证券代码：300446 证券简称：ST 乐凯 公告编号：2021-015
保定乐凯新材料股份有限公司 2020 年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。
本报告期会计师事务所变更情况：公司本年度会计师事务所由变更为致同会计师事务所（特殊普通合伙）。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
股票简称 ST 乐凯 股票代码 300446
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 侯景滨 苏志革
办公地址 保定市和润路 569 号 保定市和润路 569 号
传真 0312-7922999 0312-7922999
电话 15712525800 15712525800
电子信箱 lekaixincai@luckyfilm.com lekaixincai@luckyfilm.com
2、报告期主要业务或产品简介
报告期内，受电子客票推广及新冠疫情影响，国铁集团及其下属印刷企业停止采购公司热敏磁票产品，公司“热敏磁票生产线”停产，营业收入和利润大幅下降，出现亏损情况，公司股票被实施“其他风险警示”，股票简称变更为“ST乐凯”。
公司积极应对上述情况造成的持续经营风险，坚持技术创新，在巩固并壮大现有磁条等信息防伪材料的同时，积极拓展电子功能材料业务，开发信息防伪材料、电子功能材料等新产品，提高公司可持续发展的竞争力。报告期内，公司重点研发FPC用电磁波屏蔽膜改进型产品、汽车内饰膜、抗蚀干膜、导电胶膜等新产品，其中电磁波屏蔽膜改进型产品、汽车内饰膜和抗蚀干膜等新产品完成实验室开发验证，进入了客户试用验证阶段；导电胶膜产品取得了实验室阶段研发成果。
依照战略规划，开展资源并购，并购乐凯化学，将公司主营业务拓展到以光稳定剂为主的精细化工材料领域。
一、报告期内，公司研发、生产和销售的信息防伪材料包括热敏磁票和磁条等产品，电子功能材料包括电磁波屏蔽膜、压力测试膜等产品。
（一）信息防伪材料方面：
1、主要产品及用途、工艺流程和上下游产业链
公司信息防伪材料主要产品有磁条和热敏磁票。磁条产品广泛应用于商业零售、交通、金融、社保等领域。公司是目前国内最大的磁条生产商，公司产品在整体市场和各个细分领域均处于领先地位，占据国内过半市场份额；在国际市场上，公司是磁条产品领域的重要参与者，多年来保持稳定的市场份额，是国际四大磁条生产商之一。热敏磁票产品主要应用于交通领域，为我国铁路客运自动售检票系统提供票务支持。公司是国内第一家从事热敏磁票生产的企业，也是目前国内最大的热敏磁票生产企业。
以上信息防伪材料产品均为功能性膜材料，主要采取制浆 - 涂覆 - 分切 - 包装的工艺流程制备。
产品上游为化工原材料、基材等生产厂家；磁条产品下游为银行卡、社保卡、商业卡等制卡厂家和停车票、地铁票等交通票据印刷厂家，热敏磁票产品下游为国铁集团下属印刷企业。
2、行业发展状况及趋势
EMV迁移是指按照EMV规范将银行卡从磁条卡向智能IC卡转换的过程。中国人民银行于2011年3月发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，自2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为金融IC卡。EMV迁移的实施将导致银行卡用磁条的需求呈现下降趋势，并可能影响公司未来营业收入。
2019年以来，国铁集团逐步扩大电子客票试用范围。2020年4月底，内地高铁和城际铁路实现电子客
票全覆盖；2020年6月，在全国普速铁路推广实施电子客票，全国铁路2400多个火车站实现了刷证进出站。2020年6月，公司收到国铁集团下属企业上海铁路印刷有限公司《通知函》，停止采购公司热敏磁票产品。鉴于公司热敏磁票产品库存充足，客户需求停止，公司“热敏磁票生产线”停止生产。
2019年度，以热敏磁票和磁条为主的信息防伪材料销售收入占营业收入比例为91.68%，系公司的主要收入和利润来源。受电子客票加快推进及新冠疫情影响，报告期内，公司以热敏磁票和磁条产品为主的信息防伪材料销售收入较上年同期下降76.20%，该等产品的销量大幅下降，导致母公司营业收入较上年同期下降18,968.26万元，同比下降68.09%，净利润亏损2,890.54万元。
（二）电子功能材料方面：
1、主要产品及用途、工艺流程和上下游产业链
公司电子功能材料主要产品有电磁波屏蔽膜和压力测试膜。电磁波屏蔽膜应用于柔性电路板（FPC），起到消除电子电路集化和信号传输高速而产生的电磁波干扰作用，应用终端为消费电子（智能手机、平板电脑）、汽车电子、通信设备等。压力测试膜，应用于汽车产业、液晶显示、半导体、电子电路产业、机械设备生产与检测等领域的压力测量测试方面，是一种可以精确地测量压力、压力分布和压力平衡的消耗性膜材料。
以上电子功能材料均为功能性膜材料，主要采取制浆 - 涂覆（或镀膜）- 分切 - 包装的工艺流程制
备。产品上游为化工原材料、金属粉粒、基材等生产厂家；电磁波屏蔽膜产品下游为消费电子（智能手机、平板电脑）、汽车电子、通信设备等电子产品的柔性线路板企业；压力测试膜产品下游为汽车产业、液晶显示、半导体、电子电路产业、机械设备等生产与检测企业。
行业发展状况
1、FPC用电磁波屏蔽膜行业发展状况及趋势
2018年中国FPC市场规模约为58.2亿美元，占全球FPC比重由2014年的36%上升至2018年的46.4%，占国内PCB产业的17.8%。随着近几年FPC产业的发展，电磁屏蔽膜行业呈快速发展趋势，2018年全球电磁屏蔽膜需求量接近2000万平方米。（数据来源： 势银智库《2019年电磁屏蔽膜材料市场分析报告》）
未来随着消费电子产品、汽车电子产品、通信设备等行业规模的扩大、终端设备技术持续革新以及相关电子产品向轻薄化、小型化、轻量化方向发展，FPC的市场需求将维持一定的增长速度，用于FPC的电磁防护膜的市场需求规模也将会逐步扩大。
2、压力测试膜行业发展状况及趋势
从行业发展角度来看，压力测试膜是一种可以测试压力并进行深度分析的产品，其应用方面，结果较
为精确。在汽车、电子电子、设备制造及检修等多个领域获得了广泛的应用。根据市场调查显示，2015年压力测试膜市场规模达到18.57亿元人民币，其中中国市场比重约、为23.42%，市场规模约为4.73亿元人民币。（数据来源：中国产业竞争情报网市场调查中心）
随着国内经济的稳步发展及产业结构的深入调整的推进，汽车、半导体、电子电路以及机械设备生产与检测等行业逐步进入稳定发展和产业结构调整阶段，企业不断提升其生产技术水平，提高产品质量，其在研发、检测等方面的投入也逐渐增加，进一步拉动国内上述产业中压力测试膜产品的消费。未来，我国压力测试膜市场仍有非常大的发展前景。
报告期内，公司积极推进FPC用电磁波屏蔽膜、压力测试膜产品产业化，拓展产品市场，销售收入较上年同期增长21.17%；
二、报告期内，控股子公司乐凯化学研发、生产和销售的精细化工材料包括抗氧化剂、光稳定剂等抗老化助剂产品，选型产品系抗老剂细分市场中的特殊添加剂，主要出口欧洲、中东、南美、北非等市场。乐凯化学前身为中国乐凯集团有机车间，在精细化工领域拥有多年的研发生产和管理经验，凭借高超品质和高效沟通服务赢得了良好市场口碑，“乐凯化学”已发展成为行业内的知名品牌，在客户群中享有极高的信誉，客户忠诚度较高。
1、主要产品
公司控股子公司精细化工材料主要是通过有机合成工艺制备的抗老化助剂，包括光稳定剂产品、抗氧化剂产品，可广泛应用于塑料、橡胶、化学纤维等等高分子聚合物中，能有效解决因光照、冷热、风雨等自然因素侵袭而出现的制品褪色、变色、龟裂、强度下降等一系列问题。
以上抗老化剂产品同属耐候性稳定助剂，主要工艺流程为：合成反应--压滤--蒸馏--析出--过滤洗涤--干燥--包装。产品上游主要为基础有机化工原料，包括烷烃及其衍生物、醛类 、醇类、酮类 、酚类、杂环类、腈类等生产厂家，下游为橡胶、塑料、涂料、胶黏剂、化纤、润滑油等诸多高分子材料制品生产厂商。
2、行业发展状况
精细化工材料是橡胶、塑料、涂料、胶黏剂、化纤、润滑油行业所需的主要中间材料，以及消费品市场的主要原材料来源之一。由于精细化工材料的难以替代性，其应用范围不断向纵深扩张，精细化工材料尤其功能化工材料的快速发展已成为行业发展趋势。
全球塑料和橡胶产量逐年上升，保障了抗老化剂稳定的下游需求。据市场调查显示，2018年全球高分子材料助剂市场容量逾800亿美元，其中抗老化助剂（主要为光稳定剂、抗氧化剂、热稳定剂）市场容量近200亿美元。（数据来源：华经情报网）
随着国内外乙烯和丙烯产能产量持续增长，预计未来塑料、橡胶等化工品产量将继续扩张，为抗老化剂带来持续市场增量。抗老化剂新应用领域的渗透率还有望提升。在化纤领域，当前应用的主要下游是氨纶、尼龙等小品种，未来随着消费升级，在涤纶等大品种中的应用能有所提升；在农业薄膜领域，当前抗老化剂的渗透率仍偏低，未来有望随着产业升级大幅提升。综合考虑行业的自然领域增长以及在新领域的渗透率提升，预计行业增速有望保持稳定增长。
报告期内，上述精细化学品主要销往欧洲市场。受国外新冠疫情影响，销售收入较上年同期下降
23.66%。
三、公司主要经营模式
公司拥有独立完整的新产品研发、原材料采购、生产、质量检验和产品营销体系。公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立进行经营活动。
1、采购模式
为了确保采购产品的质量，公司制定了《原材料采购控制程序》并按照其规定开展原材料采购。公司原材料的采购要经过采购计划的编制、供货方的选择、合同的签订、进货控制、质量跟踪、验收等程序方能入库。
2、研发模式
公司拥有独立自主的研发能力，以市场需求为导向，以技术、产品发展趋势为出发点，研究创新技术、创新产品和创新解决方案。在实施过程中关注研发过
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