福建省闽发铝业股份有限公司
FUJIAN MINFA ALUMINIUM CO.,LTD.
（福建省南安市南美综合开发区）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（上海市淮海中路 98 号）
福建省闽发铝业股份有限公司 招股说明书
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股(A 股) 发行股数 4,300 万股
每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 15.18 元/股
预计发行日期 2011 年 4 月 20 日 发行后总股本 17,180 万股
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
1、本次发行前公司全体股东黄天火、黄长远、黄印电、黄秀兰、东莞
市中科松山湖创业投资有限公司、海通开元投资有限公司承诺：
如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，发行人
股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人（本
公司）不转让或者委托他人管理本人（本公司）直接或间接持有的发
本次发行前公司股东 行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人（本
所持股份的限售安 公司）直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
排、股东对所持股份 2、除上述承诺外，黄天火、黄长远、黄印电、黄秀兰还承诺：
自愿锁定的承诺
在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员（如有）期间：本人每
年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；如本人在买
入后 6 个月内卖出或者在卖出后 6 个月内买入发行人股份的，则由此
所得收益归发行人所有；在离职后六个月内，本人不转让所持有的发
行人股份，离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本
公司股票数量占本人所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
保荐机构、主承销商 海通证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2011 年 3 月 23 日
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福建省闽发铝业股份有限公司 招股说明书
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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福建省闽发铝业股份有限公司 招股说明书
重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
经公司 2009 年度股东大会审议通过，本次公开发行股票完成之后，本次发
行前公司滚存的未分配利润由新老股东共享。新老股东可按各自所持本公司股份
比例分享。
二、发行前股东自愿锁定股份的安排
（一）全体股东股份锁定的承诺
本公司全体股东承诺：如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上
市事项，发行人股票在证券交易所上市，自发行人股票上市之日起 36 个月内，
本人（本公司）不转让或者委托他人管理本人（本公司）直接或间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人（本公司）直接或
间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
（二）5%以上股东股份锁定的其他承诺
除上述承诺外，全体 5%以上股东黄天火、黄长远、黄印电、黄秀兰还承诺：
上述期限届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员（如有）期间：
本人每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；如本人在买入后
6 个月内卖出或者在卖出后 6 个月内买入发行人股份的，则由此所得收益归发行
人所有；在离职后六个月内，本人不转让所持有的发行人股份，离职六个月后的
十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有本公司股
票总数的比例不得超过 50%。
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）主要原材料铝锭价格波动的风险
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福建省闽发铝业股份有限公司 招股说明书
公司生产经营所需的主要原材料为铝锭，铝锭价格参考上海长江或广东南海
灵通现货市场价格确定。2008 年度、2009 年度、2010 年度，铝锭成本占生产成
本的比重分别为 77.35%、71.78%和 77.26%。因此，铝锭价格变动对公司经营有
较大影响。
报告期内，公司铝锭采购价格受国内及国际市场供求状况影响，波动较大，
2008 年、2009 年以及 2010 年，公司铝锭平均采购价格分别为 15,306.55 元/吨、
11,322.22 元/吨和 13,532.28 元/吨，由于铝锭价格受国际、国内多种因素影响，
未来国内铝锭价格仍存在一定的不确定性。虽然公司产品的定价方式为“铝锭价
格+加工费”，当铝锭价格波动时公司具备一定的转嫁成本的能力，但是如果铝锭
价格持续大幅波动，将给公司的资金周转、经营业绩造成不利影响。
（二）受房地产业投资增速放缓影响的风险
公司目前的主导产品为建筑用铝合金型材，2008 年度、2009 年度、2010 年
度建筑用铝合金型材销售收入在公司主营业务收入中占比分别为 75.51%、
73.65%和 65.80%。尽管公司不断加大研发投入，保持工业型材的持续增长，建
筑用铝合金型材所占比例逐年下降，但未来一段时间内，建筑用铝合金型材在公
司业务中仍将占较大比重，其销售情况可能将受到国家宏观调控政策导致的房地
产投资增速放缓的影响，从而给公司生产经营和市场销售带来一定的不利影响。
（三）短期偿债风险
公司 2008 年-2010 年末的资产负债率分别为 59.76%、60.09%和 53.00%，流
动比率分别为 0.70、0.75 和 1.43，速动比率分别为 0.36、0.43 和 0.92。虽然公司
资产负债率趋于下降、短期偿债能力呈现出持续提高的趋势，且公司银行资信良
好，拥有较高的信用额度，但如果公司的资产流动性下降，销售合同的付款期限
大幅延长或大量销售货款不能按期收回，公司仍将面临较大的短期偿债风险。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说明书
“风险因素”等相关章节。
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福建省闽发铝业股份有限公司 招股说明书
目 录
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
发行人声明 ................................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
一、发行前公司滚存未分配利润的安排............................................................ 4
二、发行前股东自愿锁定股份的安排................................................................ 4
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 ............................ 4
目 录............................................................................................................................ 6
第一节 释义 ............................................................................................................. 10
第二节 概览 ......................................................................
