上海超日太阳能科技股份有限公司
（SHANGHAI CHAORI SOLAR ENERGY SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.）
（上海市奉贤区南桥镇江海经济园区）
首次公开发行股票招股说明书
（封卷稿）
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66 号4 号楼）上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-2
上海超日太阳能科技股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 6,600 万股
每股面值 人民币1 元
每股发行价格 【】
预计发行日期 2010 年11 月8 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 26,360 万股
本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
1、本公司控股股东倪开禄及其关联股东倪娜承诺：自公司股票上市之日起36 个
月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购
该部分股份。
2、本公司除倪开禄、倪娜之外的其他24 名自然人及6 名法人股东张江汉世纪、
建都房产、南天体育、上海融高、成都亚商、上海蛟龙分别承诺：自公司股票上
市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也
不由公司回购该部分股份。
3、同时担任公司董事、高级管理人员的倪开禄、倪娜、张正权、裴建平、张剑、
赵康仙、周红芳等7 名股东还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的
股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公
司股份。
保荐机构（主承销商） 中信建投证券有限责任公司
招股意向书签署日期 2010 年10 月28 日上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-3
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益
的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-4
重大事项提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大事项提
示：
一、股份锁定承诺
本公司控股股东倪开禄及其关联股东倪娜承诺：自公司股票上市之日起36 个月
内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份。
本公司除倪开禄、倪娜之外的其他24 名自然人及6 名法人股东张江汉世纪、建
都房产、南天体育、上海融高、成都亚商、上海蛟龙分别承诺：自公司股票上市之
日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公
司回购该部分股份。
同时担任公司董事、高级管理人员的倪开禄、倪娜、张正权、裴建平、张剑、
赵康仙、周红芳等7 名股东还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股
份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股
份。
二、公开发行前滚存利润分配方案
根据本公司2010 年第一次临时股东大会决议，本次发行前的滚存利润为新老股
东按照持股比例共同享有。截至2010 年6 月30 日，公司未分配利润（母公司）为
36,392.65 万元。
三、提醒投资者关注的风险因素
1、扶持政策变化风险
虽然光伏发电相关技术仍处于不断进步中，但由于光伏发电现阶段的发电成本
和上网电价均远高于常规能源，光伏发电市场仍需政府政策扶持。目前，德国、日
本、美国等发达国家都对光伏发电市场给予有力的产业补贴和扶持政策，我国政府
也正在着手制定更为有力的扶持政策以启动国内的光伏发电市场。但如果主要市场
的相关政府补贴或扶持政策发生重大变化，将在一定程度上影响行业的发展。
2、国际贸易摩擦风险
目前太阳能电池应用市场主要集中在欧美等发达国家，国内市场仍处于起步阶上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-5
段，国内制造的太阳能电池产品主要用于出口。2008年国际金融危机爆发以来，欧
美等发达国家的贸易保护主义有抬头之趋势。我国产品价格优势明显，是贸易保护
主义针对的主要对象之一。一旦国外太阳能电池主要应用国家对我国太阳能电池产
品设置政策、关税及其他方面的壁垒，将可能导致太阳能电池行业出口增长放缓或
进行结构性调整，进而对公司的产品销售带来影响。
3、行业竞争加剧的风险
由于光伏太阳能产业市场发展前景广阔，可能会吸引众多投资者从事太阳能电
池生产环节的业务。如果太阳能电池生产环节的业务规模扩张过快，可能会加剧行
业竞争，降低行业利润率。
4、汇率波动风险
本公司产品绝大部分直接出口国外，主要以欧元、美元作为结算货币，而原材
料绝大部分从国内采购，采购以人民币结算。自2005年7月21日起我国开始实行以市
场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币总
体呈升值趋势，给出口型公司经营业绩带来一定影响。特别是2010 年以来，欧洲主
权债务危机的爆发，欧元兑人民币汇率持续下滑，对公司的经营业绩造成一定影响。
2007年度、2008年度、2009年度及2010年1-6月，公司发生的汇兑损益分别为141.22
万元、37.25万元、-208.59万元和-5,030.22万元，占当期营业收入的比例分别为0.20%、
0.03%、-0.16%和-4.89%。自2010年6月8日欧元对人民币汇率跌至最低谷8.1441以来，
欧元兑人民币的汇率已经逐步走向稳定并有所回升。
发行人采取了以下具体措施，以将汇率波动的风险到最低：
第一、通过缩短外币兑付期限，以减少汇兑波动的风险。公司于2010 年1 月获
得了中国进出口信用保险公司20,000 万美元等值货币的出口信用保险授信，公司将
充分利用该授信将应收外币货款、信用证等及时向银行卖断。
第二、加大销售拓展力度、扩大销售区域，采取多币种结算，减少汇率波动的
影响，公司已经成功开拓了美国、日本、韩国、泰国等非欧元地区市场，未来将加
大这些地区的销售，达到通过多币种结算降低汇率波动风险。
第三、加大从欧元区进口设备及原材料平衡汇率风险。发行人一直处于产能扩
张期，设备及原材料等采购需求一直处于扩张中，欧元区光伏设备处于较为先进的
水平，发行人将加大该地区的设备及原材料的采购，以平衡销售以欧元结算给公司
带来的汇率波动风险。上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-6
第四、发行人资金管理部门根据外币收款计划及时锁定远期结汇汇率。根据发
行人国际贸易部门定期汇总客户意向订单、销售回款时间表等，资金管理部门根据
统计表相应制订了分解到月的结汇预算，并主要采用人民币远期结汇交易、无本金
交割远期外汇交易等外汇衍生金融工具锁定实际收到外汇货款时的结汇汇率。2010
年6 月9 日，发行人董事会批准了《上海超日太阳能科技股份有限公司远期外汇交
易业务内部控制制度》，以进一步规范远期外汇交易的流程、增强风险防范。
但外汇汇率变动具有一定的不确定性，如果未来欧元兑人民币继续大幅波动，
仍将对公司的经营业绩带来一定影响。上海超日太阳能科技股份有限公司 招股意向书
1-1-7
目 录
第一节 释 义 ...................................................... 11
一、基本术语 ............................................................. 11
二、专业术语 ............................................................. 12
第二节 概 览 ...................................................... 14
一、发行人简介 ........................................................... 14
二、发行人控股股东及实际控制人简介 ....................................... 17
三、主要财务数据 ......................................................... 17
四、主要财务指标 ......................................................... 18
五、本次发行情况 ......................................................... 18
第三节 本次发行概况 ............................................... 21
一、本次发行的基本情况 ................................................... 21
二、本次发行有关的当事人 ................................................. 22
三、本次发行相关事项 ..................................................... 23
四、发行时间表 ........................................................... 23
第四节 风险因素 ................................................... 2
