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002931 深市 锋龙股份


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锋龙股份:002931锋龙股份调研活动信息20211119

公告日期:2021-11-19

锋龙股份:002931锋龙股份调研活动信息20211119 PDF查看PDF原文

      证券代码:002931                        证券简称:锋龙股份

      债券代码:128143                        债券简称:锋龙转债

  浙江锋龙电气股份有限公司投资者关系活动记录表

                                                      编号:2021-021

投资者关系活动  特定对象调研        □分析师会议

类别          □媒体采访            □业绩说明会

              □新闻发布会          □路演活动

              □现场参观

              □其他 (请文字说明其他活动内容)

参与单位名称及 信达证券 王明路

人员姓名      建信基金 尹润泉

              平安基金 张乔波

              睿远基金 孙瑶月

              兴全基金 翟秀华

              兴全基金 张睿

              华鑫证券 徐鹏

              嘉实基金 张庆平

              永赢基金 慎胜杰

              诺德基金 王宪彪

              国海富兰克林 张和睿

              金信基金 蔡宇飞

              东方基金 李金龙

时间          2021 年 11 月 19 日 10:00am

地点          公司二楼会议室(电话会议)

上市公司接待人 董事、董事会秘书、副总经理 王思远

员姓名        证券事务代表 罗冰清


              1、请为我们介绍下公司三块主营业务的成长性、产品应用和
              下游市场空间。

              园林机械零部件产品主要包括:点火器、飞轮、汽缸等园林机
              械关键零部件,应用于割草机、油锯、绿篱机等园林机械整机
              产品,为发动机的关键零部件。主要客户包括 MTD、TTI、
              HUSQVARNA、EMAK、STIHL 等全球知名园林机械整机生产企业。
              和这些优质客户建立起合作关系经历了严格的审核程序和较
              长的认证过程,双方的合作关系保持稳定。从终端市场需求来
              看,园林机械工具在欧美发达国家往往属于家庭必备的刚需产
              品,且使用寿命不算长,较短年限就会更换新机。

              目前,我们的园林机械零部件主要应用于二冲程的消费级园林
              机械工具,并在该细分领域有了成熟稳定的表现,近年来公司
              主要致力于开发专业级产品项目,相比消费级产品,专业级产
投资者关系活动 品的单位价值量更高,且其产品特性和应用能承受更高强度的主要内容介绍  作业,不容易被电动替代。此外,公司通过主业基金投资了主
              业为电动园林工具之一的整机企业,并供应电动智能割草机器
              人控制系统。

              公司的液压零部件业务起源于 2019 年收购的杜商精机 51%股
              权,今年已收购了剩下的 49%股权。液压零部件主要包括电磁
              阀、溢流阀、单向阀、阀组等各类液压零部件,应用于各类工
              程、工业机械的液压、气压控制系统。主要客户包括卡特彼勒
              (Caterpillar)、博世力士乐(Bosch Rexroth)、林德(Linde)、
              派克(Parker)等工程机械和液压系统世界级巨头。国内客户
              方面早期便和三一、力源液压等在合作,公司控股以后共同努
              力开发三一的其他事业部客户和无锡的威孚精密,威孚精密已
              经量产供应,艾迪精密已经送样和报价。得益于海内外兼顾的
              客户结构,杜商精机能够分散部分因区域性下游不景气所产生
              的风险。

              汽车零部件主要包括应用于汽车传动、制动、调温系统及新能
源汽车领域的汽车精密铝压铸及铁制机加工零部件。主要客户有 Dayco、东风富士汤姆森、克诺尔集团等国内外知名汽车零部件生产企业,新能源客户主要是浙江零跑科技有限公司、上海大郡动力控制技术有限公司等。
2、海外园林机械市场的电动化程度如何?对公司业务的影响?
公司和客户自 2007 年便开始有这方面的考量,根据与客户的沟通,目前市场约 20%为电动,80%为燃油,14 年来,虽然电动化的整机产品在持续增长,但燃油类的整机绝对数量依然长期处于稳步增长趋势,并未因电动化的影响而导致绝对数量锐减。一般而言家用的、能量要求低的、作业时间短的比如绿篱机会最先电动化,但是油锯这类能量要求高、作业时间长的产品则不易被电动替代。
同时,由于我们的客户也在开发电动化产品,部分燃油零部件开发工作直接交由公司来完成。公司也会持续关注电动市场,积极获取新项目之外也会寻求股权合作等形式进军相关领域。3、公司收购杜商精机的动机是什么?为什么杜商精机愿意卖给我们?
在收购之前,杜商精机是公司的客户,公司为其供应电机,双方之间比较了解。2019 年液压零部件行业比较景气,我们看中其增长潜力。尽调后发现杜商精机的财务和管理都比较规范,资产优质,有着良好的客户结构和扎实的技术积累。恰逢其创始人年龄偏高,又需要购买新的土地来扩产,所以双方达成了合作。两年以来双方合作都比较顺畅,在产品毛利和管理上都得到了改善,实现了净利润较营业收入更快速的增长。4、现在完全控股后对杜商精机的管理是怎样的?
客户对杜商精机生产、品控体系比较满意,公司对这部分予以保留,人员方面包括原有的总经理、财务等核心团队也保留。公司主要是在销售等方面加以协助统筹,同时对行政、财务事

              务管理上加以把控和加强。

              5、若可转债满足赎回条件,公司会赎回吗?

              发行可转债未满一年,若满足了强制赎回条件,会结合考虑公
              司实际情况和投资者意见做决定。

              6、铝压铸和冲压技术之间的关系是什么,铝压铸会替代冲压
              吗?

              压铸和冲压是两种工艺,应用在不同的地方,根据我们对压铸
              的了解,压铸工艺主要用在功能件,如传动、发动的内部系统,
              和相对复杂的结构件。

              7、汽车零部件下游客户是整车厂还是系统集成商?

              都有。

附件清单(如有) 无

日期          2021 年 11 月 19 日

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