金安国纪科技股份有限公司
Goldenmax International Technology Ltd.
（上海市松江工业区宝胜路 33 号）
首次公开发行股票招股说明书
（封 卷 稿）
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦）
金安国纪科技股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
重要声明
发行股票类型 境内上市人民币普通股（A 股）
发行股数 7,000 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 11.20 元
发行后总股本 28,000 万股
发行日期 2011 年 11 月 16 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
控股股东上海东临投资发展有限公司、股东金安国
际科技集团有限公司、上海致安电子有限公司及实际控
制人韩涛承诺：自股票上市之日起 36 个月内，不转让或
者委托他人管理，也不由发行人收购该部分股份，锁定
期内该部分股份所孳生的股票也同样锁定。
股东宁波杉杉创业投资有限公司、上海云灏广告有
限公司、上海开诚投资有限公司、上海海齐投资咨询有
本次发行前股东对所 限公司承诺：自股票上市之日起 12 个月内，不转让或委
持股份的流通限制及 托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有
自愿锁定的承诺 的股份，锁定期内该部分股份所孳生的股票也同样锁定。
公司副董事长程爱仙承诺：自股票上市之日起 36 个
月内不转让间接持有的公司股份；在任职期间，每年转
让的股份不超过所持股份总数的 25%，离职后半年内不
转让所持公司股份。
公司董事朱程岗承诺：自股票上市之日起 12 个月内
不转让间接持有的公司股份；在任职期间，每年转让的
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股份不超过所持股份总数的 25%，离职后半年内不转让
所持公司股份。
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2011 年 10 月 18 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者，在评价本公司本次发行的股票时，应谨慎考虑如下
事宜，并认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分。
一、2008 年开始的国际金融危机造成了全球经济环境的恶化，电子产品需
求急剧萎缩，作为电子信息产业基础部件的覆铜板行业也遭遇重挫，受此影响，
公司业绩 2009 年出现了一定程度的下滑。随着经济企稳转好，2009 年下半年公
司业绩已止住下滑并开始恢复性增长。
电子信息行业是国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，为应对国际
金融危机的影响，2009 年 4 月国务院公布了《电子信息产业调整和振兴规划》，
并相继出台了家电下乡等一系列促进消费、刺激经济的政策，以及推出节能照明、
光伏发电补贴等一系列节能减排和支持新能源的政策，对国内的电子信息行业产
生了较大的带动作用，2009 年全年规模以上电子信息制造业增加值增长 5.3%，
扭转了上半年下滑的势头。
凭借良好的存货和应收账款管理，公司经受住了金融危机的考验，2009 年
下半年营业收入环比增长 29.70%，同比增长 12.12%，净利润环比增长 36.41%，
同比增长 31.56%；2009 年毛利率为 16.03%，同比增长 5.11%。2010 年公司实现
营业收入 189,338.82 万元、净利润 11,436.36 万元，较上年分别增长 61.99%和
90.59%。2011 年上半年营业收入 101,767.91 万元，净利润 6,535.57 万元，较上
年同期分别增长 11.46%和 7.67%。尽管市场环境复杂多变，但整体经济趋势向
好，电子行业将迎来一个长景气周期，本公司的生产经营也将进入新一轮的增长。
二、本次发行前总股本 21,000 万股，本次拟发行 7,000 万股人民币普通股，
发行后总股本 28,000 万股，上述股份均为流通股。
控股股东上海东临投资发展有限公司、股东金安国际科技集团有限公司、上
海致安电子有限公司及实际控制人韩涛承诺：自股票上市之日起 36 个月内，不
转让或者委托他人管理，也不由发行人收购该部分股份，锁定期内该部分股份所
孳生的股票也同样锁定。
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股东宁波杉杉创业投资有限公司、上海云灏广告有限公司、上海开诚投资有
限公司、上海海齐投资咨询有限公司承诺：自股票上市之日起 12 个月内，不转
让或委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份，锁定期内
该部分股份所孳生的股票也同样锁定。
公司副董事长程爱仙承诺：自股票上市之日起 36 个月内不转让间接持有的
公司股份；在任职期间，每年转让的股份不超过所持股份总数的 25%，离职后
半年内不转让所持公司股份。
公司董事朱程岗承诺：自股票上市之日起 12 个月内不转让间接持有的公司
股份；在任职期间，每年转让的股份不超过所持股份总数的 25%，离职后半年
内不转让所持公司股份。
三、根据公司 2010 年 4 月 13 日召开的 2009 年度股东大会及 2011 年 4 月 7
日召开的 2011 年度第一次临时股东大会审议批准的《关于金安国纪科技股份有
限公司首次公开发行股票并上市的议案》，公司滚存未分配利润将由新老股东共
享。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）下游行业周期性变化和金融危机引致的公司经营业绩波动风险
1、下游行业周期性变化引致公司经营业绩波动的风险
公司所属行业覆铜板行业受到下游特别是电子信息行业的市场周期性波动
影响，下游行业周期性变化直接影响了其对覆铜板的需求，当下游行业对覆铜板
需求下降时，覆铜板产能不能完全释放，覆铜板厂商竞争激烈，一些小的厂商则
通过降低价格和毛利维持生存，进而也带动整个行业的毛利水平下降。因此公司
存在下游行业周期性变化引致公司经营业绩波动的风险。
2、金融危机引致公司经营业绩波动的风险
受全球金融危机的影响，覆铜板行业需求出现整体下滑，公司 2009 年度营
业收入和营业利润较上年同期分别下降 11.71%和 12.97%。
2009 年下半年以来，随着金融危机影响的减弱，全球经济的逐步复苏，覆
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铜板行业也步入复苏阶段。公司通过控制存货采购规模、严格应收账款管理、加
强成本管理等多项措施积极应对金融危机的冲击，并及时抓住市场机遇，2010
年实现营业收入 189,338.82 万元、净利润 11,436.36 万元，较上年分别增长 61.99%
和 90.59%。但仍不排除金融危机和全球经济复苏出现反复等因素影响，从而引
起公司经营业绩发生波动的风险。
（二）主要原材料价格波动的风险
公司目前生产所需的主要原材料是电解铜箔、玻璃纤维布、环氧树脂，分别
占生产成本约为 32%、29%和 26%。报告期内主要原材料价格波动幅度较大，影
响了公司的生产成本，加大了存货管理难度，导致产品销售单价、销售收入出现
一定程度的波动，公司存在主要原材料价格波动的风险。
根据 2011 年 1-6 月数据进行的敏感性分析，铜箔、环氧树脂、玻璃纤维布
价格每提高 1%，毛利会分别下降 1.80%、1.49%和 1.64%；覆铜板销售单价每提
高 1%，毛利会上升 6.46%。公司通过提高产品售价、节约成本等措施应对原材
料价格上涨；通过减少采购、压缩库存等措施应对原材料价格下降；通过定价转
嫁、加强成本管理等手段控制原材料价格波动带来的经营风险。
