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宁波 GQY 视讯股份有限公司
（宁波市海曙区环城西路 88 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行
股票的法律效力，仅供预披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依
据。
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风
险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特
点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场
的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
创业板风险提示
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股
发行股数： 不超过 1,364 万股
每股面值： 1 元
每股发行价格：
预计发行日期：
拟申请上市证券交
易所：
深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 5,300 万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制、股东
对所持股份自愿锁定
的承诺：
（ 1）公司控股股东高斯公司承诺：自 GQY 视讯股票上市之日起
三十六个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司已直接或
间接持有的 GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯回购该部分股份。
（ 2）郭启寅与袁向阳作为公司实际控制人承诺：自 GQY 视讯股
票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人
已直接或间接持有的 GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯回购该部
分股份。
（ 3）王立明、郑远聪、陈云华、宋书芹、孙曙敏、毛雪琴、黄健、
管克俭、闻建华、宋丹 10 名自然人股东承诺：自 GQY 视讯股票
上市之日起十二个月内，本人不转让或者委托他人管理本人已直
接或间接持有的 GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯回购该部分股
份。
（ 4）本公司作为股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：自
GQY 视讯股票上市之日起十二个月内， 本人不转让或者委托他人
管理本人已直接或间接持有的 GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯
回购该部分股份；除前述锁定期外，在本人任职期间每年转让的
股份不超过本人所持有 GQY 视讯股份总数的百分之二十五。
保荐机构 （主承销商）： 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2010 年 3 月 4 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项， 请投资者认真阅读本招股说
明书“风险因素”一章的全部内容。
一、本公司股东持股承诺
（ 1）公司控股股东高斯公司承诺：自 GQY 视讯股票上市之日起三十六个
月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司已直接或间接持有的 GQY 视讯股
份，也不由 GQY 视讯回购该部分股份。
（ 2）郭启寅与袁向阳作为公司实际控制人承诺：自 GQY 视讯股票上市之
日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的
GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯回购该部分股份。
（ 3）王立明、郑远聪、陈云华、宋书芹、孙曙敏、毛雪琴、黄健、管克俭、
闻建华、宋丹 10 名自然人股东承诺：自 GQY 视讯股票上市之日起十二个月内，
本人不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的 GQY 视讯股份，也不由
GQY 视讯回购该部分股份。
（ 4）本公司作为股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：自 GQY 视
讯股票上市之日起十二个月内， 本人不转让或者委托他人管理本人已直接或间接
持有的 GQY 视讯股份，也不由 GQY 视讯回购该部分股份；除前述锁定期外，
在本人任职期间每年转让的股份不超过本人所持有 GQY 视讯股份总数的百分之
二十五；离职后半年内,不转让本人所持有的 GQY 视讯股份。
二、滚存利润的分配安排
根据公司 2009 年 7 月 10 日第一届董事会第十四次会议审议通过，并经 2009
年 7 月 25 日召开的 2009 年第三次临时股东大会批准， 如果本公司向社会公众公
开发行股票的申请获得批准并成功发行， 则本次股票发行之日前所滚存的可供股
东分配的利润由发行完成后的新老股东共享。
三、风险因素
（一）技术风险
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1、技术更新换代的风险
公司大屏幕拼接显示系统涉及到基础显示技术、数字投影技术、处理器技术、
软件控制技术、拼接技术等，数字实验室系统产品也同样具有技术含量高、涉及
领域广的特点。产品技术的多样性加大了技术更新换代的风险。同时，公司产品
客户涉及公安、军队、交通、政府、金融、能源、大型企业、广电等，客户需求
的多样性也将导致公司产品的技术更新换代周期越来越短。
公司作为行业技术先行者有助于公司占领市场先机， 但也承受了相应的技术
风险。对技术发展趋势及用户需求趋势的错误判断都可能给公司产品及市场的开
发带来一系列不利后果，从而使公司的生产经营陷入被动。
2、新产品开发的风险
公司经营一直坚持以市场为导向，对市场的需求具有快速反应能力，按照市
场的要求来研发和设计自己的产品一直是公司的经营方针和发展战略。公司此种
经营战略有可能由于新产品市场开发的不确定性而对公司的经营造成一定的风
险。另一方面，公司产品销售客户涉及行业众多，涉及公安、军队、交通、政府、
金融、能源、大型企业、广电等，对公司产品的要求具有个性化和定制化的特点。
公司对新产品的开发也面临对新产品技术及市场把握的决策风险。
（二）应收账款回收风险
2009 年末、2008 年末、2007 年末公司应收账款分别为 8,849.51 万元、6,618.31
万元和 6,894.86 万元，在客户增加、业务规模增长的同时，公司应收账款规模大
幅增长。
随着公司业务规模的扩大，应收账款可能保持在较高水平，并影响公司的资
金周转速度和经营活动的现金流量，增加公司的财务费用。尽管发行人主要客户
的资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但若催收不力，公司将面临一定
的呆坏账风险。
（三）政府补助及税收优惠政策变化的风险
报告期内发行人享受的政府补助和税收优惠对公司各年度净利润的影响如
下：
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单位：元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
所得税优惠对净利润的影响数 6,281,086.78 4,849,736.87 902,227.85
政府补助对净利润的影响数 5,085,451.84 7,254,006.00 2,010.00
影响数合计 11,366,538.62 12,103,742.87 904,237.85
净利润 53,461,296.39 42,141,977.25 25,358,064.96
影响金额占净利润比率 21.26% 28.72% 3.57%
扣除税收优惠和政府补助后的
净利润
42,094,757.77 30,038,234.38 24,453,827.11
从上表可以看出，随着公司主营业务的快速发展，盈利能力的增强，剔除以
上税收优惠和政府补助对发行人的影响后， 发行人净利润仍然保持良好的持续增
长。
如果发行人不再享受以上政府补助以及税收优惠将对发行人业绩产生不利
影响。
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目 录
发行人声明............................................................. 3
重大事项提示........................................................... 4
一、本公司股东持股承诺 ........................................................................................................................ 4
二、滚存利润的分配安排 ........................................................................................................................ 4
三、风险因素 .............................................................................................................................................. 4
释 义................................................................ 11
第一章 概 览........................................................ 15
一、发行人简介.......................................................................................................................................... 15
二、发行人控股股东及实际控制人情况 .................................................................................................. 16
三、发行人主营业务.................................................................................................................................. 16
四、发行人主要财务数据.......................................................................................................................... 17
五、本次发行情况...................................................................................................................................... 18
六、募集资金用途............................................................
