300134 深市 大富科技

证券代码：300134            证券简称：大富科技          公告编号：2021-082
 大富科技（安徽）股份有限公司关于变更募资金用途收购深圳市配天智
  造装备股份有限公司部分股权的

          可行性研究报告

                2021 年 11 月


                        目 录


一、变更募集资金投资项目的概述......3

  （一）募集资金基本情况 ......3

  （二）募集资金使用及余额情况 ......3

  （三）原募集资金投资项目的基本情况 ......3

  （四）新募投项目基本情况......4
二、变更募集资金投资项目的原因......5

  （一）原募投项目计划和实际投资情况 ......5

  （二）项目变更的原因......5
三、新募投项目概况......8

  （一）项目基本情况......8

  （二）交易概况......8

  （三）收购方案主要交易条款......8

  （四）交易对手方基本情况......9

  （五）拟收购标的情况......14
四、新募投项目价值评估......21

  （一）定价依据......21

  （二）评估结果分析......22

  （三）评估结论......22
五、新募投项目实施的必要性及可行性分析 ......23

  （一）项目背景......23

  （二）项目实施的必要性 ......23

  （三）项目实施的可行性 ......24
六、新募投项目经济效益及风险......26

  （一）经济效益......26

  （二）项目风险......26
七、新募投项目对公司的影响 ......27
八、本次变更募集资金用途可行性结论......27

        关于变更募资金用途收购深圳市配天智造装备股份有限公司

                      部分股权的可行性研究报告

一、变更募集资金投资项目的概述
（一）募集资金基本情况

  经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】871 号文《关于核准深圳市大富科技股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”）采用网下配售方式向询价对象非公开发行人
民币普通股（A 股）股票 11,469.80 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民
币 30.63 元。2016 年 9 月 29 日，本公司前次募集资金总额 351,319.99 万元，扣除发行有
关的费用人民币 6,319.99 万元后的募集资金为 345,000.00 万元，已由主承销商长城证券于
2016 年 9 月 29 日汇入本公司募集资金监管账户。上述募集资金到账情况业经瑞华会计师
事务所（特殊普通合伙）予以验证，并出具瑞华验字【2016】48270008 号验资报告。

  本次非公开募集资金净额拟投入以下项目：

 序号                      项目名称                  拟投入募集资金（万元）

  1  柔性 OLED 显示模组产业化项目                                156,500.00

  2  USB3.1 Type-C 连接器扩产项目                                84,000.00

  3  精密金属结构件扩产项目                                      54,500.00

  4  补充流动资金项目                                            50,000.00

                            合 计                                345,000.00

（二）募集资金使用及余额情况

  募集资金到位后，公司根据前次募集资金可行性研究报告，结合行业发展及供需情况，
审慎、稳健推进募投项目的投资建设。2018 年 2 月 12 日召开的公司第三届董事会第二十
四次会议及 2018 年 2 月 28 日召开的公司 2018 年第二次临时股东大会决议审议通过了《关
于终止部分募集资金投资项目并将结余资金用于偿还银行贷款及永久补充流动资金的议案》，公司拟终止柔性 OLED 显示模组产业化项目，将结余资金中的人民币 103,500.00 万元用于偿还银行贷款及永久补充上市公司营运资金。

  截至 2021 年 10 月 31 日，募集资金投资项目使用计划及使用情况如下：

 序号              项目名称              前次调整后拟投入  已投入募集资金

                                          募集资金（万元）      （万元）

  1  柔性 OLED 显示模组产业化项目              53,000.00          2,038.50

  2  USB3.1 Type-C 连接器扩产项目              84,000.00          3,229.11

  3  精密金属结构件扩产项目                    54,500.00        47,144.03

  4  补充流动资金项目                          153,500.00      153,579.76

                合 计                          345,000.00      205,991.40

  注：上述已投入募集资金含银行利息
（三）原募集资金投资项目的基本情况

  USB3.1 Type-C 连接器扩产项目总投资 84,000.00 万元，截至 2021 年 10 月 31 日已
投入 3,229.11 万元，该项目结余资金余额（含利息收入）约为 9.24 亿元。因连接器产品及行业的市场环境与公司募集资金时发生了变化，公司基于谨慎投资考虑，希望聚焦主营业务，强化制造、加工、集成等机电一体化的整体核心能力，因此放缓了 USB3.1 Type-C 连接器扩产项目并拟终止该投资项目。具体原因主要如下：
1、高端 USB3.1 Type-C 连接器未得到广泛应用

  公司 USB3.1 Type-C 连接器产品定位为全球一线智能终端品牌的高端产品，涉及微米
级超精密加工及纳米级线材加工工艺，公司根据产品及工艺的定位匹配了相应的厂房设施、产线设备。但在 USB Type-C 向智能终端产品渗透的过程中，存在两个问题：一是 Type-C接口并未全部采用 USB3.1 标准，而是向下兼容了 USB2.0、USB3.0 等上一代标准，这就
导致 USB Type-C 的传输速率及快速充电的优势性能未能完全发挥，阻碍了 USB Type-C
的推广和普及；二是目前市场上广泛应用的 USB Type-C 产品延续了传统的加工工艺，能够满足目前产品的应用需求，包括三星、华为、中兴、LG、小米、联想和 OPPO 等国内外主流品牌厂商都推出了配备 Type-C 的产品，但其连接器、结构件和 Cable 均未采用高端加工工艺。因此，当下行业的需求及产品的形态与公司募集资金时发生了变化。
2、核心客户未大规模推广 USB3.1 Type-C 产品

  公司募集资金时，恰逢苹果发布 2015 年新款 MacBook，2015 年新款的 MacBook 端
口首次采用的 USB3.1 TypeC 端口，当时市场普遍认为苹果效应将引领 USB3.1 Type-C 消
费热潮，并将开启产业升级的规模化浪潮。但直至 2021 年 9 月 iPhone13 发布时，苹果的
手机端仍未导入 USB3.1 Type-C 连接器。目前全球智能手机主要分安卓、鸿蒙、iOS 三类，
其中安卓和鸿蒙的设备基本采用了 USB3.1 Type-C 接口，而 iOS 设备仍然继续采用
Lightning 接口，这样的市场格局无疑与市场预期背道而驰。公司 Type-C 产品的核心客户目前尚未在其销量最大的产品上搭载 Type-C 接口，该客户也尚未明确何时在其销量最大的产品上搭载 Type-C 接口。因此，公司未来在该类产品上的销售存在不确定性。
3、USB3.1 Type-C 行业的垄断格局已经形成

  由于核心客户导入 USB3.1 Type-C 连接器的进度远远落后预期，公司借助 USB3.1
Type-C 连接器导入期迅速切入下游连接器、线材等领域的窗口期已经过去，目前，USB3.1Type-C 连接器和线材行业的垄断格局已经形成。在募集资金时，公司希望形成 USB3.1
Type-C 结构件和 USB3.1 Type-C Cable 线材的一体化解决方案，但由于公司智能终端领域
核心客户的重量级产品一直未能导入 Type-C 接口，因此在 Type-C 规模化向智能终端产品渗透的最佳时机，由于客户端产品路线与预期发生了变化，公司未能凭借自身具备一体化解决方案的优势切入连接器领域。连接器行业一直具有“强者恒强”的特点，全球连接器市场呈现集中化的趋势，形成寡头垄断的格局。深圳市连接器行业协会数据显示，2020 年排名
前 10 的连接器制造商在 2020 年的年销售额总计达到 381 亿美元，占全球连接器需求量的
60.8%，高于 2019 年的市场份额 60.2%，全球前十的连接器公司占据一半以上市场份额。因此，在终端连接器产品形态、应用、功能已经趋于稳定的当下，行业垄断格局已经形成，公司在该领域不再具有规模化的优势和竞争力。
（四）新募投项目基本情况

  为提高募集资金使用效率，综合考虑公司整体经营战略发展规划及国家政策、产业、行业及市场等综合因素，从合理使用募集资金的角度出发，经审慎研究，公司拟变更 USB3.1Type-C 连接器扩产项目募集资金用途，用于收购深圳市配天智造装备股份有限公司（以下
简称“配天智造”）部分股权，拟合计收购配天智造 90.49%股权，其中收购安徽省配天重工装备技术有限公司（以下简称“配天重工”）持有的配天智造 56.32%股权，收购北京配天技术有限公司（以下简称“北京配天”）持有的配天智造 7.04%股权，收购深圳市恒泰华盛资产管理有限公司－华盛国海创赢 6 号基金等其他股东（以下简称“其他股东”）合计持有的配天智造 27.13%股权。

  根据中联资产评估集团（浙江）有限公司出具的《深圳市配天智造装备股份有限公司拟股权转让所涉及的其股东全部权益评估项目资产评估报告》浙联评报字[2021]第 307 号，截
至评估基准日 2021 年 6 月 30 日，配天智造的股东全部权益评估值为 66,406.80 万元。本
次拟收购配天智造 90.49%的股权，共计 2,956.45 万股，评估价为 20.32 元/股，对应的股
权转让价款为 600,750,640.00 元。

  本次公司变更部分募集资金投资项目用于收购配天智造股权构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本事项尚需提交公司股东大会审议。
二、变更募集资金投资项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况

  USB3.1 Type-C 连接器扩产项目原计划总投资 84,0