泰亚鞋业股份有限公司
TAIYA SHOES CO., LTD.
（福建省泉州市经济技术开发区清濛园区美泰路36 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
（01A/02/03/04)、17A、18A、24A、25A、26A）泰亚鞋业股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,210万股
每股面值 人民币1.00 元
每股发行价格 人民币20 元
预计发行日期 2010年11 月24 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 8,840万股
本次发行前股东所持股份的
流通限制及股东对所持股份
自愿锁定的承诺
发行人实际控制人林祥伟、王燕娥夫妇，控股股东
泰亚国际，股东泰亚投资承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接所
持发行人的股份，也不会要求发行人收购其所持股份。
发行人股东广州天富承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人公开发行股票前已发行的股份，也不会要求发行人回
购其所持股份，并将依法办理所持股份的锁定手续。
上述锁定期限届满后，其转让所持股份将依法进行
并履行相关信息披露义务。
保荐机构（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2010年10 月28 日泰亚鞋业股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。泰亚鞋业股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
1、本次发行前公司总股本66,300,000股，本次拟发行22,100,000股，发行后
总股本88,400,000股。公司实际控制人林祥伟、王燕娥夫妇，控股股东泰亚国际，
股东泰亚投资承诺：在公司股票经中国证监会及交易所核准发行和上市之日起三
十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接所持发行人的股份，也不会要
求发行人收购其所持股份。公司股东广州天富承诺：自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人公开发行股票前已发行的股
份，也不会要求发行人回购其所持股份，并将依法办理所持股份的锁定手续。上
述锁定期限届满后，其转让所持股份将依法进行并履行相关信息披露义务。
2、根据2010年3月3日召开的公司2009年年度股东大会决议，公司截至2009
年12月31日的未分配利润和之后产生的利润由本次发行完成后的新老股东共同
享有。经审计，截至2010年6月30日，公司累计未分配利润为5,511.44万元。
3、客户集中于泉州地区品牌运动鞋企业的风险。泉州地区集中了国内最多
的知名运动鞋品牌，2009年公司前五大客户全部为泉州地区的国内品牌运动鞋企
业，包括安踏、特步、361度、鸿星尔克、德尔惠，合计占公司销售收入的62.38%；
除上述企业外，公司前十大客户还包括喜得龙、贵人鸟、金莱克等品牌运动鞋企
业，2009年公司对前十大客户的销售占销售收入的73.72%。上述客户均位于福建
泉州地区。虽然近几年国内运动鞋品牌快速增长，市场份额不断提高，但如果未
来泉州地区的国内品牌运动鞋企业业绩下滑、经营失败，都将对公司的经营产生
不利影响。
4、应收账款回收风险。考虑到行业经营模式和公司销售客户等因素，公司
一年以内（含一年）的应收账款坏账准备计提比例为1%。随着对优质客户销售
收入的迅速增长，公司每年应收账款余额持续较高，2007-2010年6月末应收账款
净额占同期总资产的比例分别为11.38%、16.74%、22.24%和21.40%，其中一年
以内（含一年）应收账款占应收账款余额的比例分别为93.81%、95.68%、100%
和100%，应收账款的账龄结构较好，报告期内也未发生过坏账损失。尽管公司
的客户主要为安踏、特步、361度、鸿星尔克、德尔惠等国内知名品牌运动鞋企
业，基本不存在货款回收风险，但数额较大的应收账款余额与较低的坏账准备计泰亚鞋业股份有限公司 招股说明书
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提比例仍可能导致公司应收账款回收风险。
5、实际控制人控制风险。公司实际控制人为林祥伟、王燕娥夫妇，截至2010
年6月30日，其通过控股股东泰亚国际间接持有本次发行前76.92%的股份。本次
发行后，泰亚国际持有公司57.69%的股份，仍处于绝对控股地位，林祥伟、王燕
娥夫妇可能利用其实际控制人地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策进
行控制，因而存在大股东可能利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。泰亚鞋业股份有限公司 招股说明书
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目 录
第一节 释义 ............................................................................................................... 9
第二节 概览 ............................................................................................................. 13
一、发行人简介 .......................................................................................................... 13
二、发行人控股股东、实际控制人简介 .................................................................. 15
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 .......................................................... 17
四、本次发行情况 ...................................................................................................... 18
五、募集资金运用 ...................................................................................................... 18
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 20
一、本次发行的基本情况 .......................................................................................... 20
二、本次发行新股有关当事人 .................................................................................. 20
三、本次发行预计时间表 .......................................................................................... 22
第四节 风险因素 ..................................................................................................... 23
一、市场风险 .............................................................................................................. 23
二、经营风险 .............................................................................................................. 24
三、财务风险 .............................................................................................................. 24
四、管理风险 .............................................................................................................. 25
五、募集资金投资项目风险 ...................................................................................... 26
六、土地、房产等资产被抵押风险 .......................................................................... 26
第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 27
一、发行人基本信息 .................................................................
