深圳市三利谱光电科技股份有限公司
关于募集资金投资项目变更及延期的
可行性分析报告
一、募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”) 《关于核准深圳市三利谱光电科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]48号）核准，深圳市三利谱光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）20,800,000股，发行价格为每股人民币42.03元，募集资金总额为人民币874,224,006.97元，扣除本次发行费用19,958,034.53元后，实际募集资金净额为854,265,972.44元。上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了《验资报告》（天健验〔2020〕3-33号）。具体募集资金投资项目如下：
单位：万元
序号 项目名称 使用募集资金投资额
1 超宽幅 TFT-LCD 用偏光片生产线项目 85,426.60
合计 85,426.60
二、本次变更募集资金投资项目的具体情况
（一）变更募集资金投资项目情况
为了提高募集资金使用效益和募集资金投资回报，根据募集资金投资项目的实际情况，公司拟调整原募集资金使用计划，不再继续使用募集资金投入超宽幅偏光片项目的投资建设。该项目拟投入非公开发行股票募集资金金额85,426.60万元，截至本公告日，该项目尚未实际使用募集资金。
现计划将该项目拟投入的募集资金合计85,426.60万元（具体金额以实际结转时募集资金专户余额为准）全部用于“合肥三利谱二期TFT-LCD用偏光片生产线项目”（以下简称“合肥三利谱二期项目”），变更完成后，合肥三利谱二期项目累计拟投入募集资金85,426.60万元（具体金额以转出日为准）。公司拟将
非公开发行股票募集资金按银行同期贷款利率借款给子公司合肥三利谱光电科
技有限公司使用，公司将根据募投项目的建设进展及资金需求，逐步拨付借款。公司持有合肥三利谱光电科技有限公司92.5980%的股权，合肥三利谱光电科技有限公司其他少数股东不提供同比例贷款。
具体情况如下：
项目 变更前 变更后
项目名称 超宽幅TFT-LCD用偏光片生产线 合肥三利谱二期TFT-LCD用偏
项目 光片生产线项目
实施主体 合肥三利谱光电材料有限公司 合肥三利谱光电科技有限公司
建设地点 安徽省合肥市新站区东方大道 安徽省合肥市新站区东方大道
与铜陵北路交叉口西南角 与铜陵北路交叉口西南角
建设内容 建设一条幅宽为2500mm的超宽 建设一条幅宽1720mm TFT-LCD
幅TFT-LCD用偏光片全制程生产 用偏光片全制程生产线，包括
线，包括项目厂房的建设、装修 项目厂房的建设、装修工程，
工程，生产设备的购置和安装。 生产设备的购置和安装。项目
项目投产后年产偏光片约3000 投产后年产偏光片约3000万
万㎡。 ㎡。
项目总投资 126,170.00万元 122,100.00万元
拟使用募集 85,426.60万元 85,426.60万元（具体金额以转
资金 出日为准）
（二）本次变更募集资金投资项目的具体情况及原因
1、原募投项目计划和实际投资情况
原募投项目“超宽幅TFT-LCD用偏光片生产线项目”（以下简称“超宽幅偏光片项目”）实施主体为合肥三利谱光电材料有限公司，实施地点为安徽省合肥市新站区。该项目总投资额为126,170.00万元，建设周期为30个月，项目财务内部收益率为14.28%，投资回收期为7.02年，预计达到可使用状态日期为2022年12月31日。
截至2021年12月1日，本项目尚未开展建设。
2、变更原募投项目的原因
原募投项目为建设一条宽幅为2500mm的超宽幅TFT-LCD用偏光片全制程生产线，项目主要针对的是超大尺寸（65寸以上）的超大面板，目前京东方、华星光电、惠科股份等面板厂高世代线生产的TV主要是43/55/65寸这几种主流尺寸，偏光片的宽幅需要考虑到裁切时的利用率。合肥三利谱二期项目的一条1720mm
宽幅生产线全宽幅能够裁切65寸两片上片。1720mm宽幅生产线还能够进行65寸和32寸套切裁切，经计算该项目生产43/55/65寸的裁切利用率较高，并且这种宽幅的原料比较充足容易购买，成本又比超宽幅生产线的原料低10%左右，因此总成本比其它产线要低。
项目实施主体变更的主要原因是公司管理效率更高，管理成本更低。
3、变更募投项目对公司的影响
本次变更前募集资金投资项目超宽幅偏光片项目与变更后项目合肥三利谱二期项目的主要建设内容和生产产品不存在重大差异，变更前后的募投项目仅在实施主体和项目生产线宽幅上有所变化，但募集资金的实际用途仍系公司提升主营业务产品的产能。
1720mm 宽幅偏光片生产线配套使用裁切大尺寸 TV 偏光片属于国内首创，将
进一步丰富公司产品结构，提升生产效率和规模效应，降低公司成本，并将提高募集资金使用效率，不会对公司生产经营产生不利影响，不存在损害股东尤其是中小股东利益的情形。
4、后续募集资金管理
为更好地加强募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，提高募集资金的使用效率，公司将注销超宽幅偏光片项目的募集资金银行专户，并新开设募集资金银行专户，用于对合肥三利谱二期项目的专户管理。公司、商业银行、保荐机构后续将分别签署募集资金监管协议，并按照《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规和规范性文件及上市公司《募集资金使用管理制度》对募集资金实施监管。公司将根据相关事项进展情况，严格按照法律的规定和要求及时履行信息披露义务。
三、变更后募投项目情况说明
（一）项目基本情况和投资计划
1、项目基本情况
合肥三利谱二期项目拟在安徽省合肥市新站区实施，实施主体为公司控股子公司合肥三利谱光电科技有限公司，本项目建设地点为安徽省合肥市新站区东方大道与铜陵北路交叉口西南角。
本项目拟在合肥市新站区建设一条幅宽1720mm TFT-LCD用偏光片全制程生产线，包括项目厂房的建设、装修工程，生产设备的购置和安装。该项目主要生产宽幅TFT偏光片，项目投产后年产偏光片约3000万㎡。
2、投资计划
本项目共需资金122,100.00万元，其中固定资产投资112,100.00万元，铺底流动资金10,000.00万元。本项目投资概算情况如下：
序号 投资类别 项目总投资（万
元）
1 固定资产投资 112,100.00
1.1 其中：厂房 40,600.00
1.2 设备购置及运输安装费 71,500.00
2 铺底流动资金 10,000.00
合计 122,100.00
本项目建设周期为24个月，完成厂房建设、设备购置与安装、试运行、工程验收、投产。
3、项目的审批情况
合肥三利谱二期项目尚需向政府投资主管部门履行备案程序，尚需向环境主管部门履行环境影响评价的审批程序。
（二）项目必要性分析
1、提升偏光片国产化水平，促进液晶面板产业发展
当前，全球前五大TFT偏光片厂商为杉金光电（LG化学）、日东电工、住友化学、明基材料及奇美材料。其中，合资企业杉金光电（LG化学）、日本日东电工和住友化学占据了60-70%全球偏光片市场份额，偏光片国产化率仍较低。近年来，随着面板产能逐渐往大陆转移，以三利谱、盛波光电等为代表的国内企业的偏光片制造技术水平亦渐渐成熟。通过实施本项目，将有助于进一步提升偏光片国产
化水平，促进我国液晶面板产业发展。
2、提升公司技术水平，促进行业技术进步
三利谱拥有雄厚的研发实力。坐落于深圳市光明区的三利谱占地 10 万平方米，不仅拥有约 4,000 平方米的研发中心，更拥有目前国内最早从事偏光片技术研发的原创人员，在偏光片技术的研究开发、生产工艺、设备应用改进、质量控制等方面一直领跑在行业的最前列，引领着行业的发展。先后研制成功国内第一张 CSTN 半透明偏光片、OLED 偏光片、TFT 半透偏光片；自主开发了透射、半透过、反射、黑白和彩色 STN、TFT、染料、OLED、3D 眼镜等系列高技术偏光片，广泛应用于液晶平板电视、电脑显示、彩屏、仪器仪表、手机、MP4、3D 显示器等，质量媲美国外同类产品，得到了中、高阶客户的一致好评。截止目前为止，
公司先后申请了发明专利 38 项和实用新型专利 49 项，其中已授权 14 项发明专
利和 43 项实用新型专利。
本项目的实施有望进一步打破由日本、韩国和台湾长期垄断中国大陆大尺寸TFT偏光片市场的局面，为实现偏光片本土化生产迈开决定性的一步，从而大大促进中国平板显示产业的发展。
3、扩大公司产品生产能力和市场份额，增强盈利能力和竞争实力
随着公司业务快速的发展，公司竞争优势的逐步发挥效用，产销规模迅速扩张，销售增长趋势良好，公司现有生产能力已经不能满足市场高速增长的需要。
公司为了实现发展战略目标，必须继续引进先进的生产制造设备和不断地扩大市场规模。因此，根据公司发展需要，需要扩大生产厂房，来满足现有产品未来的需求增长，为企业自主创新和高新技术产业化创造一个良好的环境。
项目建成达产后将迅速地扩大生产规模，解决销售快速扩张带来的产能瓶颈问题，进一步发挥生产管理和规模经济优势，增强企业的竞争实力。
公司产能提升后，可以满足更多客户的需求，特别是大客户的需求。目前，国产配套企业较少，远远无法满足国内市场需求。此外，该生产线技术领先、规模较大，未来将成为公司主要的利润增长点，可增强公司的综合产品利润率，提升公司整体盈利能力。
4、丰富产品结构和规模，实现公司成为我国偏光片的龙头企业发展战略的
需要
本项目是在公司现有主营业务的基础上，结合国家产业政策和行业发展特点，充分考虑国外同类产品的发展方向，以现有技术为依托实施的投资计划，是现有业务的进一步拓展。从经营效益和经营策略的角度
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