可行性研究报告
深圳立讯精密工业股份有限公司
关于收购昆山联滔电子有限公司
部分股权的可行性研究报告
项目名称：立讯精密收购昆山联滔电子有限公司部分股权项目
编制单位：深圳立讯精密工业股份有限公司
建设地点：江苏省昆山市
编制时间：二〇一一年四月
可行性研究报告
深圳立讯精密工业股份有限公司
关于利用募集资金收购昆山联滔电子有限公司
部分股权的可行性研究报告
目 录
第一节 项目概况
1、项目背景
2、项目简介
3、项目主体
第二节 投资方案
1、投资总额
2、收购定价
第三节 项目实施的必要性与可行性
1、项目实施的必要性
2、项目实施的可行性
第四节 项目实施计划
1、项目接管
2、生产基地扩建
第五节 项目效益与风险
1、项目效益
2、项目风险
第六节 报告结论
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第一节 项目概况
1、项目背景
（1）立讯精密基本情况
深圳立讯精密工业股份有限公司（以下简称“立讯精密”或“公司”）已于
2010年9月15日在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市，成功实现了产业发展与
资本市场的对接，引起了社会各界的广泛关注。上市后，公司的综合实力跃升到
一个新台阶，行业影响力显著提高，公司进入了一个全新的发展阶段。
公司是国家高新技术企业，专注于连接器的研发、生产和销售，产品主要应
用于3C（电脑、通讯、消费电子）、汽车和通讯等领域。目前连接器行业不仅
已成为国家重点支持和政策扶持的优势产业，而且电脑、汽车市场又面临新一轮
的高速成长，公司目前正面临着前所未有的发展良机。基于此，公司将紧抓行业
发展的大好时机，立足于主营业务，逐步完善战略布局。同时，公司本着审慎原
则和效益原则，对有潜在价值的公司实施收购，从而迅速提升公司在连接器行业
的产业布局和市场占有率，继续保持良好的成长性，使募集资金尽快产生效益，
提高公司的资产回报，实现股东价值的最大化。
（2）联滔电子基本情况
昆山联滔电子有限公司（以下简称“联滔电子”）成立于2004年，主要从
事各种精密连接器、高频信号连接线、新一代天线及机电整合的模组件等产品的
研发、制造及销售，产品广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、台式电脑、通讯、
服务器、存储器、消费性电子和汽车等领域，并为半导体行业领导厂商及协会提
供其新介面所需设计验证之高频分析整体解决方案。产品系列及规格完整，可以
满足客户各类型的需求，主要服务于Quanta、Compal、Wistron、Foxconn等
ODM/OEM客户，其终端品牌为Apple、Dell,、Intel、Lenovo、Sony和Segate
等客户。
自成立以来，联滔电子一直保持高速发展态势，在美国、日本、中国大陆及
台湾地区均有技术、销售服务人员就近服务，在全球有200多位中高阶工程技术
人才及管理、销售人才从事核心产品的设计与验证、制造、销售等工作。联滔电
子有限公司现已达近4000人的规模，先后通过ISO90001、ISO14000、
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OHSAS18001及UL等认证。同时，公司积极参与全球IT行业的各类协会活动，
目前已经成为USB-IF、SATA、VESA、PCI-Express、SFF及HDMI等协会的成
员。良好的研发能力、品质保障和生产管理水平赢得了核心客户的高度认可和同
业的广泛赞誉，公司核心产品优势地位明显，现已成为全球笔记本电脑及平板电
脑的高频信号连接线的主要供应商之一，也是美国Apple公司连接线的主要供应
商之一。
2、项目简介
立讯精密拟收购联滔电子60%的股权。
3、项目主体
3.1 立讯精密
（1）基本信息：
公司名称：深圳立讯精密工业股份有限公司
注册地址：深圳市宝安区西乡镇洲石路翻身工业厂房G1（1-3层）
股票简称：立讯精密
股票代码：002475
法定代表人：王来春
注册资本：人民币17380万元
成立时间：2004年5月24日
经营期限：永续经营
经营范围：生产经营连接线、连接器、电脑周边设备、塑胶五金制品
股权结构：
公司名称 持股数量 持股比例
立讯有限公司 11592万 66.7%
深圳市资信投资有限公司 1008万 5.80%
富港电子（天津）有限公司 400万 2.30%
社会公众持股 4380万 25.2%
合计 17380万 100%
（2）公司概况
公司业务范围广，覆盖电脑、汽车、通讯和消费电子等领域，公司客户主要
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为各行业国际级领军企业，具备年产21,700万套连接器的生产规模，在技术、品
质、成本控制等方面具有竞争优势，赢得了众多知名大客户的一致认可，为今后
加快发展奠定了坚实的基础。
公司的管理团队多年来一直专注于连接器行业，具有丰富的管理经验、不断
进取的开拓精神和强烈的责任心与使命感，能够敏锐感知客户和市场的变化并迅
速做出反应。在公司多年的发展过程中，公司的高层管理团队和核心技术人员未
发生变化。公司通过内部培养和外部引进两个渠道不断扩充和提升管理层队伍，
高效的管理团队已成为公司的核心竞争力之一。
3.2 联滔电子
（1）基本信息：
公司名称：昆山联滔电子有限公司
注册地址：江苏省昆山市锦溪镇锦昌路158号
营业执照注册号：320583400011375
法定代表人：蔡镇隆
成立时间：2004年4月23日
经营期限：50年
注册资本：美元4,500万元
经营范围：电脑周边设备、连接线、连接器；新型电子元器件（电子器件），
通讯及资讯产业的仪器及配件，塑胶五金制品；电子专用设备、测试仪器、工模
具，遥控动力模型和相关用品及零配件研发和生产。销售自产产品。
股权结构：
出资额
公司名称 持股比例
（美元万元）
明志国际实业有限公司（以下简称“明志国际”） 3,500 77.78%
巨联发展有限公司（以下简称“巨联发展”）
300 6.67%
（BIG ALLIANCE DEVELOPMENT LIMITED）
富康科技有限公司（以下简称“富康科技”）
250 5.55%
（FORTUNE HEALTH TECHNOLOGY LIMITED）
昆山联泰投资有限公司（以下简称“联泰投资”） 450 10%
合计 4,500 100%
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投资架构图：
明志国际 巨联发展 富康科技 联泰投资
77.78% 6.67% 5.55% 10%
昆山联滔电子有限公司
100%
亳州联滔电子有限公司
（2）固定资产概况
联滔电子的土地和厂房建筑情况包含以下三个部分：
一期土地面积66亩，已建自有厂房28,800平方米；租用厂房10,800平方米，
租用临时厂房3,000平方米。
二期土地面积261亩，相关手续正在办理中，其规划总建筑面积14万平方米，
拟于2011年6月动工，建设周期为24个月。
亳州联滔电子有限公司（以下简称“亳州联滔电子”）为联滔电子全资子公
司，其拥有土地面积118亩，该土地规划总建筑面积6万平方米，其中3万平方米
正在建设中，将于2011年6月投入使用，全部6万平方米计划于10月全部完成；
另外，租用厂房面积14,000平方米。
（3）经营情况
详见审计报告。最近一年及最近一期的财务情况如下：
单位：人民币万元
项目 2010 年 12 月 31 日 2011 年 3 月 31 日
总资产 18,004.67 44,738.97
负债合计 12,536.13 13,832.
