广东华声电器股份有限公司 招股说明书摘要
广东华声电器股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
【发行人声明】
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网
站 (www.cninfo.com.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全
文， 并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、 律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员关
于自愿锁定股份的承诺
1、本公司股东锐达投资承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
2、本公司股东香港华声承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，除
与佛山锐达投资发展有限公司存在股份委托管理的情形外，不转让或者委托他人
管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
3、本公司的实际控制人罗桥胜、冯倩红夫妇承诺：自本公司的股票上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其于本公司公开发行股票前已经持
有的香港华声、锐达投资股权，也不由香港华声、锐达投资回购其所持股权；不
转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
4、本公司股东远茂化工承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
5、本公司股东光大资本承诺：自本公司股票上市之日起十八个月内，不转
让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
6、本公司其他股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
7、同时，本公司董事、监事及高级管理人员承诺：在作为本公司董事、监
事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其直接或间接持有本公司股份总
数的 25%。如其离职，离职后半年内不转让其所持有的本公司股份，在申报离任
六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份不超过其所持有本
公司股份总数的 50%。
二、滚存未分配利润的安排
根据 2011 年 3 月 11 日召开的公司 2010 年度股东大会的决议，由公司新老
股东共同享有本次发行前滚存的未分配利润。
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三、本公司提请投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（一）受家电行业波动影响的风险
公司目前主要从事家用电器配线组件的研发、生产和销售，公司报告期内的
营业收入和利润主要来自于该业务。公司主要产品直接应用于家用电器制造行
业，销售受下游家电行业影响较大。
在新一轮的经济增长期中，家用电器行业仍将是我国最具市场竞争力的产业
之一，长期向好的发展趋势不会改变。但家电行业可能受到宏观经济、消费趋向、
行业周期等多方面影响，若国际国内家电消费需求下降，将对本公司生产经营和
市场销售产生不利影响。
（二）原材料价格波动风险
公司生产所用主要原材料为铜材及化工原料，2009年度、2010年度和2011
年度，公司主要原材料成本占生产成本的比重分别为78.20%、81.21%和80.22%，
其中铜材消耗占生产成本的60%左右。2010年度铜材平均采购价格较2009年度上
涨了37.22%，2011年度较2010年度上涨了3.34%，波动较大。因此，铜材市场价
格的波动会直接造成公司采购成本的波动。然而，本公司采用的是以销定产、按
订单组织原材料采购和生产的经营模式，公司主要产品的定价按“材料成本+加
工费”原则制定，产品销售定价以市场铜价为基础并逐月调整，很大程度上化解
了因铜材价格波动带来的风险。
但是，未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果主要原材料价格出现大
幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产
经营过程中必须面对主要原材料价格大幅波动引致的风险。此外，公司保持了一
定的存货量，与1-2个月的生产经营需要相匹配，若铜价出现快速大幅下跌，公
司的存货可能产生跌价风险。
（三）主要客户集中风险
公司从事家电配线组件业务，下游客户主要为各大家电制造厂商。2009~2011
年度公司对前五大客户（按最终客户为统计口径合并计算）的合计销售收入占营
业收入的比重分别为82.02%、83.52%和84.18%，其中对格力、美的相关企业的
合计销售收入占营业收入的比重分别为66.67%、68.78%、71.35%，主要是下游
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家电制造业集中度较高所致，以空调为例，目前格力、美的两家大型空调制造厂
商的市场占有率合计达到约50%。上述客户在选择供应商时有严格的审核标准、
长期的评价过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系以及充足
的加工制造能力、配送服务实力。公司依靠竞争优势成为上述客户的战略合作伙
伴，已得到其长期认可，未来仍将继续深入合作。公司在产能有限的情况下，优
先满足战略客户的需求也导致了公司的主要销售客户相对集中。如果公司下游家
电客户经营发生重大不利变化或减少订单，可能对公司的生产和销售带来不利影
响。
（四）募投项目实施风险
公司募集资金投资项目已经过充分的可行性研究论证，具有良好的经验积累
和广阔的市场前景。但公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前
国内外市场环境、发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作出的。
由于市场情况不断发展变化，如果出现募集资金不能及时到位、项目延期实施、
市场环境突变或行业竞争加剧等情况，将会给项目的预期效果带来较大影响。
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后
拟发行 5,000 万股，占发行后总股本的 25%
总股本的比例
发行价格 7.30 元，通过向询价对象询价的方式确定发行价格
发行市盈率 22.12 倍（以 2011 年净利润按发行后总股本全面摊薄计算）
2.61 元/股（以 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产和发行
发行前每股净资产
前总股本 15,000 万股计算）
发行后每股净资产 3.63 元/股
市净率 2.01 倍（以发行后总股本全面摊薄净资产计算）
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价
发行方式
发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
发行对象
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本 次 发 行股 份 的 流
详见本招股说明书摘要“第一节 重大事项提示”
通限制和锁定安排
承销方式 光大证券以余额包销方式承销
预 计 募 集资 金 总 额 总额约 36,500 万元，扣除发行费用后的净额约为 33,399
和净额 万元
3,010 万元。其中：辅导、保荐及承销费用 2,050 万元；审
发行费用概算 计费用 160 万元；律师费用 140 万元；发行费用约 751 万
元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、中文名称： 广东华声电器股份有限公司
2、英文名称： GuangDong HuaSheng Electrical Appliances Co.,Ltd.
3、注册资本： 15,000 万元
4、法定代表人： 罗桥胜
5、有限公司成立日期： 1995 年 8 月 17 日
6、股份公司成立日期： 2010 年 11 月 30 日
7、公司住所： 佛山市顺德区容桂华口昌宝东路 13 号
8、邮政编码： 528306
9、电话： 0757-26680038
10、传真： 0757-26680019
11、互联网址： www.wasung.com
12、电子信箱：
