豆神教育科技（北京）股份有限公司
2020 年年度报告
2021 年 04 月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人窦昕、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主管人员)张瑛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
一、报告期内，受新冠疫情等因素影响，公司各项业务均遇到了不同程度的困难：
1、因疫情期间学校实行封闭管理，公司教育信息化业务人员无法进场施工，教育信息化项目基本停滞，但人员工资、房租等成本费用照常开支，导致教育信息化业务出现了大额亏损。
2、子公司百年英才从事高考升学及志愿填报咨询业务，主要采用进校宣讲获客，线下会销转化，线下活动服务交付。因疫情期间无法进校宣讲、会销转化和活动交付，同时因“自主招生”政策的变动，导致经营受到较大影响，百年英才公司出现大额亏损。
3、子公司叁陆零教育从事海外留学咨询服务业务，受全球疫情及留学主要目的地国留学生政策影响，导致经营受到重大影响。公司虽然采取了人员优化、压缩开支等临时性措施，但公司经营仍出现较大额度亏损。
二、报告期内，除上述对业绩的影响因素外，如下资产减值准备的计提也对业绩造成重大影响：
1、因受新冠疫情影响，导致客户经营状况不佳，整个存续期预期信用损失率有所增加，导致计提的信用减值增加了 11,170.48 万元。
2、按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，报告期内对于一些无法在未来年
度给公司带来经济利益流入的资产计提了 9,396.87 万元的减值准备。
3、由于上述新冠疫情及国内外相关政策变化的影响，不仅导致康邦、百年英才、叁陆零教育等公司当期出现大额亏损，而且经营受到持续影响，预计短期内难以完全恢复，对公司的未来发展造成损害。根据中国证监会《会计监管风险提示第 8 号—商誉减值》及《企业会
计准则第 8 号-资产减值》的相关规定，公司在年末对出现减值迹象的子公司进行了商誉减值测试，根据测试结果显示，公司需要计提的商誉减值准备为 209,874.11 万元。
综上所述，公司 2020 年度业绩出现较大幅度的亏损。公司所处行业及公司自身发展现状
具体详见本报告“第三节 公司业务概要”之“一、报告期内公司从事的主要业务”，公司核心竞争力情况详见本报告“第三节 公司业务概要”之“三、核心竞争力分析”，这些都为公司的持续发展提供了重要基础，公司不存在持续经营能力的重大风险。
本报告中所涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
一、产业政策变化风险
教育关系到国计民生，是国家富强之根本，其业务具备一定的特殊性，尤其在 K12 阶段
业务经营和发展受到国家政策、地方法规和教育制度等方面的相关政策法规影响较大，可能
面临产业政策变化所带来的风险，如：教育部于 2021 年 3 月 31 日举行《义务教育质量评价
指南》新闻发布会上表示，对校外培训机构，将坚持依法治理、综合施策，严格落实国家有关法律法规的规定要求，从严审批培训机构，强化培训内容监管，创新收费管理方式，规范培训行为，严肃查处违法违规培训行为，切实维护广大家长和学生的合法权益。短期内对教育培训行业的发展将会产生阵痛，但长期有利于教培行业的规范经营及合规企业的发展壮大。
公司以“激发 成就亿万青少年”为愿景，依托优质教育资源及领先教育技术，致力于真正提高学生能力，实现素质教育并推动教育均衡。在整体发展思路与格局上紧跟政策方向，抓住教育本质，弘扬中华民族优秀文化，助力国家教育产业发展。
二、行业竞争加剧的风险
教育业务作为用户刚性需求具备抗周期的行业特征，用户群体规模的扩大及家庭用于教育的平均支出增加为教育业务市场带来了巨大的空间，同时资本的助力增强了各方对教育行业的兴趣度，互联网头部企业及风投资本的进入使得教育教育行业的竞争更加激烈，如：2020
年 3 月，淘宝正式成立教育事业部，发布“一亿新生计划”，计划在未来 3 年内，为超过 1000
家头部教育机构和知识付费机构每家带来 10 万名新生，共计 1 亿新生；资本的加持使得教育行业的获客成本日益高涨，营销费用不断创新高，而正价学员转化率及续费率难度进一步加大，行业面临竞争进一步加剧的风险。教育行业市场发展前景向好，公司进入教育领域多年，
已充分积累了相关的市场、资源、人才、业务、技术，在多个细分领域已处于领先地位。
公司充分利用上市公司平台，积极抢占稀缺资源，并通过内部整合，促进教育业务快速发展；公司在 2B 端业务中已累积了强大优势，未来公司将进一步加强 2C 端业务发展，提高公司教育服务收入水平。
三、经营管理风险
公司积极推进教育板块战略的落地和实施，实现教育业务稳步发展。出售信息安全业务相关资产后，公司将全面转型为纯教育业务。上市公司将在业务经营、人员安排、公司治理结构等方面进行调整，以适应业务转型需要。若公司不能及时完成上述转变，未能较好地完成公司业务整合，建立起与之相适应的组织模式和管理制度，可能对全面转型教育业务的发展战略产生不利影响。随着教育业务规模的扩张，公司未来教学中心数量将进一步增加，资产、业务、人员进一步分散，对上市公司在统筹管理、内部控制、人员调配、教学质量方面提出了更高的要求。面对全国范围内布局的众多网点，如果公司不能对教学网点的经营加强管控，或者出现师资力量大量流失情形，将可能对公司正常经营产生不利影响。
公司已充分意识到上述风险，根据公司全面转型教育业务的发展战略，积极调整管理层结构，加强经营管控，储备教师资源，提高管理效率，促进教育业务的稳步发展。
四、商誉减值风险
近年来，公司通过投资并购等方式向教育业务转型并迅速做大做强，成效卓越，但同时公司商誉金额显著增加，如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。公司已根据被收购企业的实际经营情况并在保持谨慎性的原则下对部分商誉计提减值准备。截止报告期末，公司管理层结合疫情的最新状况、各子公司的业务经营情况和其他内外部影响因素的变化，并聘请专业评估机构进行评估和减值测试对上述商誉计提商誉减值准备 209,874.11 万元。
本次商誉减值计提后，上述商誉减值风险有所降低，剩余的商誉主要来自收购大语文业务所产生。公司将继续大力推进大语文业务的经营发展，建立健全公司经营管理体系，保证对子公司管理和内控到位，维护子公司业绩增长，实现子公司保值增值，降低商誉减值风险。
五、应收账款风险
公司部分业务通常在实施完毕后，才能收到大部分的款项，而占合同额 5%－10%的质
保金通常会在一至三年的质保期到期后才能收回。同时，公司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长，因此，公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较大，公司面临较大的应收账款风险。
公司对应收账款面临的风险非常关注，采取多种措施降低应收账款风险并取得明显成效。
另外，随着公司 2C 端教育业务的加大拓展，公司来自于 2B 和 2C 的收入结构将会发生改变，
2C 收入将会发生较大幅度的增长，来自预收收入的占比将会增加，公司应收账款风险将逐步得到缓解。
六、人力资源风险
公司业务转型及在教育领域的快速发展对公司及时发现和选拔优秀人才、调动现有员工积极性、创造性、挖掘员工潜能提出了新的挑战，公司面临人力资源建设与企业发展阶段不匹配的风险。
公司已充分意识到上述风险，在企业发展中坚持“以人为本”，重视人力资源管理，不断改进完善人力资源管理策略以适应企业的不同发展阶段。以企业文化为凝合剂，凝聚团队力量，培养、发掘优秀人才，促进企业快速、长远、健康的发展。
七、其他风险
公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性，一些突发事件的发生或持续会影响学员是否参加课外培训及参与方式的选择，从而对公司的业务产生影响，进而影响公司业绩。如：2020 年，由于新冠疫情的影响，教育部下发通知，要求 2020年春季延期开学，并发出“停课不停学”的号召，全国中小学生开启网课生活。短期内对线下中小教培机构影响巨大，但新冠疫情导致教育消费习惯发生变化，消费者更容易接受线上教学，在线教育的转化率和续班率提高。从消费者认知度、品牌角度方面，对线上教育的普及与发展具有一定的促进作用。
公司已充分意识到上述风险，提前布局线上教育，疫情期间除了将原有的线下课程调整至线上外，还推出更多的附加服务，保证教学质量。此外，公司也适时提前推出前期开发的线上课程，加速了线上线下相融合的业务模式的推进，提高企业的抗风险能力，促进企业的长远发展。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义...... 8
第二节 公司简介和主要财务指标...... 12
第三节 公司业务概要...... 18
第四节 经营情况讨论与分析...... 45
第五节 重要事项...... 65
第六节 股份变动及股东情况...... 71
第七节 优先股相关情况...... 71
第八节 可转换公司债券相关情况...... 71
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况...... 72
第十节 公司治理...... 73
第十一节 公司债券相关情况...... 82
第十二节 财务报告...... 90
第十三节 备查文件目录...... 91
释义
释义项 指 释义内容
公司/本公司/豆神教育 指 豆神教育科技（北京）股份有限公司（原：北京立思辰科技股份有限公司）
中文未来 指 中文未来教育科技（北京）有限公司，公司全资子公司
百年英才 指 百年英才（北京）教育科技有限公司，公司全资子公司
康邦科技 指 北京康邦科技有限公司，公司全资子公司
留学 360 指 上海叁陆零教育投资有限公司，公司全资子公司
立思辰新技术 指 北京立思辰新技术有限公司，公司全资子公司
江南信安 指 江南信安（北京）科技有限公司，公司全资子公司北京立思辰云安信息技术有限公
司之全资子公司
指 国外通常是指从幼儿园（Kindergarten）到十二年级（grade12，17-18 岁），国内通
K12 常是指从小学到高中年级
证监会
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