300124 深市 汇川技术

2020 年年度报告


                第一节 重要提示、目录和释义

    一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

    二、公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人(会计主管人员) 贺芳美声明：保证本年度报告
中财务报告的真实、准确、完整。

    三、所有董事均亲自出席了审议本次年报的董事会会议。

    四、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见审计报告。

    五、对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示

    本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

    六、公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司现有总股本 1,719,723,440 股为基数，向全体股东每 10 股派
发现金红利 3.6 元（含税），送红股 0 股，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。

    七、本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素

    （1）新冠疫情与贸易战下的经济波动带来的经营风险

    公司产品所服务的下游行业主要为新能源汽车、3C 制造、纺织、注塑机、机床、空压机、起重、金属制品、电线电缆、
印刷包装、建材、冶金、石油、化工等。这些行业与宏观经济、固定资产投资、出口等因素密切相关。新冠疫情波动与反复，贸易战的不确定性，都会导致企业再投资减少，市场需求下降，宏观经济下滑，从而影响公司相关产品的市场需求与业绩。
    公司将持续提升产品与解决方案竞争力，坚持行业营销，落实进口替代与上顶下沉等营销策略，扩大市场空间，提升市场份额，以应对经济下滑带来的经营风险。

    （2）部分器件供货紧张及大宗材料价格上涨带来的采购风险与成本上涨的风险

    由于新冠疫情、贸易战、自然灾害以及国内需求快速复苏等原因，芯片等关键物料的供需出现失衡，价格上涨，导致公司部分物料储备与回货难度加大，采购成本上升。另外，自 2020 年末以来，铜、稀土、硅钢、铝等大宗材料价格持续上涨，导致公司部分产品料本成本上涨。

    公司将密切关注芯片等关键物料及大宗材料的供需情况，加强与战略供应商的合作，加大关键器件的储备与回货，寻求国产器件替代，并采用期货套期保值等措施降低采购风险与成本上涨风险。

    （3）房地产市场调控导致电梯行业需求下滑带来的经营风险

    房地产调控政策，对房地产投资造成一定影响，从而影响电梯行业需求。由于公司电梯行业产品的销售收入占比较高，
当房地产市场出现下滑时，公司在电梯行业的销售收入和利润将受到较大影响。

    公司将不断优化产品销售结构，加大在新能源汽车、通用自动化、工业机器人等领域的拓展力度，以降低公司对电梯业务的依赖程度。

    （4）新能源汽车产业政策调整及竞争加剧，导致公司新能源汽车业务盈利水平进一步下降的风险

    虽然新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业处于发展初期，产业格局尚未定型，产业补贴政策出现较大调整，导致新能源汽车领域竞争加剧，企业盈利水平大幅降低。若新能源汽车产业政策进一步调整或市场竞争进一步加剧，则会进一步影响公司新能源汽车业务的经营质量与盈利水平。

    公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。

    （5）核心技术和人才不足导致公司竞争优势下降的风险

    虽然公司在一些领域拥有核心技术，并在部分细分行业形成领先优势，但总体上看，公司在工业软件、控制层、总线等核心技术上，仍然落后于国际主流品牌。随着公司技术创新的深入，技术创新在深度和广度上都将会更加困难。这就需要公司在技术研发方面不断加大投入，同时需要加大对高端、综合型技术人才的引进。如果公司现有的盈利不能保证公司未来在技术研发方面的持续投入，不能吸引和培养更加优秀的技术人才，将会削弱公司的竞争力，从而影响进口替代经营策略的实施。

    公司将持续加大研发投入，突破核心技术，并通过差异化的激励策略引进核心技术人才，以缩小公司在核心技术方面与国际主流品牌厂商之间的差距。

    （6）竞争加剧及业务结构变化，导致毛利率下降的风险

    目前公司在许多行业主要与外资品牌相竞争。在与外资品牌的竞争过程中，公司依靠差异化的产品、行业解决方案、本土化的服务、较低的成本等优势取得了一定的市场地位，并使公司产品的综合毛利率保持较高水平。但如果外资品牌调整经营策略、加大本土化经营力度，则公司面临的竞争势必加剧，从而导致公司产品的毛利率下降。如果其他内资品牌在技术、产品和经营模式等方面全面跟进，则公司会面临内资品牌的全面竞争，从而也会导致产品价格下降，毛利率下滑。另外，随着公司规模扩大、国际化客户的增多、低毛利产品比重的增加，也会对公司的综合毛利率产生较大影响。

    公司要继续加大核心技术的研发，不断坚持产品、经营模式和管理创新，持续推出高毛利率新产品以及行业深度解决方案，以保持公司产品的综合毛利率的稳定。

    （7）应收账款不断增加，有形成坏账的风险

    随着公司新能源汽车动力总成、高压变频器等产品销售规模逐渐增大，由其行业特点导致的应收账款也会逐渐加大，有形成坏账的风险。

    公司会审慎选择合作伙伴和客户，将资金风险控制放在第一位。


    （8）公司规模扩大带来的管理风险

    近年来随着公司资产规模、人员规模、业务范围的不断扩大，公司面临的管理压力也越来越大。从新业务的经营模式到运营效率，都给公司管理提出了更高的要求。虽然近几年公司不断优化治理结构，实施管理变革，并且持续引进优秀管理人才，但随着经营规模扩大，仍然存在较大的管理风险。

    公司会根据业务发展需要，持续推进管理变革，不断优化流程和组织架构，并积极引进高端管理人才，以满足公司高速发展过程中的管理需求。


                            目录


第一节 重要提示、目录和释义......2
第二节 公司简介和主要财务指标 ......8
第三节 公司业务概要......12
第四节 经营情况讨论与分析......23
第五节 重要事项......58
第六节 股份变动及股东情况......113
第七节 优先股相关情况......121
第八节 可转换公司债券相关情况 ......122
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......123
第十节 公司治理......134
第十一节 公司债券相关情况......141
第十二节 财务报告......142
第十三节 备查文件目录......291

                            释义

                释义项                  指                            释义内容

汇川技术/公司/本公司                      指  深圳市汇川技术股份有限公司

汇川投资                                指  深圳市汇川投资有限公司，本公司第一大股东

汇川信息                                指  深圳市汇川信息技术有限公司，本公司全资子公司

汇川控制                                指  深圳市汇川控制技术有限公司，本公司控股子公司

默纳克                                  指  苏州默纳克控制技术有限公司，本公司全资子公司

苏州汇川                                指  苏州汇川技术有限公司，本公司全资子公司

香港汇川                                指  汇川技术（香港）有限公司，本公司全资子公司

长春汇通                                指  长春汇通光电技术有限公司，本公司全资子公司

北京汇川                                指  北京汇川汇通科技有限公司，本公司控股子公司

杭州汇坤                                指  杭州汇坤控制技术有限公司，本公司全资子公司

上海默贝特                              指  上海默贝特电梯技术有限公司，本公司间接全资子公司

南京汇川                                指  南京汇川工业视觉技术开发有限公司,本公司控股子公司

南京汇川图像                            指  南京汇川图像视觉技术有限公司，南京汇川全资子公司

宁波伊士通                              指  宁波伊士通技术股份有限公司，本公司控股子公司

伊士通控制                              指  宁波伊士通控制技术有限公司，宁波伊士通全资子公司

江苏经纬/经纬轨道                        指  江苏经纬轨道交通设备有限公司，本公司控股子公司

前海晶瑞                                指  深圳市前海晶瑞中欧并购基金，本公司参与设立的产业并购基金

联合动力                                指  苏州汇川联合动力系统有限公司，本公司全资子公司

上海莱恩                                指  上海莱恩精密机床附件有限公司，本公司全资子公司

沃尔曼                                  指  深圳市沃尔曼精密机械技术有限公司，本公司参股子公司

东莞汇川                                指  汇川技术（东莞）有限公司，本公司全资子公司

南京磁之汇                              指  南京磁之汇电机有限公司，本公司控股子公司

汇创投                                  指  汇创鑫股权投资管理（深圳）有限公司，本公司全资子公司

苏州经纬控制                            指  苏州市经纬轨道控制技术有限公司，江苏经纬全资子公司

宁波艾达                                指  宁波艾达信息技术有限公司，宁波伊士通全资子公司

贝思特                                  指  上海贝思特电气有限公司，本公司全资子公司

佛山招科基金                            指  佛山市招科创新智能产业投资基金（有限合伙），本公司参与设立的
                                              产业投资基金

阿斯科纳                                指  阿斯科纳科技(深圳)有限公司，本公司全资子公司

TCMS                                  指  列车网络控制系统


                                              把电压与频率固定不变的交流电，变换为电压和频率可变交流电的装
低压变频器                              指  置，变频器一般用于控制交流电机的转速或者输出转矩。输入电压不