星辉互动娱乐股份有限公司 2020 年年度报告全文
星辉互动娱乐股份有限公司
2020 年年度报告
2021 年 04 月
致股东的信
尊敬的星辉娱乐全体股东：
截止至 2021 年 4 月 20 日，星辉互动娱乐股份有限公司的股东总数达到
51,985 个，其中机构投资者 718 个。我谨代表星辉娱乐全体员工，向一直支持和帮助公司不断发展的投资者、客户及合作伙伴们，致以衷心的感谢与诚挚的问候。
2020 年，是极特殊的一年。突如其来的新冠疫情，对行业和公司都带来了
不同程度的影响。俱乐部保级不成功，票务收入大幅度锐减；玩具业务出现较大下滑等多重因素，导致公司整体净利润同比下降。
欲跳高者，必先蹲之。在全体同仁的努力下，这一年我们在挑战中发展、在困难中夯实内功，砥砺前行。公司各个业务板块持续稳健发展，全年经营性现金流净额达到 6.5 亿元，有力地支撑了公司有息债务的持续下降。截至 2020 年底，公司整体负债率下降至 45%，财务结构持续优化。
千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金。过去的一年，也是积累与收获的一年。公司游戏业务结构持续优化，境内境外平衡发展，产品储备更加丰富，整体盈利质量显著提升。2020 年，星辉游戏实现净利润超过 1.6 亿元，同比增长近 30%，且海外流水占比超过 50%，游戏出海成效显著。历经 10 年的积累与沉淀，我们在古风策略类及二次元类不断迭代出新，推出了《三国群英传-霸王之业》《霸王之野望》《苍之纪元》《少女的王座》等精品游戏。我们又获得了脍炙人口的《鹿鼎记》优质 IP 授权，令 IP 矩阵越发完备，同时，我们更加重视在擅长的细分领域内，进行系列化的在研项目储备，逐步形成了两个独立的产品群。星辉娱乐全
资子公司星辉天拓入选“2020 广州文化企业 30 强”，彰显了星辉天拓已成长为华南地区具有较强竞争力、影响力的骨干文化企业。
公司以玩具起家，传统产业步入新时代，更应迎势而上。2020 年，星辉玩
具发布了帕加尼系列益智拼装积木、法拉利及兰博基尼创意拼装车、迈凯伦遥控车等玩具新品，并在户外骑行细分品类拓展宝马与路虎品牌儿童自行车产品系列。新冠肺炎疫情肆虐阻隔了线下业务，却孕育了“云端”的新商机：星辉玩具借第 127 届云上广交会的契机，通过“云端”直播平台，促进线上交流合作，擦亮星辉玩具“中国制造”的名片。
2021 年，是值得努力的一年。国内球迷都十分关心的西班牙人俱乐部，目
前以 74 分的成绩稳居西乙积分榜首，升甲在望；玩具业务止滑回升；游戏业务与 Bilibili（B 站）成为合作伙伴，原创自研的《拾光梦行》在中国大陆将由 B站游戏独家代理发行，这是一款创新度较高的电影式都市奇幻冒险手游，将为玩家带来剧情沉浸式体验。公司倾注了 2 年多心血，匠心打造的 3D 古风策略类精品游戏接近完成，预计今年可以上线，将为玩家提供更为高品质的娱乐体验。
不畏浮云遮望眼，风起扬帆正当时。创新精神永远是一家优秀企业持有的品质，也是星辉娱乐的基因以及持续发展的动力。经历过大疫之后的当前，诸多企业都面临挑战，然而危中带机，险中有夷。星辉娱乐将一如既往地坚持以“构建主旋律、正能量的文化内核”为己任，秉承守正、出奇的宗旨，肩负文化企业发展使命，忠实传承和弘扬中国优秀传统文化，继续为用户提供健康优质的产品体验。
潮平岸阔催人进，顾盼星辉展风华。2021 年是国家十四五规划的宏大开局
之年，也是星辉娱乐在 A 股创业板上市之后的第二个十年的开始，我们愿与全
体股东勠力同行，同呼吸、共命运，牢筑家国情怀，不忘企业社会责任，弘扬中华优秀传统文化、开拓海外文化市场，致力为消费者提供健康快乐的文化娱乐产品，打造中国式的一流骨干文化企业。
星辉娱乐董事长 陈雁升
2021 年 4 月 于汕头
01
重要提示、目录和释义
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人孙琦及会计机构负责人(会计主管人员)陈丹瑶声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
2020 年，突如其来的新冠疫情，对行业和公司都带来了不同程度的影响。
俱乐部未能成功保级，票务收入大幅度锐减；玩具业务出现较大下滑等多重因素，导致公司整体净利润同比下降。公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，除上述原因导致的相关财务指标发生变化外，不存在其他重大不利变化，公司所处行业景气情况不存在产能过剩、技术替代等情况，持续经营能力不存在重大风险。公司改善盈利能力的各项措施已在本报告中第四节“经营情况讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分予以详细描述。请投资者注意投资风险。
公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公
司从事互联网游戏业务》的披露要求
公司不存在在经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的
风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“公司未来发展的展望”中公司面临的风险及应对措施。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,244,198,401 为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.1 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本
公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。
目录
致股东的信...... 1
第一节 重要提示、目录和释义 ...... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ......11
第三节 公司业务概要 ...... 16
第四节 经营情况讨论与分析 ...... 25
第五节 重要事项...... 48
第六节 股份变动及股东情况 ...... 67
第七节 优先股相关情况 ...... 75
第八节 可转换公司债券相关情况 ...... 77
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 79
第十节 公司治理...... 89
第十一节 公司债券相关情况 ...... 96
第十二节 财务报告 ...... 98
第十三节 备查文件目录 ...... 219
释义
释义项 指 释义内容
上市公司、星辉娱乐、本公司、公司 指 星辉互动娱乐股份有限公司
星辉天拓 指 广东星辉天拓互动娱乐有限公司，星辉娱乐的全资子公司
广州星辉 指 广州星辉娱乐有限公司，星辉娱乐的全资子公司
西班牙人、西班牙人队、俱乐部、RCDE 指 REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE BARCELONA, S.A.D. ，
即皇家西班牙人足球俱乐部
报告期 指 2020 年度
元 指 人民币元
车模 指 汽车模型，是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩，甚至内
饰部件，按比例缩小而制作的工艺玩具产品
通过赋予静态车模动力系统，使之能进行加速、减速、倒车、转向
动态车模 指 等真车的动态操作，让车模产品不仅具有欣赏和收藏的功能，还能
用于娱乐与竞技
获得汽车厂商的授权，进行策划、研发出来的、外观同真车一样、
婴童车模 指 按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产品，包括婴童学步
车、婴童电动车模等
车模授权 指 指汽车厂商作为授权商将自己所拥有的汽车品牌或商标通过授权协
议的形式，许可车模企业在车模产品中使用其汽车品牌或车标
玩具车 指 一种具有汽车外形的玩具，在制作时可以对车型外观和结构细节进
行任意的修改和夸张，甚至是凭空想象出来的工艺品
网络游戏 指 由软件程序和信息数据构成，通过互联网、移动通信网等信息网络
提供的游戏产品和服务
客户端游戏、端游 指 游戏用户需要将游戏的客户端下载并安装到本地的电脑中，并通过
客户端入口进入游戏的一种网络游戏
基于网站开发技术，以标准协议为基础传输形式，无客户端，基于
网页游戏、页游 指 Web 浏览器的网络在线多人互动游戏，只用浏览器打开网页就能玩
的网络游戏。又称 Web 游戏，无端网游，简称页游
运行于手机或其他移动终端上，通过移动网络下载或依靠移动网络
移动游戏、手游 指 进行的网络游戏，在目前情况下，移动游戏的运行端主要为手机和
平板电脑等手持设备，故也称手游
流水
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