陕西坚瑞沃能股份有限公司
2020 年半年度报告
2020 年 08 月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人高保清、主管会计工作负责人徐长莹及会计机构负责人(会计主管人员)许倩声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
1、关于签署框架协议无法实施的风险
2019 年 4 月 18 日，公司与江苏华控投资管理有限公司（以下简称“江苏华
控”）签署了《投资合作框架协议》，拟共同投资设立湖南安鼎新能源有限公司（以下简称“安鼎新能源”）(暂定，以工商登记为准)，该合资公司的注册资本为人民币 20,000 万元整，公司或公司指定的第三方拟认缴出资额为人民币 11,000万元，占注册资本 55%，江苏华控或其控制下的第三方拟认缴出资额为人民币9,000 万元，占注册资本 45%。该合资公司的主要经营范围为：锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、超级电容器、电池管理系统及可充电电池包、风光电储能系统、相关设备仪器的开发、生产和销售及售后服务；锂电池及相关产品的技术服务、测试服务以及咨询服务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)（以登记机关核定为准）。该《投资合作框架协议》仅为意向性协议，仅为表达协议各方初步的合作意愿及商洽结果，该事项尚未正式实施，且面临合作方筹措资金不到位，无法按照
框架协议的约定履行出资义务的风险。
2019 年 9 月 23 日，公司与航天柏克（广东）科技有限公司签署《战略合作
框架协议》（以下简称“框架协议”），拟结成全面战略合作关系。双方希望通过建立密切、长久及融洽的战略合作伙伴关系，利用各自业务优势、技术优势、渠道、资源和企业品牌，在智慧新能源、锂电池市场应用、锂电产品组装生产、锂电池技术研发等领域的合作打造共赢、可持续发展的战略合作伙伴关系，达成战略联盟，融合双方渠道资源，提供锂电产品开发、生产、销售、售后服务于一体化解决方案，拓宽终端市场，采取联合开发、产品授权、共创平台等多种合作模式。该《框架协议》仅为意向性协议，仅为表达协议各方初步的合作意愿及商洽结果，该事项的正式实施，尚需进行进一步协商和洽谈，并按照《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，提交协议各方相关权力机关，履行相应的决策和审批程序，尚存在较大的不确定性。
2020 年 5 月 28 日，公司与广东猛狮新能源科技股份有限公司（简称“猛狮
科技”）友好协商，决定由公司与猛狮科技建立企业间战略协作伙伴关系，并签订《战略合作协议》。双方围绕各自在新能源产业链等产业上的布局，积极追踪市场动态和项目信息，依托合作协调机制全面沟通各自发展状况，结合实际经营状况及市场行情，共同推进合作项目的发展。该《战略合作协议》的签订有利于推进公司在动力电池制造、储能系统制造等领域的技术及规模发展，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。本次签署的《战略合作协议》仅为双方进行战略合作的原则性协议，具体实施内容和实施过程尚存在较大的不确定性。
2、大股东股权被司法处置的风险
2019 年 12 月 11 日，公司收到广东省深圳市中级人民法院（以下简称“深圳
中院”）送达的《执行裁定书》，申请执行人国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）与被执行人李瑶股票质押回购纠纷一案，深圳国际仲裁院华南国仲深裁[2019]D271 号裁决已经发生法律效力。由于被执行人没有履行生效法律文书确定的内容，申请执行人向深圳中院申请强制执行。深圳中院认为，被执行人在指定期限内拒不履行生效法律文书确定的义务，申请执行人申请处分被执行人李瑶名下质押的 108,500,000 股坚瑞沃能股票，符合有关法律规定，应予准许。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百四十四条、第二百四十七条规定，裁定强制拍卖被执行人李瑶名下所持有的108,500,000股坚瑞沃能股票以清偿债务。
截至本报告披露日，李瑶持有公司股份 257,750,290 股，均被司法冻结，占
公司总股本的 6.02%；其一致行动人李金林持有公司股份 24,972,171 股，占公司总股本的 0.58%，其中 23,783,020 股被司法冻结。李瑶先生为公司大股东，也是公司收购深圳市沃特玛电池有限公司的业绩承诺人，按照公司与李瑶签订的《盈利承诺及补偿协议》，公司应以总价人民币 1 元的价格定向回购李瑶所持有的坚瑞沃能股份，并按照相关法律规定予以注销。后续如果李瑶持有的上述坚瑞沃能股份被拍卖成交，将会导致公司利益受损。
3、李瑶业绩承诺补偿无法完成的风险
公司于 2016 年 9 月份完成了发行股份及支付现金购买沃特玛 100%股份的
重大资产重组项目，交易约定李瑶先生作为业绩补偿义务人，对沃特玛的业绩
做出了承诺：沃特玛截至 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12
月 31 日实现的扣除非经常性损益后归属于母公司的累积净利润分别不低于
40,350 万元、90,900 万元、151,800 万元。根据利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于深圳市沃特玛电池有限公司盈利预测实现情况的专项审核报告》，沃特玛未完成 2018 年业绩承诺，按照公司与李瑶签订的《盈利承诺及补偿协议》，李瑶需按照补偿的上限 52 亿元进行补偿。
为了保证李瑶的业绩补偿能够顺利实施，公司与李瑶积极协商补偿事宜，先前李瑶已履行的补偿款共计约 11.09 亿元。
回购注销李瑶持有的因实施公积金转增股份而增加的股票。根据公司《重整计划》规定，将以坚瑞沃能现有总股本为基数，按每 10 股转增 8.5 股的比例实施资本公积金转增股份，共计转增约 206,764.59 万股股份。其中以李瑶现持有的股份为基数实施资本公积金转增形成约 219,087,747 股，公司已对该部分转增股票进行回购注销。
4、更名事项尚未经股东大会审批
公司第四届董事会第四十六次会议审议通过了《关于拟变更公司名称、证券简称及注册资本的议案》，公司董事会决定拟将公司名称“陕西坚瑞沃能股份有限公司”变更为“保力新能源科技股份有限公司”，证券简称拟由“坚瑞沃能”变更为“保力新”，该事项尚需提交股东大会审议通过。公司拟变更公司名称及证券简称是基于公司战略规划的调整和经营发展需要，目前公司基本面尚未有明确的改善。
5、公司面临经营方面的风险
（1）短期内生产经营无法改善的风险
公司2019年扭亏为盈主要依靠公司债务重组的收益和沃特玛出表转回的超
额亏损，2019 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,116,026,751.64 元。
公司下属的主要经营实体均为新成立的子公司，公司董事长兼总经理高保
清女士 2020 年 6 月 3 日刚刚上任，全面介入公司生产经营中的时间也较短，高
总入住后对公司未来发展进行了规划设计，但在执行过程中尚需要对现有的经营模式进行调整和优化。未来公司能否再次成功进入新能源汽车动力电池市场具有不确定性；另外，在两轮电动车市场及储能市场，公司的产品尚需送检客户进行严格测试，最终能否获得客户的认可、产品实现销售存在不确定性。
（2）政策风险
2020 年 3 月 31 日，国务院国常会确定促进汽车消费政策，其中，将新能源
汽车购置补贴和免征购置税政策延长 2 年。受新冠肺炎疫情的影响，原计划 2020年末新能源汽车购置补贴和购置税完全退出，现在为刺激新能源汽车发展，将
延长至 2022 年末，有效缓解 2020 年补贴退坡以及 2021 年补贴完全退出对新能
源汽车产销量的冲击。目前，公司产品暂未涉及动力电池市场，暂不受新能源补贴政策的影响，但后续公司再次进入动力电池市场时，将面临无法获取补贴以及市场份额进一步被压缩的风险。
（3）产品单一的风险
公司主要产品为 32700 型小圆柱磷酸铁锂电池，相比其他技术路线的电池
安全性更好、寿命更长、更易维护，成本也更低。2019 年随着新补贴政策正式实施，车企为减低成本纷纷采用磷酸铁锂电池，造成 2019 年下半年磷酸铁锂电池装机量有所回升，但在动力电池市场三元锂电池占比仍超过六成，市场份额
依然最大。而在储能市场及低速电动车市场虽然以磷酸铁锂电池为主，但公司也面临其他竞争对手及不同型号产品的竞争。未来，若公司没有及时开发并推出三元锂电池产品或丰富产品型号，存在因产品单一导致公司抵御行业变化能力不足的风险。
（4）市场竞争加剧的风险
随着锂电池替代铅酸电池在低速车市场的不断渗透以及锂电池在储能市场的推广应用，目前已经有多家企业开始布局储能及低速车领域。在储能市场，国外企业包括三星 SDI、LG 化学等已占据一定市场份额，国内企业包括宁德时代、亿纬锂能等企业也已积极布局储能市场，市场竞争逐渐加剧。在低速车市场，行业潜在的进入者则包括了众多新能源汽车生产厂商、锂电池厂商等，随着参与者的加多，政策趋势的进一步明朗，行业的竞争也在加剧。因此，若公司未来不能保持技术持续进步并降低企业成本，那么将面临行业竞争加剧的风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
2020 年半年度报告...... 2
第一节 重要提示、目录和释义......11
第二节 公司简介和主要财务指标...... 14
第三节 公司业务概要...... 22
第四节 经营情况讨论与分析...... 42
第五节 重要事项......112
第六节 股份变动及股东情况......118
第七节 优先股相关情况......119
第八节 可转换公司债券相关情况...... 120
第九节 董事、监事、高级管理人员情况...... 120
第十节 公司债相关情况...... 121
第十一节 财务报告...... 122
第十二节 备查文件目录...... 252
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、坚瑞沃能 指 陕西坚瑞沃能股份有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所 指 深圳证券交易所
西安中院 指 西安市中级人民法院
常德中兴 指 常德中兴投资管理中心(有限合伙)
内蒙安鼎 指 内蒙古安鼎新能源有限公司
管理人 指 陕西坚瑞沃能股份有限公司管理人
控股股东、实际控制人 指 自然人高保清
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证
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