深圳市铁汉生态环境股份有限公司
2020 年年度报告
2021 年 04 月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人杨鹤峰、主管会计工作负责人李强及会计机构负责人(会计主管人员)潘静声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告中涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性内容属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。
1、市场竞争加剧的风险。
公司所处的生态环保及生态环境治理行业与党中央及国家战略高度一致，且行业处于发展阶段，具有广阔的发展空间和市场前景，市场潜力大，吸引越来越多国资和有实力的民营企业进入该领域，参与市场竞争的企业数量快速增长。随着央企、国企对生态环保及生态环境治理行业的快速布局，行业竞争不断加剧，从而对行业的整体利润水平造成影响。
公司是创业板首家以生态修复及生态环境治理为主业的上市公司，是国家级高新技术企业、中国环保产业骨干企业，主营业务涵盖生态环保、生态修复、生态景观、生态旅游等，已形成了集策划、规划、设计、研发、投融资、建设、生产、资源循环利用及运营等为一体的完整产业链，能够为客户提供一揽子生态环境建设与运营的整体解决方案。自公司成立至今，已累计完成了千余个生态环保、景观、旅游等项目的建设与运营，在设计、技术、品牌、工程管理等方面积累了较强优势，并吸引了一批行业优秀人才。为不断增强公司市场竞争力，公司积极优化股东结构，引入实力雄厚的深圳国资--深圳市投资控股有限公司及央企中国节能环保集团有限公司（以下简称“中国节能”）为战略股东。公司控股股东中国节能作为国家长江经济带污染治理主体平台，未来将为公司带来广阔的市场空间和强大的品牌影响力，为公司提供丰富的长江经济带渠道市场资源。公司将在中国节能的领导下，按照集团公司“十四五”战略规划和部署，聚焦集团公司对生态修复、水环境综合治理、生态环保等领域的战
略布局，围绕国家战略任务，积极开拓长江经济带地区场地修复、植被修复、景观工程、固废治理、水环境修复等领域市场业务，将公司打造成为“山水林田湖草”的流域综合治理平台，全面提升公司竞争力。公司将加强与战略股东深投控的业务协同效应，并依托其相关政府资源，更好理解深圳市政府对生态环保产业的需求，全面对接深圳市政府深港河套地区开发、深圳湾超级总部基地、深圳香蜜湖片区开发等重点项目的相关生态环境治理、生态景观等业务，实现公司业务的高质量发展，全力将公司打造为上市生态环保标杆企业。
2、存货结算及应收账款回款及减值的风险。
公司主营业务涵盖生态修复、生态环保、生态景观等，截至报告期末,公司承接的工程施工项目较多，存货及应收账款余额较大；部分工程项目施工建设周期长，可能存在受自然灾害等因素影响造成工期、质量要求不能依约达成带来不能及时验收及回款的风险；工程结算晚于工程施工，前期工程施工垫款较多而后期工程结算及回款慢，同时应收账款的回收易受经济环境、政府出台的相关政策以及财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响，可能出现工程结算延期、应收账款回收延迟或出现存货及应收账款减值的风险。
2020 年发生的新冠疫情，对公司在建项目的全面复工、完工项目的按时结算及部分应收账款的及时回收均产生一定影响。公司已成立专门的清债回款工作小组，对存货及应收账款项目实行分类分级管理，调动全员积极性，采取多种方式，加快项目结算，积极追收各类工程欠款。未来公司将在控股股东中国节能的指导下，加大项目结算和清收应收款项力度，全面推进工程项目管理及结算回款清债工作，狠抓应收账款资金回笼，保障公司现金流稳定。
3、PPP 模式业务风险。
自 2015 年起，国家和地方政府在基础设施、生态环保及市政建设等领域力推 PPP 模式，
公司签订了六十多个 PPP 项目合同。由于 PPP 模式相关政策尚在不断完善，可能出现不可预
见的政策变化，从而增加了 PPP 项目的投融资风险。2020 年 3 月财政部发布《政府和社会资
本合作（PPP）项目绩效管理操作指引》，各地政府加强对 PPP 项目的绩效考核管理，公司前期签订的 PPP 项目可能面临绩效考核变更的风险。未来经济环境的变化、国内经济增速放缓，地方政府财政状况的变化，地方政府对 PPP 项目的支付履约也存在风险。面对 PPP 模式的风险，公司主动调整业务结构，提高 EPC 项目及纯施工项目的业务占比，谨慎选择 PPP 模式业务。对存量的 PPP 模式项目，分情况进行清理：对已完工转入运营期的 PPP 项目，加强运营期管理，确保运营期政府付费的实现；对已落实项目融资的在建 PPP 项目，加快建设进度，尽快完工进入运营期；对融资可行性较低、财政实力较差区域的 PPP 项目，通过多种渠道协商退出。新增 PPP 项目将从项目质地、地方政府财政实力等多角度严格筛选，重点选择粤港澳大湾区、长三角等经济发达地区优质项目，严控 PPP 模式项目融资、建设运营等风险。
4、商誉减值风险。
公司上市以来积极通过并购寻求外延式发展，相继收购了北京星河园林、广州环发、山艺园林、南兴建筑、北京盖雅等公司，累计形成商誉总额约 9.19 亿元。公司通过整合并购企业发挥业务协同效应，但仍存在整合风险。若被并购的企业业绩完成不及预期，可能会出现计提商誉减值的风险，被并购企业的经营效益、运营情况等都直接对公司产生影响。公司将加强被并购企业的管理，使被并购企业在市场开拓、工程管理、技术研发、财务管理、人力资源管理、品牌文化建设等方面与上市公司持续融合，发挥战略及业务协同效应，并不断提高被并购公司的盈利水平，保障公司稳健发展。
5、财务成本上升风险。
公司承接较多 PPP 模式的项目，受 PPP 项目资本金投入及 PPP 项目公司资产负债纳入合
并报表等因素影响，近几年公司资产负债率逐年上升，公司面临着融资难、融资贵的压力，导致公司的融资成本不断增加。
为降低公司资产负债率，降低融资成本，2020 年，公司采用“定向增发+老股转让”的方式，向特定对象央企中国节能发行股票并引入央企中国节能为控股股东，募集资金 14.07亿元全部用于归还有息负债及补充流动资金，降低公司资产负债率，降低财务成本。未来公司将充分依托央企控股股东的融资优势，加强与各大金融机构及中节能财务有限公司的合作，通过调整业务模式结构、积极清收应收账款归还债务、资本市场股权融资、PPP 项目出表等多种方式，不断降低公司资产负债率，降低公司融资成本。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义......7
第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 11
第三节 公司业务概要......20
第四节 经营情况讨论与分析 ......58
第五节 重要事项 ......86
第六节 股份变动及股东情况 ......93
第七节 优先股相关情况......93
第八节 可转换公司债券相关情况 ......93
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况......96
第十节 公司治理 ......99
第十一节 公司债券相关情况 ......107
第十二节 财务报告...... 114
第十三节 备查文件目录...... 115
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、铁汉生态 指 深圳市铁汉生态环境股份有限公司
股东大会 指 深圳市铁汉生态环境股份有限公司股东大会
董事会 指 深圳市铁汉生态环境股份有限公司董事会
监事会 指 深圳市铁汉生态环境股份有限公司监事会
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳证监局
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
中登公司深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
铁汉环保 指 铁汉环保集团有限公司
星河园林 指 北京星河园林景观工程有限公司
铁汉建设 指 铁汉生态建设有限公司
木胜投资 指 乌鲁木齐木胜股权投资合伙企业（有限合伙）
深投控 指 深圳市投资控股有限公司
中国节能 指 中国节能环保集团有限公司
会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
股权激励、股权激励计划 指 深圳市铁汉生态环境股份有限公司股票期权激励计划
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》、《章程》 指 《深圳市铁汉生态环境股份有限公司章程》
元、万元 指 人民币元、万元
报告期、本报告期 指 2020 年 1 月 1 日-2020 年 12 月 31 日
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 铁汉生态 股票代码 300197
公司的中文名称 深圳市铁汉生态环境股份有限公司
公司的中文简称 铁汉生态
公司的外文名称（如有） Shenzhen Techand Ecology&Environment Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）Techand Ecology
公司的法定代表人 杨鹤峰
注册地址 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路 2018 号天安云谷产业园一期 3 栋 B 座 20 层 2002 单元
注册地址的邮政编码 518129
办公地址 深圳市福田区红荔西路 8133 号农科商务办公楼 5、6、7、8 楼
办公地址的邮政编码 5
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