300537 深市 广信材料

江苏广信感光新材料股份有限公司

      2022 年年度报告

            2023-024

          2023 年 04 月


                第一节 重要提示、目录和释义

  公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人李有明、主管会计工作负责人朱民及会计机构负责人(会计主管人员)何明苏声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

    （一）业绩亏损的具体原因

    1、报告期内，公司的营收和毛利率均出现一定程度下滑。主要原因：（1）公司业务受宏观环境、行业需求波动、上游原材料供应受限及价格波动等因素叠加影响，特别是涂料板块业务因受终端大客户影响处于修复期；（2）基于公司现有资源配置向龙南基地建设倾斜等因素，公司新市场开拓力度有所放缓，营业收入出现一定程度下滑；（3）公司从利润及现金流贡献出发，根据利润贡献度，策略性优化部分客户资源，一定程度上减少了公司营业收入。

    2、受历史因素影响，公司一直处于多基地运营状态，重复生产经营资源配置使得公司的运营成
本较高。报告期内，为更好地布局龙南基地投产事项，公司正处于内部产业及资源整合的调整期，提前逐步进行资源及人员配置调整、产品优化调整等举措，调整期间公司的运营成本较高，对 2022 年度经营业绩产生了一定的负面影响。

    （二）公司主营业务、核心竞争力及财务指标未发生重大不利变化，与行业趋势一致。

    公司主营业务为 PCB 阻焊油墨、PCB 线路油墨（湿膜光刻胶）、消费电子外观结构件涂料、汽车

内外饰涂料等为主的 PCB 光刻胶、专用涂料等电子感光材料的研发、生产和销售，2022 年度由于消费
电子行业需求波动、原材料供应受限及价格波动等叠加因素影响，导致涂料板块营业收入有较大下滑。除此之外，企业主营业务未发生重大变化。公司全资子公司江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目当前按照既定计划推进情况顺利，计划 2023 年龙南基地达到部分试生产条件，公司将通过利用
龙南基地集中优势降低生产运营成本、自制树脂降低原材料成本等多方举措支持公司传统业务稳步增长，进一步提高营收和盈利水平。

    （三）行业景气情况


    未来，随着我国信息化建设全面深化，城镇化进程持续加速，市场化程度不断提升，居民收入增长、内需扩张、消费结构升级，计算机、通信设备、IC 封装、消费电子等产业发展将获得新的动力，
新产品的开发及更新换代将使 PCB 行业、显示行业、半导体行业等迎来更为广阔的市场空间。在此带动下，PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶及配套材料等相关行业也将呈现持续增长的趋势。

    紫外光固化涂料是一种环保新型涂料，综合了传统粉末、水性涂料和光固化技术的优点，并在一定程度上克服了两类涂料的缺点。传统溶剂型涂料由于含有挥发性的有机化合物（VOC），会对环境、人体健康造成较大影响，已不符合环境和发展的要求。紫外光固化涂料由于不含挥发性溶剂，对环境和人体健康更加友好，被誉为“21 世纪的绿色涂料，环境友好型涂料”，未来将迎来非常大的市场空间。不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。

    （四）持续经营能力不存在重大风险

    公司以 PCB 阻焊油墨、PCB 线路油墨（湿膜光刻胶）等 PCB 光刻胶及消费电子涂料、汽车涂料等
专用涂料为主要产品，并从 PCB 拓展至显示、半导体、光伏等应用领域。PCB、显示、半导体、光伏、新能源汽车等产业快速发展趋势、环保新型涂料未来广阔的市场发展空间以及与下游主要客户长期稳定的合作关系，都是公司健康可持续发展的重要基础，公司的持续经营能力不存在重大风险。

    1、成长性风险

    公司的销售规模和盈利能力主要取决于 PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶及消费电子涂料
等电子化学品的市场需求，以及公司产品的性能及质量、公司产品更新换代的速度等因素。如果未来
PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶及消费电子涂料、汽车涂料等产品的市场需求下降，或公司
PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶及消费电子涂料等产品的性能或质量在行业内的先进程度下降，或公司未能及时根据下游市场的需求情况推出新型 PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏材料及消费电子涂料、汽车内外饰涂料等新产品，都会对公司的销售规模和盈利能力带来负面影响。未来，随着 PCB 光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏材料及消费电子涂料、汽车内外饰涂料等产品的行业市场竞争的加剧以及行业技术发展速度的加快，公司可能无法实现预期的经营目标，面临一定的成长性风险。

    2、新产品客户认证周期的风险

    公司所处行业的新产品要进入客户的供应链，开拓新客户，需要客户从研发阶段开始采用，难以在中途进行切换，客户的粘性比较强。但另一方面，新产品、新客户的认证周期的风险也比较大，公司的新产品不能被其下游客户认证认可的话，公司新产品就无法获得客户订单，存在认证周期的风险。公
司消费电子涂料业务受中美贸易摩擦、华为事项及产业环境影响导致销量下滑，目前尚处于修复期，但由于此前消费电子涂料板块快速发展势头影响边际成本上升，如新产品、新客户认证周期过长及销量增长过慢将影响公司盈利水平。

    3、原材料价格波动风险

    公司各类光刻胶、涂料等产品生产经营所需原材料以树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品为主，如果由于原材料价格大幅波动等原因带来材料价格上涨，将使公司面临成本上升的压力，进而对公司业绩造成负面影响。

    4、新产品研发未达预期目标的风险

    为了保持公司在技术上的竞争地位，公司需不断加大研发投入，在满足市场需求的基础上对现有产品进行优化并适时推出新产品，确保公司产品的行业先进性。由于公司新增显示光刻胶、半导体光刻胶及光伏材料等感光材料的研发周期较长，因此产品研发过程的不确定性较大。由于研发结果的不确定性，公司面临投入大量研发费用但未能达到研发目标的风险。此外，如果公司不能及时研发出适应市场变化的新产品或者新研发的产品未能获得市场认可，也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失，进而对公司业绩造成不利影响。

    5、新增项目产能扩张而需求量未得到同等幅度提升导致的市场风险

    公司华南生产基地项目是基于公司预计的产品市场需求，结合公司的发展战略制定的，该项目建成投产后，将实现年产 5 万吨电子材料及配套材料的生产能力，公司产能得到大幅提升的同时也将面临一定销售压力。华南生产基地虽然主要系对部分原有产能的替代，但也涉及新产品的增加。公司已对该项目进行了充分的市场调研和可行性分析，并在技术工艺、营销渠道、市场开拓、人员储备等方面做好了一系列准备工作。但是，该项目的建设需要一定周期，达产后需经过一段消化期后才可实现盈利。如果这一期间外部环境出现重大不利变化、行业需求下降或者市场开发力度不足，将可能导致项目新增产能难以消化或新产品销售未达预期，从而对公司盈利能力造成一定不利影响。

    6、商誉减值风险

    公司此前收购江苏宏泰、湖南阳光产生的商誉价值较大，分别为 53,380.24 万元和 13,688.56 万
元。二者在未来的预期业绩目标能否实现受市场状况变化、地缘政治、复杂严峻的经济形势等诸多不利因素的影响，存在一定的不确定性。截至报告期末，公司商誉账面价值 7,968.49 万元，未来业绩的波动仍会对商誉减值测试的结果产生影响，若标的公司未来经营不能较好地实现收益，那么购买标的资产所形成的商誉将会继续存在减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。


    7、应收账款无法收回导致坏账增加的风险

    报告期末，公司应收账款余额较大。随着业务的不断增长，在信用政策不发生改变的情况下，未来公司应收账款余额可能会进一步增加。虽然公司已经建立了相对完善的信用政策制度和稳健的坏账准备计提政策，但是如果未来公司出现主要客户的应收账款无法收回的情况而发生坏账，仍将对公司业绩和生产经营产生不利影响。

    8、公司迅速扩张、管理整合能力不匹配，无法实现预期目标的管理整合风险

    近年来公司通过内生发展、并购重组、现金收购等方式优化了资产结构，旗下公司无论是数量还
是销售规模都迅速增长。业务板块也由原有的单一 PCB 阻焊油墨业务，发展为 PCB 阻焊油墨、PCB 线路
油墨（湿膜光刻胶）等 PCB 光刻胶及消费电子涂料、汽车内外饰涂料等专用涂料两大业务为主的多种规格的电子化学产品，并积极拓宽至显示、半导体、光伏等领域，对公司管理整合能力提出更高的要求，公司虽然加强了对各个板块的管理整合，但是如果公司管理能力无法匹配现有业务规模，将存在无法达到预期目标的管理整合风险。

    9、2021 年度向特定对象发行 A 股股票相关风险

    公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票申请已获得中国证监会同意注册批复。后续办理本次向

特定对象发行股票相关事宜及所需的时间均存在不确定性。

    公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。


                        目录


第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 10
第三节 管理层讨论与分析 ...... 14
第四节 公司治理 ...... 67
第五节 环境和社会责任 ...... 87
第六节 重要事项 ...... 92
第七节 股份变动及股东情况 ...... 122
第八节 优先股相关情况 ...... 128
第九节 债券相关情况 ...... 129
第十节 财务报告 ...... 130

                    备查文件目录

一、载有法定代表人签名的 2022 年度报告文本；
二、载有单位负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表文本；
三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
五、其他相关资料；
以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。


                          释义

            释义项                  指                              释义内容

公司、本公司、广信材料、江苏广信    指    江苏广信感光新材料股份有限公司

江阴广豫                            指    江阴市广豫感光材料有限公司

江苏宏泰                            指    江苏宏泰高分子材料有限公司

湖南宏泰                            指    湖南宏泰新材料有限公司

湖南阳光                            指    湖南阳光新材料有限公司

广州广臻                            指    广州广臻感光材料有限公司

广州广信                            指    广州广信感光材料有限公司【原长兴（广州）精细涂料有限公司】

上海创兴                            指    创兴精细化学（上海）有限公司

湖南广裕                            指    湖南广裕感光新材料有限公司

江阴广庆                            指    江阴广庆新材料科技有限公司

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