明本次发行可转债还本付息能力；（4）发行人向博世汽车部件（长沙）有限公司销售和采购的具体内容，同时向其销售和采购的原因及合理性；（5）对一苇智能的应收账款坏账计提情况，是否符合会计准则相关要求，公司应收账款坏账计提是否充分；（6）结合发行人控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高管参与本次可转债发行认购相关情况、所作承诺、减持情况，说明是否违反承诺；（7）公司投资秋实投资认缴金额与实缴金额是否存在差异，发行人最近一期末是否存在大额财务性投资的情形，自本
次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，认定财务性投资相关金额是否需从本次募集资金中扣减。
请发行人补充披露（1）（2）（3）（5）相关风险，并对（1）（4）进行重大事项提示。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）（3）（4）（5）（7）并发表明确意见。
回复：
一、报告期内净利润、毛利率、产能利用率下滑的具体原因，是否与同行业可比公司一致，预计相关不利因素是否仍持续，是否会对发行人生产经营产生重大不利影响；
（一）报告期内，净利润以及毛利率下滑的原因
1、净利润下滑的具体原因及与同行业上市公司的比较
报告期内，公司合并利润表主要财务数据情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 13,385.42 23,691.21 22,560.53 16,464.77
营业成本 7,520.77 13,609.44 12,696.03 9,137.78
税金及附加 99.77 216.09 234.17 165.78
销售费用 1,656.44 3,411.86 3,537.95 2,787.30
管理费用 1,446.42 2,810.12 2,389.81 1,897.50
研发费用 1,643.33 2,841.22 2,405.74 2,744.73
财务费用 -560.02 -512.28 -108.72 -51.08
加：其他收益 819.07 742.02 691.31 633.87
投资收益 2.75 -4.16 107.21 28.58
公允价值变动收益 1,601.34 0.34 75.16 1,059.44
信用减值损失 -153.99 -74.87 76.90 -199.71
资产减值损失 6.76 -307.42 -11.24 -81.15
资产处置收益 -3.29 7.71 28.60 -26.38
营业利润 3,851.33 1,678.39 2,373.47 1,197.42
利润总额 3,852.06 1,734.27 2,590.77 1,204.11
净利润 3,263.66 1,766.71 2,377.11 1,018.05
归属于母公司所有者的 3,206.82 1,855.83 2,474.76 1,273.09
净利润
综合毛利率 43.81% 42.55% 43.72% 44.50%
报告期各期，公司营业收入分别为 16,464.77 万元、22,560.53 万元、23,691.21
万元和 13,385.42 万元，整体呈增长趋势；归属于母公司所有者的净利润分别为
1,273.09 万元、2,474.76 万元、1,855.83 万元和 3,206.82 万元，其中 2022 年度
归属于母公司所有者的净利润较 2021 年有所下滑，主要原因具体如下：
（1）营业收入持续增长，但 2022 年度增长幅度低于 2021 年度
报告期内，公司营业收入持续增长。2022 年度，公司平衡机和自动化生产线业务在汽车行业的销售收入维持 2021 年度的增长趋势，但受限于平衡机业务在家用电器和电动工具用电机领域销售收入的下降，公司 2022 年营业收入较2021 年度仅增长 5.01%，整体增长幅度较小，主要系报告期内公司在原有家用电器和电动工具用电机相关行业客户的基础上，将汽车行业作为重点目标市场进行开拓，公司在该行业的营业收入持续增长。2020 年和 2021 年度，国外家用电器和电动工具厂商受外部环境因素影响无法正常生产，国外订单转移至国内生产厂商，国内生产厂商积极通过扩大产能以满足新增订单及备货需求，2022 年度，国内家用电器和电动工具厂商设备投资有所放缓，从而导致公司在该领域平衡机的销售收入有所下降。此外，2022 年上半年，受外部环境影响控股子公司上海衡望智能装备有限公司无法正常生产营业，导致销售收入未达预期。
（2）报告期内，公司综合毛利率有所下滑
2020-2022 年度，公司综合毛利率略有下降，主要系各年度全自动平衡机产品收入结构有所变动，并且公司在原有全自动平衡机业务的基础上，主动寻求新的业绩增长点，对自动化设备业务进行拓展所致。具体情况参见本问题回复之“2、毛利率下滑的具体原因及与同行业上市公司的比较”。
（3）研发费用及管理费用上升
公司 2022 年度管理费用和研发费用分别为 2,810.12 万元和 2,841.22 万元，
较 2021 年度分别增长 420.31 万元和 435.48 万元，主要原因系：（1）报告期内，
公司在原有全自动平衡机业务的基础上，主动寻求新的业绩增长点，与之江实验
施产业化。2022 年度，公司为更好地推进智能声学传感系统项目的研发和产业化实施，谛听智能发生股份支付费用 250.00 万元计入管理费用，同时当年产生海上声呐试验费用 112.47 万元计入研发费用；（2）控股子公司杭州予琚和之江
易算 2021 年度均未发生研发支出，2022 年投入的研发费用分别为 63.79 万元和
149.28 万元。
（4）资产减值损失计提增加
报告期各期，公司资产减值损失分别为 81.15 万元、11.24 万元、307.42 万
元和 6.76 万元，2022 年公司存货跌价损失增长幅度较大，主要原因系发出商品当年存货跌价准备增长幅度较大：（1）少量自动化设
查看PDF原文
