关于深圳市长盈精密技术股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复报告
保荐人（主承销商）
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
二〇二三年五月
深圳证券交易所：
根据贵所于 2023年 5月 10日出具的《关于深圳市长盈精密技术股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕020077 号）（以下简称“审核问询函”），深圳市长盈精密技术股份有限公司（以下简称“长盈精密”、“公司”或“发行人”）与保荐机构中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、广东华商律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）对问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，同时按照审核问询函的要求对《深圳市长盈精密技术股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复报告中的简称与募集说明书中“释义”所定义的简称具有相同含义，所用字体对应内容如下：
问询函所列问题 黑体、加粗
对问题的回答 宋体、Times New Roman
对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体、加粗
在本审核问询函回复中，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，均为四舍五入所致。
目 录
问题一 ...... 4
问题二 ...... 56
其它问题 ...... 93
问题一
报告期内，公司实现归母净利润分别为 60,013.84 万元、-60,459.67 万元和
4,255.24 万元，存在波动；综合毛利率分别为 28.42%、17.43%和 17.37%，2021 年大幅下降；境外收入占比分别为 50.03%、48.86%和 54.24%，主要以美元结算，汇率波动对公司利润产生的影响较大。2022 年，公司远期结汇投资收益为-12,604.63 万元。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 303,374.53 万元、425,521.97 万元和356,340.27 万元，以在产品、库存商品和发出商品为主，存货周转率低于行业平均水平，2021 年公司以寄售仓（VMI）模式向下游客户销售的规模有所增长。2022 年，发行人营业收入大幅增长，销售费用率、管理费用率、研发费用率同比出现下降，期间费用合计占营业收入比例下降。报告期内，发行人存在多起因安全生产问题受到的行政处罚。发行人控股子公司深圳市梦启半导体装备有限公司、深圳市纳芯威科技有限公司、东莞智昊光电科技有限公司经营范围包括集成电路、芯片等的研发、生产和销售。
请发行人补充说明：（1）结合公司产品结构、定价模式、原材料价格波动，量化分析说明 2021 年毛利率大幅下降、2021 年净利润大幅为负的原因，结合公司各产品下游市场发展前景、行业竞争格局、原材料价格波动及转嫁能力等，说明发行人是否存在毛利率持续下滑或业绩下滑的风险；（2）结合报告期内跨境运费、出口退税、汇率变动、汇兑损益金额等，说明境外销售收入的真实性和匹配性；（3）结合报告期内人民币汇率情况，量化说明汇率波动对发行人业绩的影响，及发行人应对汇率波动的相关措施及有效性；（4）结合公司存货管理模式、生产周期、备货政策等，说明存货余额较大，存货周转率低于行业平均水平的原因及合理性，结合存货产品结构、库龄情况、期后销售、公司下游行业产品更新换代速度等，说明存货跌价准备计提的充分性，是否存在大额计提的风险；（5）2022 年在营业收入增长的背景下，发行人费用率下降的原因及合理性；（6）报告期内至今行政处罚的具体情况、整改情况，是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》关于重大违法行为的相关规定；（7）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况；（8）发行人及子公司是否存在已建、在建或拟建集成电路制造项目，如有，是否符合相关产业政策。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）（3）（4）（5）（7）并发表明确意见，并说明针对发行人境外销售收入所实施的具体核查/审计程序及结果；请发行人律师核查（6）并发表明确意见。
回复：
一、结合公司产品结构、定价模式、原材料价格波动，量化分析说明 2021 年毛利
率大幅下降、2021 年净利润大幅为负的原因，结合公司各产品下游市场发展前景、行业竞争格局、原材料价格波动及转嫁能力等，说明发行人是否存在毛利率持续下滑或业绩下滑的风险；
（一）结合公司产品结构、定价模式、原材料价格波动，量化分析说明 2021 年毛
利率大幅下降、2021 年净利润大幅为负的原因
1、2021 年毛利率大幅下降的原因
2020 年和 2021 年，公司营业收入和综合毛利率的情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
营业收入 1,104,651.50 979,791.14
营业成本 912,107.61 701,358.81
毛利额 192,543.88 278,432.34
综合毛利率 17.43% 28.42%
2020 年和 2021 年，公司综合毛利率分别为 28.42%和 17.43%，2021 年较 2020 年
下降 10.99%，主要受原材料采购价格波动、人工成本增加和汇率波动的影响，公司产品结构、定价模式未发生重大变化，具体分析如下：
（1）公司产品结构
2020 年和 2021 年，公司按产品类型划分的营业收入和毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
收入金额 收入占比 毛利率 收入金额 收入占比 毛利率
消费类电子精密结构件及模组 476,948.56 43.18% 13.56% 431,648.47 44.06% 22.76%
电子连接器及智能电子产品精密小件 442,385.76 40.05% 22.02% 398,621.76 40.68% 34.35%
消费电子主要产品小计 919,334.32 83.22% 17.63% 830,270.23 84.74% 28.33%
新能源产品零组件及连接器 112,931.17 10.22% 19.47% 50,281.37 5.13% 27.04%
机器人及工业互联网 11,083.82 1.00% 5.08% 24,307.38 2.48% 27.55%
其他 61,302.19 5.55% 12.89% 74,932.16 7.65% 30.64%
其他产品小计 185,317.18 16.78% 16.43% 149,520.91 15.26% 28.93%
合计 1,104,651.50 100.00% 17.43% 979,791.14 100.00% 28.42%
由上表可见，2020年至 2021年，公司产品结构未发生重大变化，仍以消费电子相关产品为主，占营业收入比例超过 80%。2021 年，公司一方面巩固在智能手机精密零组件上的竞争地位，另一方面实施开发和拓展高端消费电子的产品路线，在笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴等非手机类消费电子产品精密零组件方面持续发力，产品结构不断优化完善，营业收入较前一年有所增加。但因原材料价格和人工成本上涨、消费电子下游竞争加剧等因素，使得公司面临旧产品降价及新产品利润空间压缩的压力，以及部分重点项目量产前期生产效率低于预期，消费电子相关产品毛利率较 2020 年下降 10.70%。
此外，公司大力发展新能源业务，并在多地新设厂区。2021 年动力及储能电池结构件项目产能开始释放，且高压电连接领域亦有新项目进入量产，新能源产品零组件及连接器营业收入快速增长。但受原材料价格波动、新建产能投产初期生产效率较低等影响，2021 年公司新能源产品零组件及连接器产品毛利率较 2020 年下降 7.57%。
（2）定价模式
产品定价模式方面，公司主要采用行业内通用的成本加成法，即在综合考虑材料成本、人工成本、产品工艺制程损耗、制造费用及其他相关费用等因素形成预测成本的基础上，根据加工工艺难度、订货数量、客户商务谈判能力、产品所处生命周期等因素加成一定的利润率作为产品的销售报价，并参考市场价格与客户进行协商确定最
终售价。公司已与消费电子行业和新能源行业的国内外知名厂商建立了长期稳定的合作关系，凭借产品设计、精密模具设计、智能制造、客户服务等方面的优势对下游客户具有一定的议价能力。从长期来看，公司产品销售价格与公司成本具有一定匹配关系；但短期内，若在公司与客户确定售价后原材料价格等出现大幅波动，公司利润空间将会随之受到影响。
（3）原材料价格波动
公司主要原材料为铝类、铜类等大宗商品，2020年和 2021年公司对该等原材料的采购金额和单价情况如下：
单位：万元、万元/吨
项目 2021 年度 2020 年度
采购金额 采购单价 采购单价变动率 采购金额 采购单价
铝类 92,771.35 2.69 15.81% 51,848.26 2.32
铜类 52,537.44 6.64 23.85% 25,129.08 5.36
由上表可见，2021 年，受大宗商品交易价格上涨的影响，公司主要原材料的采购价格均有不同程度的上涨，其中铝类上涨 15.81%、铜类上涨 23.85%，2021 年公司主要
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