东方日升新能源股份有限公司
关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权
暨关联交易的补充公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
东方日升新能源股份有限公司（以下简称“东方日升”、“公司”）第二届董事会第六十二次会议审议通过了《东方日升关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易的议案》，并于2018年8月7日披露了《东方日升关于支付现金购买江苏九九久科技有限公司51%股权暨关联交易的公告》（公告编号：2018-078），公司拟以支付现金的方式购买江苏必康制药股份有限公司（以下简称“必康股份”、“转让方”）持有的江苏九九久科技有限公司（以下简称“九九久”、“九九久科技”、“标的公司”）51%股权，现就本次交易相关内容补充公告如下：
一、关于本次收购不构成重大资产重组的说明
为了践行公司“新能源+新材料”的发展战略，公司拟通过内生增长和外延式发展并举的方式构建在新能源、新材料领域的核心竞争优势，最终实现公司战略目标。公司原计划以“股份+现金”的方式收购必康制药全资持有的九九久100.00%的股权，并于2018年5月6日与必康制药签署了框架协议，详见公司于2018年5月8日披露的《公司关于与江苏必康制药股份有限公司签订股权转让框架协议的公告》（公告编号：2018-038）。
“股份+现金”的交易对价支付方式能够充分调动交易双方持续合作的积极性，且能较大限度地节约公司直接资金支出和财务成本，系交易双方签署框架协议时的共同意愿。
框架协议签署之后，公司会同交易对方及中介机构积极推动本次交易的相关
较大，致使相关工作量较大，尽职调查所花费的时间也较长。结合持续尽职调查所了解的情况，公司与交易对方针对本次交易的具体方案持续进行论证，并充分听取中介机构、标的公司、监管机构等方面的意见。在此期间，公司根据相关规定及时履行了信息披露义务。
2018年8月2日，公司披露《东方日升关于重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-075）：“截至本公告日，公司聘请的独立财务顾问和法律顾问已完成尽职调查工作，并协助交易双方持续探讨、完善资产收购方案；审计机构已完成九九久最近两年及一期的审计工作；评估机构已完成九九久截至2017年12月31日的评估测算工作。目前,公司正在与交易对方江苏必康制药股份有限公司就本次交易方案的具体条款进行积极磋商”。经多次磋商，交易双方最终达成一致，支付方式不再采用“股份+现金”的方式而改用“现金”方式。支付方式的调整主要系考虑到以下原因：
停牌期间，公司面临的外部政策环境及市场环境发生了较为明显的变化。交易双方最终认为，本次交易的支付方式继续包含股份支付对于交易双方来说均存在较大的不确定性。如公司增发股份，必康股份将直接持有公司一定数量的股份，交易双方均为上市公司，对交易双方股价波动存在一定影响。同时，增发股份会导致公司每股收益摊薄效应的产生。综合考虑上述因素，交易双方达成一致，改为采用支付现金方式收购标的资产，有利于避免未来公司股票价格波动对双方中小投资者利益造成影响。
在确定采取现金收购方式的前提下，为保证公司日常生产经营现金流的充沛，支持原有业务的持续发展，公司与交易对方协商一致，对于九九久的收购比例由100%下调至51%。公司认为，以现金方式收购九九久51%的股份，既有利于发挥本次交易的协同性，提升上市公司持续竞争力，亦有利于控制收购风险，保护上市公司和包括中小投资者在内的全体股东的利益。
二、九九久最近两年一期的主要财务指标变动说明
导致最近两年一期九九久业绩波动的主要因素系其主要产品销售毛利率的变化，具体原因分析如下：
2018年1-3月营业收入 5,173.68 5,669.37 14,110.47 631.11 25,584.63
2018年1-3月营业成本 4,441.01 2,551.36 9,621.13 229.91 16,843.42
2018年1-3月毛利率 14.16% 55.00% 31.82% 63.57% 34.17%
2017年度营业收入 20,694.17 22,656.21 72,230.02 337.55 115,917.94
2017年度营业成本 15,177.61 10,660.79 55,296.46 256.25 81,391.11
2017年度毛利率 26.66% 52.95% 23.44% 24.08% 29.79%
2016年度营业收入 53,908.16 14,031.92 62,383.43 1,528.70 131,852.20
2016年度营业成本 14,188.76 9,300.52 53,842.34 1,178.48 78,510.10
2016年度毛利率 73.68% 33.72% 13.69% 22.91% 40.46%
2017年较2016年毛利率变动 -47.02% 19.23% 9.75% 1.17% -10.67%
江苏九九久科技有限公司经营范围主要包括新能源、新材料及化工类板块。
受新能源板块市场行业波动较大的影响，2017年主要产品毛利率较2016年度降
低幅度较大，导致2017年净利润较2016年净利润降幅较大。2018年1-3月，
除新能源类产品毛利继续小幅下降外，其他产品经营较稳定。
新能源板块：产品主要为六氟磷酸锂，2017年市场出现剧烈波动，造成毛
利率下降了47.02%。主要原因是：第一，受国家新能源汽车行业政策调整的影
响，下游产业对锂盐的需求放缓；第二，六氟磷酸锂新增产能陆续释放，供应紧
张局面得到缓解；第三，其主要原材料氟化锂和氢氟酸价格一直处于高位。三因
素叠加效应，致使产品供大于求，市场竞争激烈，销售数量和销售价格纷纷下降，
特别是销售价格降幅超过50%，而单位成本反而增长了20%，最终导致毛利率较
2016年有所下降。
新材料板块：产品主要为高强高模聚乙烯纤维，作为新型材料，发展前景广
阔。企业将其作为主推产品，投入更多资源配合销售，扩大市场份额。2017年
度销售数量大幅增长，销售价格也略有增加，收入增长较大；公司产能利用率增
加，单位成本大幅下降，总成本略有上升。成本的上涨幅度小于收入的上涨幅度，
导致17年度毛利率增长幅度较大，由2016年度的33.72%上涨到2017年度的
52.95%。
化工板块：产品主要为二甲基海因、7-ADCA、三氯吡啶醇钠和甲苯。本期变
化较大的产品为三氯吡啶醇钠，销售收入增加了近一倍，毛利率由-1.83%增长至
34.44%。主要原因是2017年度化工行业环保整治力度加强，行业竞争对手由于
环保不达标被关停，致使供应量减少，造成市场供不应求，因此平均售价上涨了
致使毛利率大幅增加。
三、九九久业绩承诺与补偿的依据与说明
根据公司与转让方签署的《股权转让协议》，转让方承诺：九九久2018年净利润不低于人民币15,000万元、2019年净利润不低于20,000万元、2020年净利润不低于25,000万元；该利润承诺主要源于采用收益法对九九久股东全部权益的市场价值进行评估时评估机构对2018-2020年经营业绩所做的预测。根据九九久的预测，其2018年净利润约为14,000万元，2019年净利润约为18,000万元，2020年净利润约为24,000万元。
九九久的经营范围主要包括新能源、新材料及化工类板块，主要产品包括六氟磷酸锂、高强高模聚乙烯纤维、7-ADCA、三氯吡啶醇钠、5,5-二甲基海因、苯甲醛等。
（1）产业政策
国家发展改革委、科学技术部、商务部、国家知识产权局联合修订的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》中第“四、新材料”-第“49、特种纤维材料”，第“五、先进能源”-第“63、动力电池及储能电池”明确将高强高模聚乙烯纤维、高性能锂离子电池正极材料、隔膜材料、电解质材料制备技术列为当前优先发展的高技术产业。
国家发改委制定的《产业结构调整指导目录(2011年本)》中，高强高模聚乙烯纤维属“鼓励类”第“二十、纺织”的“4、有机和无机高性能纤维及制品的开发与生产(碳纤维(CF)(拉伸强度≥4200MPa，弹性模量≥240GPa)、芳纶(AF)、芳砜纶(PSA)、高强高模聚乙烯(超高分子量聚乙烯)纤维(UHMWPE)(纺丝生产装置单线能力≥300吨/年)、聚苯硫醚纤维(PPS)、聚酰亚胺纤维(PI)、聚四氟乙烯纤维(PTFE)、聚苯并双恶唑纤维(PBO)、聚芳恶二唑纤维(POD)”项目，市场前景广阔，预期效益良好。
化纤行业协会将高强高模聚乙烯纤维和碳纤维、芳纶、PBO、光导纤维等高技术纤维生产技术列入国家鼓励引进技术目录。“十三五”纺织工业发展规划（2016—2020年）中专栏6：化纤新材料工程：（一）高性能纤维及应用。特别
提升聚苯硫醚纤维高品质与差别化开发应用水平。包括低蠕变超高分子量聚乙烯纤维在内的特种纤维将面临非常好的发展环境和政策支持。
2016年12月30日，工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部联合印发《新材料产业发展指南》，将高性能碳纤维、芳纶纤维等高性能纤维及复合材料、新型能源材料列为关键战略材料。
（2）行业竞争格局
九九久现有主要产品市场竞争状况如下：
①三氯吡啶醇钠
农药中间体，主要用于生产高效低残留杀虫杀螨剂毒死蜱、甲基毒死蜱。国内年市场需求量在3万吨左右。近几年因环保原因，除个别企业自己配套生产外，只有九九久在继续生产。该产品2011年被国家列为重点产业振兴转型升级项目，获政府940万元资助。目前九九久装置产能为12,500吨/年，由于上下游产品都受制于环保压力减产停产，实际产量约为12,000吨/年。相对于其它厂家，由于前期九九久在该产品三废处理上的大量投入，解决了行业中高盐废水处理的难题，产品质量也一直领先于同行，具有一定的行业优势。
②7-ADCA
7-ADCA为一种重要的头孢类抗菌素半合成医药中间体，在医药工业上用于合成头孢氨苄、头孢拉定和头孢羟氨苄等抗生素药物，国内年市场需求量最高时达3,000吨。近年来因国内限制抗生素使用，市场集中度高。
③苯甲醛
苯甲醛为控股子公司南通市天时化工有限公司主产品，该产品目前产能为15,000吨/年，不仅可以作为医药中间体、农药中间体，还可以作为染料、香料等行业的中间体，用途十分广泛。今年上半年苯甲醛产品因同行业生产厂家普遍开工不足或关停，导致市场供给量锐减，南通市天时化工有限公司把握有利时机，取得了较为理想的销售业绩。
④六氟磷酸锂
六氟磷酸锂是锂电池电解液的电解质，属于新能源材料。九九久从2012年
年。
截止到2018年4月，由于前期国家补贴
