2
江西三川水表股份有限公司
JIANGXI SANCHUAN WATER METER CO.，LTD
（住所：江西省鹰潭市工业园区）
首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
保荐机构(主承销商)：
住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
创业板风险提示
声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-1
江西三川水表股份有限公司
JIANGXI SANCHUAN WATER METER CO.,LTD
发行概况
(一) 发行股票类型：人民币普通股
(二) 本次发行股数： 1300万股
(三) 每股面值：1.00元
(四) 每股发行价格：【】元
(五) 网上发行日期：2010年3月17日
(六) 拟上市证券交易所：深圳证券交易所
(七) 发行后总股本：5200万股
(八) 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定承诺：
公司控股股东三川集团和实际控制人李建林、李强祖承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
除公司控股股东、实际控制人外的公司发起人股东童保华、罗安保、罗友正、吴雪松、宋财华、孔华卿、朱伟、严国勇、黄承明、余晓庆承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司股份。
除公司发起人股东以外的其他股东刘赞、周松文、任爱云、蔡兰儒、谢华、黄海鱼、何玉梅、刘梅贵、郭学景承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购本人持有的公司股份。
公司股东国信弘盛投资有限公司与深圳市和泰成长创业投资有限责任公司承诺：自对发行人增资的工商变更登记日（2009 年6月30 日）起三十六个月内不转让或者委托他人管理已直接或间接持有的股份，也不由发行人收购该部分股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》，公江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-2
司首次公开发行股票并在创业板上市后，国信弘盛持有公司的130万股将转持予全国社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会将承继国信弘盛的禁售期义务，即自2009年6月30日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已直接或间接持有的股份，也不由发行人收购该部分股份。
公司董事、监事和高级管理人员李强祖、童保华、宋财华、吴雪松、罗安保、罗友正、李桂英补充承诺：除上述锁定期限制外，在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所直接或间接所持的公司股份。
公司董事、监事和高级管理人员李强祖、童保华的关联人员李建林、胡风云、童英补充承诺：在其关联人员李强祖、童保华任职期间每年转让的其间接持有的公司股份不超过其间接所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其间接所持的公司股份。
(九) 保荐人(主承销商)：国信证券股份有限公司
(十) 招股说明书签署日期：2010年【】月【】日江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-3
发行人董事会声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-4
重大事项提示
一、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定承诺：
公司控股股东三川集团和实际控制人李建林、李强祖承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
除公司控股股东、实际控制人外的公司发起人股东童保华、罗安保、罗友正、吴雪松、宋财华、孔华卿、朱伟、严国勇、黄承明、余晓庆承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司股份。
除公司发起人股东以外的其他股东刘赞、周松文、任爱云、蔡兰儒、谢华、黄海鱼、何玉梅、刘梅贵、郭学景承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购本人持有的公司股份。
公司股东国信弘盛投资有限公司与深圳市和泰成长创业投资有限责任公司承诺：自对发行人增资的工商变更登记日（2009 年6月30 日）起三十六个月内不转让或者委托他人管理已直接或间接持有的股份，也不由发行人收购该部分股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》，公司首次公开发行股票并在创业板上市后，国信弘盛持有公司的130万股将转持予全国社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会将承继国信弘盛的禁售期义务，即自2009年6月30日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已直接或间接持有的股份，也不由发行人收购该部分股份。
公司董事、监事和高级管理人员李强祖、童保华、宋财华、吴雪松、罗安保、罗友正、李桂英补充承诺：除上述锁定期限制外，在任职期间每年转让的股份不超过其所直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其直接或间接所持公司股份。
公司董事、监事和高级管理人员李强祖、童保华的关联人员李建林、胡风云、童英补充承诺：在其关联人员李强祖、童保华任职期间每年转让的其间接持有的公司股份不超过其间接所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-5
其间接所持的公司股份。
二、根据2009年第二次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票前滚存的所有未分配利润由发行后的新老股东共享。
三、根据2009年第二次临时股东大会决议的《公司章程(草案)》，规定“公司每年以现金方式分红的金额不低于当年实现的可分配利润的30%”。
四、本公司控股股东三川集团承诺：“1、三川水表公开发行股票后三年，本集团每年均向三川水表股东大会提交有关分红的议案，提议现金分红比例不低于当年实现可分配利润的30%；2、本集团于三川水表股东大会审议分红议案时投赞成票。”
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、原材料价格波动风险
公司生产水表所用的铜棒、铜铸件（包括铜表壳、铜表罩等）的采购价格按照“黄铜价格+约定加工费”的模式来定价，铜在公司产品成本中所占的比重较高，因此黄铜价格对公司产品成本产生重大影响，也影响公司的销售价格。黄铜价格波动对公司产品毛利率有明显的影响。
报告期内，黄铜价格波动较大，导致公司产品成本变动较大，尽管公司产品售价也相应变动，但变动幅度小于成本变动，由此导致公司毛利率随黄铜价格波动变动较大，尤其是2009年，随着黄铜价格下降，公司毛利率水平上升明显。但随着经济复苏，黄铜价格可能重新走上上升的轨道，公司产品的毛利率可能下降。
2、高速成长带来的管理风险
截至2009年12月31日，公司合并报表净资产为18,192.45万元。自2004年成立至今，在短短五年多时间内公司净资产增长6倍。本次公开发行股票募集资金后长期资产的增加幅度较大。尽管公司通过引进ERP系统提高管理效率，加强内部资源整合，但随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产和经营规模将迅速扩大，使得公司组织结构和管理体系趋于复杂化，公司的经营决策、风险控制的难度增加，对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力带来一定程度的挑战。如果公司在业务循环过程中不能对每个关键控制点进行有效控制，将对公司的高效运转及资产安全带来风险。
请投资者对发行人的上述风险予以特别关注，并仔细阅读本招股说明书中“风险因素”、“其他重要事项”等有关章节。江西三川水表股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1-1-6
目 录
第一节 释义 .................................................................................................. 9
第二节 概览 ................................................................................................ 11
一、发行人基本情况 ......................................................................................................... 11
二、控股股东、实际控制人简要情况 ............................................................................. 11
三、发行人主要财务数据及主要财务指标 ..................................................................... 12
四、本次发行情况 ............................................................................................................. 14
五、本次募集资金用途 ..................................................................................................... 15
六、发行人核心竞争优势 ................................................................................................. 15
第三节 本次发行概况 ...................................................................
