厦门三维丝环保股份有限公司
（Xiamen Savings Environmental Co., Ltd）
（厦门火炬高新区（翔安）产业区翔明路5 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
华泰联合证券有限责任公司
（深圳市深南东路5047 号发展银行大厦10 楼）
声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有
业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解
创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 1,300万股
每股面值 人民币1.00 元
每股发行价格 21.59 元
发行日期 2010年2 月5 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 5,200 万股
本次发行前股东所持股份
的流通限制及股东对所持
股份自愿锁定的承诺
公司控股股东罗红花、股东丘国强、罗章生承诺：自公
司股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其
所持股份，也不由公司回购该部分股份，并将依法办理所持
股份的锁定手续；锁定期限届满后，在任职期间每年转让的
股份不超过其所持股份总数的25%，离职后半年内不转让其
所持股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌
交易出售股票数量占所持股份总数的比例不超过50%。承诺
期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。
公司股东深圳市创新投资集团有限公司、厦门三微创业
投资有限公司、厦门火炬集团创业投资有限公司及深圳市金
立创新投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内不转让或委托他人管理其所持股份，也不由公司回购其所
持股份，并将依法办理所持股份的锁定手续。锁定期届满后，
上述股份可以上市流通或转让。根据《境内证券市场转持部
分国有股充实全国社会保障基金实施办法》有关规定，公司
首次公开发行并上市后，厦门火炬集团创业投资有限公司所
持公司股份中的130 万股转由全国社会保障基金理事会持
有，全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2010 年1 月22 日厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
一、本次发行前公司总股本为3,900 万股，本次拟发行1,300 万股流通股，发行后
总股本为5,200 万股，均为流通股。公司全体股东已对其所持股份的限售安排分别出具
了承诺。
二、根据公司2009 年8 月22 日召开的2009 年第三次临时股东大会决议，为兼顾
新老股东的利益，公司决定将本次公开发行股票前的滚存未分配利润由本次发行完成后
的新老股东共同享有。根据天健光华审计的财务报告，截至2009 年9 月30 日，公司累
计未分配利润为15,297,068.90 元。
三、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读“风险因素”一节的全部内容：
1、行业和产品集中风险。公司主要从事袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的研
发、生产和销售。2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月的报告期内，公司
主要产品高性能高温滤料的销售收入占营业收入的比例分别为86.30%、89.70%、91.46%
和96.22%，报告期内高温滤料销售的最终客户平均60%以上属于火力发电行业。目前
公司正在积极开拓水泥、钢铁、垃圾焚烧等市场，已取得了较好成效，最近三年，公司
水泥行业最终客户的销售比重逐年增加，分别为1.79%、3.56%、14.06%。虽然公司主
营业务突出，在火力发电行业具有较强的竞争力，并且市场前景广阔，但如果我国宏观
经济形势发生重大变化导致电力行业出现波动，公司可能存在因客户行业和产品集中而
带来的风险。
2、客户集中风险。2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-9 月，公司前五名客户
销售收入占营业收入的比例分别为61.12%、55.41%、46.40%和47.96%。前五名客户销
售收入比较集中，但比重呈逐年下降趋势，且不存在向单个客户的销售比例超过总额
50%或严重依赖少数客户的情形。目前，前五名客户较为集中的原因是公司目前的最终
客户主要属于电力行业。在该行业的现阶段，袋式除尘器的新建和技改项目居多，换袋
业务需求还处于起步阶段，因此高温滤料销售主要采取协同投标、配套销售模式，直接
客户为袋式除尘器主机厂家，而我国电力行业的袋式除尘主机厂家相对集中，主要企业
占有该市场的主要份额，它们构成了公司的主要直接销售对象。虽然随着销售客户类型厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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增加和销售规模的扩大，公司前五名客户占营业收入的比重将进一步下降，但公司仍面
临客户相对集中所带来的经营风险。
3、原材料供应及价格波动风险。公司原材料成本占营业成本比重较高，2006 年度、
2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月的报告期内，原材料成本占营业成本的比重分别
为89.10%、88.20%、90.40%和91.30%，为保证产品质量，大部分纤维原材料（如PPS、
P84 等）来自进口，采购周期约需1-2 个月。公司与主要供应商均建立了良好的长期合
作关系，且不存在对单一供应商的依赖性，同时近年来国产化程度和工艺水平亦大幅提
升，上述原材料的价格稳中有降，但如果市场供应情况和价格发生大幅波动，或供货渠
道发生重大变化，将会影响公司生产的稳定和快速响应客户需求的能力。
4、应收账款回收风险。报告期内，公司应收账款较大，占流动资产和总资产比重
较高。截至2009 年9 月30 日，公司应收账款3,334.82 万元，占流动资产比例为30.40%，
占总资产比例为20.73%。公司一年以内账龄的应收账款占应收账款的比例为88.54%，
应收账款账龄结构良好，且公司按照规定合理估计并充分计提了应收账款减值准备。公
司主要客户为各大除尘设备主机厂、火力发电企业、水泥企业等，具有良好的信用和较
强的实力，基本不存在应收账款回收风险，但如果出现应收账款不能按期收回而发生坏
账的情况，将可能对公司业绩和生产经营产生一定影响。
5、公司股权分散以及实际控制人股份比例较低可能导致控制权变化的风险。公司
现有总股本3,900 万股，实际控制人罗祥波和罗红花控制的股份比例为35.44%。按照本
次发行1,300 万股计算，发行后总股本为5,200 万股，实际控制人控制的股份比例将下
降为26.58%。公司股权相对分散，将使得公司有可能成为被收购对象。如果公司被收
购，可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。同时，由于公司股权分散，在一定
程度上会降低股东大会对于重大事项决策的效率，从而给公司生产经营和发展带来潜在
的风险。
6、盈利预测风险。公司以2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月经
天健光华审计的财务报表为基础，结合2009 年度的生产计划、销售计划及其他相关资
料，按照公司一贯采用的主要会计政策和会计估计，遵循谨慎性原则，编制了2009 年
度盈利预测，预测营业收入为13,013.03 万元、净利润为2,167.83 万元，分别较上年增厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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长52.49%和71.25%。由于所依据的各种假设具有不确定性，实际经营成果可能与预测
性财务信息存在一定差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
四、2009 年9 月，会计师天健光华（北京）会计师事务所有限公司与中和正信会计
师事务所有限公司实施合并，同时更名为天健正信会计师事务所有限公司，合并后的事
务所具有“会计师事务所证券期货业务许可证（证书号26）”。合并后的天健正信将继续
接受公司委托，出具相关审计报告，经办注册会计师仍为周俊超、连益民。为此，天健
正信及经办注册会计师对天健光华之前出具的报告进行了认真复核，确认报告是真实、
准确和完整的，并承诺承担天健光华之前出具报告的全部责任。厦门三维丝环保股份有限公司 招股说明书
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目 录
第一节 释义 ............................................................................................................................ 11
第二节 概览 ............................................................................................................................ 15
一、发行人简介 ................................................................................................................. 15
二、控股股东、实际控制人简介 ..................................................................................... 19
三、主要财务数据及主要财务指标 ............................................
