创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的
市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
幸福蓝海影视文化集团股份有限公司
（住所：南京市中山路348号中信大厦17楼）
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
（封卷稿）
保荐人（主承销商）
（住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）
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声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保
荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者
损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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发行概况
一、发行股票类型： 人民币普通股（A股）
7,763.0000万股，占发行后总股本的25.0011%，
二、发行股数 公司股东无公开发售股份
三、每股面值： 人民币1.00元
四、每股发行价格： 6.62元
2016年7月26日
五、预计发行日期：
六、拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
七、发行后总股本： 31,050.6712万股
八、保荐人、主承销商 中国国际金融股份有限公司
2016年7月25日
九、招股说明书签署日期：
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重大事项提示
本公司提醒投资者特别关注本公司及本次发行的以下重大事项，并认真阅读本招股
说明书“第四节 风险因素”全部内容。
所有承诺事项请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十三、持股5%以
上的主要股东、发行人和发行人董事、监事、高级管理人员及证券服务机构作出的重要
承诺、约束措施及其履行情况”。
稳定股价预案请见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十四、稳定股价
预案”。
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
公司本次公开发行股票并在创业板上市前不进行利润分配，本次公开发行股票前滚
存的未分配利润由本次公开发行股票并在创业板上市后的新老股东按其持有股份比例
共同享有。
二、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况
公司财务报告审计基准日是2015年12月31日。公司2016年3月31日的合并及
公司资产负债表，2016年1-3月的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表以及财
务报表附注未经审计，但已由江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并于
2016年4月20日出具了《审阅报告》（苏亚阅[2016]5号）。公司财务报告审计基准日
之后经审阅（未经审计）的主要财务数据如下：
截至2016年3月31日，公司的资产总额为180,895.57万元，负债总额为48,783.59
万元，所有者权益为132,111.99万元。2016年1-3月，公司实现的营业收入为36,328.86
万元，同比增长30.31%；营业利润为1,780.14万元，同比下降43.80%；利润总额为
2,041.66万元，同比下降39.63%；归属于母公司股东净利润为1,643.13万元，同比下
降44.07%。2016年1-3月，公司营业收入为36,328.86万元，较2015年1-3月增长
30.31%，主要原因是幸福蓝海院线影城数量较去年同期大幅增长，院线及影城业务的主
营业务收入快速增长；2016年1-3月，归属于母公司股东的净利润1,643.13万元，较
2015年1-3月下降44.07%，主要原因在于以下几点：一是新增影城导致销售费用较去
年同期增长较多；二是由于电视剧业务发行周期影响，2016年1-3月电视剧业务收入
较少；三是发行人个别跟投电影及跟投电视剧由于结算期及发行原因增加计提存货跌价
准备。2016年二季度开始发行人电视剧收入稳定增长，发行人2016年上半年预测收入
及净利润同比增长，预计全年也将保持增长。发行人2016年一季度审阅数据及分析请
参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“五、财务报告审计基准
日至招股说明书签署日之间的经营情况”。
公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已认真审阅了公司2016年1-3
月财务报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
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并对其内容的真实性、准确性、完整性和及时性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了公司2016年1-3
月财务报表，保证该等财务报表真实、准确、完整、及时。
本招股说明书已披露报告期内各期前五大赊销客户在财务报告审计基准日后的回
款情况。财务报告审计截止日后发行人经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格定
价依据，主要产品的生产、销售规模及销售价格定价依据，主要客户及供应商的构成，
税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化,整体经营情况良
好。
三、2016年上半年业绩预测
公司2016年上半年院线及影城经营业务、电视剧业务均运营正常，收入及毛利较
去年同期有所增长。根据公司2016年1-3月未经审计但已经申报会计师审阅的财务数
据，并结合公司审计报告截止日后的经营情况，公司2016年上半年预计实现营业收入
7.10亿元—7.70亿元，较上年同期上升16.78%—26.65%；公司2016年上半年预计实
现净利润6,508.00万元—7,090.00万元，较上年同期上升5.94%—15.41%。根据公司
2016年全年经营计划，初步预计公司全年营业收入、净利润能够保持稳定增长。
四、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对
公司持续盈利能力的核查结论意见
对本公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：成本不断上升的风
险；报告期电视剧关联销售较大的风险；影城业务快速扩张带来的管理风险；发行人业
务向电影制作执行制片拓展的不确定性风险；电视剧及电影业务市场竞争加剧的风险；
侵权盗版的风险；着作权纠纷的风险等。
截至本招股说明书签署之日，公司不存在实际发生的或将要发生的对其持续盈利能
力产生重大不利影响的因素。公司已在本招股说明书“第四节 风险因素”中详细披露
了可能对公司持续盈利能力产生不利影响的风险因素。公司提醒投资者认真阅读本招股
说明书“第四节 风险因素”全部内容。
经核查，保荐机构认为：截至本招股说明书签署之日，公司所处行业发展良好，公
司在其所处行业中具备竞争优势，公司具有良好的持续盈利能力，不存在实际发生的或
将要发生的对其持续盈利能力产生重大不利影响的因素。
发行人相关风险因素如公司成长性风险、募集资金投资项目实施风险、影城物业租
赁风险等请投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容。
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目录
声明......2
发行概况......3
重大事项提示......4
目录......6
第一节释义......11
一、常用词语定义......11
二、专业术语释义......16
第二节概览......19
一、发行人概况......19
二、公司控股股东及实际控制人情况......19
三、主营业务概述......19
四、发行人主要财务数据与财务指标......19
五、募集资金用途......21
第三节本次发行概况......22
一、本次发行的基本情况......22
二、本次发行的有关当事人......23
三、本次发行上市有关重要日期......24
第四节 风险因素......25
一、公司成长性风险......25
二、成本不断上升的风险......25
三、报告期电视剧关联销售较大的风险......26
四、影城业务快速扩张带来的管理风险......26
五、发行人业务向电影制作执行制片拓展的不确定性风险......26
六、电视剧及电影业务市场竞争加剧的风险......26
七、影视剧产品的销售风险......27
八、新媒体播出平台引致的风险......27
九、院线及影城经营业务优质影片供给不足的风险......28
十、创作及管理人才不足的风险......28
十一、联合摄制的控制风险......28
十二、影城选址的风险......29
十三、侵权盗版的风险......29
十四、着作权纠纷的风险......29
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