002507 深市 涪陵榨菜

              重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司

      2021 年 11 月 11 日-11 月 12 日投资者关系活动记录表

证券代码：002507          证券简称：涪陵榨菜          编号：2021-016

              □特定对象调研      □分析师会议

              □媒体采访          □业绩说明会

投资者关系活  □新闻发布会        □路演活动

动类别

              □现场调研

              √其他  投资者电话交流会

参与单位名称  见附件
及人员姓名

              2021 年 11 月 11 日下午 15:00-17:10

时间

              2021 年 11 月 12 日下午 15:00-17:00

地点          本次投资者交流会通过线上方式进行

上市公司参与  公司董事、副总经理、董事会秘书：韦永生先生
人员姓名

              本次交流纪要如下：

              1、今年青菜头成本、公司原料库存以及明年青菜头情况。

              回复：2021 年青菜头成本为 1100 元/吨左右，目前公司原料库存与需求衔
              接合理，能够保障生产供给。根据目前青菜头播种面积的增加与育苗移栽
              情势较好等情况，预计明年青菜头价格将会回落至合理区间，届时公司将
投资者关系活  根据原料留存情况，合理安排青菜头收购事宜。
动主要内容介
绍

              2、公司关于提价的考虑。

              回复：公司作为行业龙头企业，具有行业产品定价权，主要表现在两个方
              面:一方面，在同行业大肆低价抢占市场、恶性竞争且不敢提价时，公司敢
              于率先提价；另一方面，在同行业都面临 CPI 传导、成本攀升时，公司能
              够战略性暂不提价，利用此机会挤压对方市场，加速行业洗牌。面对本轮
              大宗商品、化工等上游产业链持续涨价，公司将综合考虑成本端、市场端
及行业竞争格局等多方因素，审慎判断选择对公司运营与市场扩张有利的模式，择机调整经营策略。
3、今年包材价格上涨对成本的影响。
回复：包材占成本比例约为 20%，原材料占比约为 45%，今年成本上涨的主要驱动因素为原材料价格上涨，包材价格上涨对其影响相对较小。
4、东北项目进展情况。
回复：部分原料窖池已经转固，厂房、设备还在调试中，目前尚未正式投产，该项目按计划正常推进，公司会根据项目进展情况及时进行公告。
5、明年公司产品推广规划。
回复：当前公司已着手开展市场调研，根据调研结果组织产品优化升级，后续将根据调研结果制定产品推广策略。
6、公司在进行品类多元布局时，如何选择其他品类和行业。
回复：主要遵循以下原则：1、该品类和行业市场空间大，拓展潜力广；2、该品类和行业生产经营管理模式、销售渠道和模式与公司现有的渠道和销售模式存在互补和高度协同；3、该品类和行业没有行业龙头，没有强势品牌，竞争条件充分。
7、县级市场占比及增速、县级经销商布局情况。
回复：县级市场营收占比 20%左右，今年前三季度增速超过 20%。公司目前已完成了全国约 1400 个县级市场的布点工作，配置了相应的经销商，接下来将继续针对性投放资源，提升经销商契合度与积极性，发掘市场需求，促使销售放量。
8、线上渠道占比及增速、社区团购进展。
回复：公司的线上渠道既有公司自营的电商渠道，也有经销商运营的电商渠道，其整体营收占比约 10%，前三季度增速 20%以上。今年以来，公司以“线上+线下”、“城市+平台”的模式推进各大城市社区团购渠道的布局，建立电商、社区团购、外卖平台、O2O 平台等新触点，根据当地实际情况，以经销商资源和能力进行匹配，落实每个城市供方，态度上积极拥抱，价格上有力管控，充分借助其渠道优势提高产品曝光推广度，把渠道资源和
公司想法结合，目前增长较好。
9、销售团队激励情况。
回复：公司针对不同基础、不同成熟度、不同情况的市场建立了差异化的考核制度，科学地制定考核指标，实施结果和过程双指标考核，同时设置了奖金池、销售人员激励晋升和淘汰机制，通过压力型激励模式充分调动销售人员的积极性，激发销售团队的潜力。
10、公司品牌费用规划。
回复：公司品牌费用投放全年有总体规划，投放过程中，按年初战略目标分步推进，同时会阶段性综合考虑当期业绩、品牌宣传的需求、宣传覆盖群体以及对品牌拉动的影响，考量投入产出比，有目的、更精准地选择投放平台，以量入为出为准则，合理把握投放节奏。
11、渠道库存情况。
回复：目前渠道库存处于 6 周左右的合理水平，公司会有意识地做好管控，维持渠道库存与产品供应的稳定。
12、公司对于未来量价提升的考虑。
回复：公司践行渠道下沉、渠道细分与新品开发、优化升级工作并行策略，通过扩展市场提升销量，坚持推动品质升级、产品优化，以价值匹配价格。13、环保和食品安全措施。
回复：环保方面，公司高度重视环保工作，公司下属生产厂及子公司均配套建设了污水处理站，并严格按照法律法规、技术要求完成各污水处理站的升级技改，防污设施建设运营到位，确保公司污水处理合规、达标排放。与此同时，公司不断提升理念、探索绿色智能化发展道路，在行业中探索实施榨菜盐水“电泳+膜分离”和“MVR 技术”，并对榨菜筋皮固废处理、污泥制作榨菜专用肥等进行了试验，积极探索产业化节能增效减排的新型绿色工业化道路。

  食品安全方面，公司通过技术改造传统榨菜产业（改变传统落后手工作坊的行业状况），走机械化、工业化、智能化的路子，使榨菜产品干净卫生，引领行业上档升级。公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，在批量生产阶段，建立了从原材料采购、材料检验、腌制加工过程控制，

              到 产成 品验 收出 库的 食品 安全和 质量 标准 及管 理体 系， 通过 了
              ISO9001:2000、HACCP 体系认证和 QS 认证、美国 FDA 登记，食品安全管理
              水平处于国内同行业领先水平，确保公司产品安全、卫生，公司致力于为
              广大消费者提供绿色健康、安全可口的食品。

              14、榨菜未来市场空间以及公司产品优势。

              回复：从市场空间上看，中国乃至全球酱腌菜消费历史悠久，行业布局广
              阔、品类丰富，市场总体规模巨大。其中榨菜作为行业内工业化较早的品
              类，适用于广泛的消费人群，具备良好的消费基础和市场推广潜力；同时
              “乌江”经过多年发展，已完成品牌化，具备替代其他品类和榨菜品牌的
              基础，通过对市场的不断精耕、对产品的不断优化、对新渠道新市场新场
              景的不断适应和开发，榨菜行业的未来仍大有可为。

                  在行业发展竞争中，公司榨菜产品主要有两个方面的优势：其一，原
              料品质优势。以涪陵为中心的核心产区原料品质最佳，涪陵是青菜头原产
              地标志地区，榨菜是典型的原产地地理标志产品。榨菜的原料青菜头是芥
              菜的变种，主要于冬季生长，无虫害，加之重庆冬季低温多雾的气候环境，
              所生长的青菜头组织致密，肉质肥厚，鲜食、加工都是不错选择，是天然
              绿色食品。其二，工艺研发优势。榨菜是青菜头盐渍发酵的产物，公司产
              品经过严格品控以及三腌三榨工艺加工转化，形成鲜、香、嫩、脆的风味
              特色，再结合公司的乳化辅料萃取等行业领先技术，使得产品口感更佳，
              品质更优。后续公司将坚持实施精品战略，加大优质原料保障，提升工艺
              领先水平，不断开展消费者调研，持续推动产品优化升级，满足更多消费
              者的需求。

附件清单

（如有）      《本次投资者电话交流会参会名单》

日期          2021 年 11 月 11 日-11 月 12 日

附件

              本次投资者电话交流会参会名单

 序号        姓名                                  单位名

  1          朱会振                                西南证券

  2          舒尚立                                西南证券

  3          王少成                                交银基金

  4          韩威俊                                交银基金

  5          周中                                交银基金

  6          杨芝廷                                交银基金

  7          范煜                                交银基金

  8          张雪蓉                                交银基金

  9          张程                                交银基金

  10        胡昀昀                                摩根资管

  11      Amit Mehta                              摩根资管

  12      Joanna Kwok                            摩根资管

  13        康丽丽                                Comgest

  14        Xing XU                                Comgest

  15        黄佳媛                                中金公司

  16        吕天琪                                中金公司

  17        沈俊驰                          长金投资管理有限公司

  18          葛蕊                      深圳市晨钟资产管理有限责任公司

  19        胡继中                    上海盛宇股权投资中心（有限合伙）

  20          芦苇                        上海衡时投资管理有限公司

  21          郑涛                              山高资产管理

  22        张一