002461 深市 珠江啤酒

    证券代码：002461            证券简称：珠江啤酒          公告编号：2020-041

                  广州珠江啤酒股份有限公司

    关于调整募集资金投资项目投资金额及实施期限的公告

      本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记

  载、误导性陈述或重大遗漏。

      一、调整情况概述

      经中国证券监督管理委员会核准，广州珠江啤酒股份有限公司（以下简

  称“公司”）于 2017 年 3 月非公开发行人民币普通股（A 股）股票

  426,502,472 股 ， 共 计 募 集 资 金 4,311,939,991.92 元 ， 扣 除 发 行 费 用

  16,152,996.87元后，公司实际募集资金净额 4,295,786,995.05 元。

      根据本次非公开发行募集资金使用计划，截止 2020 年 9月 30日公司募集

  资金投资项目建设投入情况如下：

                                                            单位：人民币/万元

            承诺投资            募集资金承诺 累计投入金  原计划建成时间
                                    投资总额      额

现代化营销网络建设及升级项目        80,000.00  10,394.63 2020 年 12 月 31 日

O2O 销售渠道建设及推广项目            15,890.00    984.47 2022 年 3 月 9 日

南沙珠啤二期年产 100 万 kl 啤酒项目    86,000.00  85,323.16 2018 年 7 月 31 日

东莞珠啤新增年产 30 万 kl 酿造及 10    40,000.00          0 2020 年 12 月 31 日
万 kl 灌装啤酒项目

湛江珠啤新增年产 20 万 kl 啤酒项目      40,000.00          0 2020 年 12 月 31 日

精酿啤酒生产线及体验门店建设项目    22,524.00      12.80 2020 年 12 月 31 日

珠江· 琶醍啤酒文化创意园区改造  140,000.00  14,511.75 2022 年 12 月 31 日
升级项目

信息化平台建设及品牌推广项目          6,780.00  1,643.97 2020 年 12 月 31 日

              合计                  431,194.00 112,870.78

      以上项目中，南沙珠啤二期年产 100 万 kl 啤酒项目已建成投产。因市场

  环境变化等原因，公司拟调整除南沙珠啤二期年产 100 万 kl 啤酒项目外的其

  余项目的投资金额、使用募集资金金额及实施期限，本次调整不涉及新增投

资项目，不构成关联交易。调整后全部项目使用募集资金的金额由 431,194万元增加至 466,380 万元，增加原因是公司把募集资金产生的利息增投于各项目，增投金额占总筹资额的 8.16%。

  2020 年 10 月 22 日，公司召开了第四届董事会第六十一次会议，审议
通过了《关于调整募集资金投资项目投资金额及实施期限的议案》，该议案尚须提交股东大会审议。

    二、募集资金投资项目调整原因及调整情况

  公司各募投项目于 2016 年 8 月 4 日经股东大会批准立项，各项目的实施
主体均为公司或公司的全资子公司。上述项目中，南沙珠啤二期年产 100 万 kl啤酒项目已按计划建成投产，其他项目因市场环境变化等原因，投入进度较慢。因此公司对各项目的可行性进行了研究，重新编制了部分项目的可行性研究报告，并形成了调整意见，具体如下：

  (一）现代化营销网络建设及升级项目

  本项目建设内容是通过投入送货车辆及冰冻展示柜，以缩减渠道层级、建设冷链物流体系并提升消费者体验，从而促进公司盈利能力提升。项目总投资
为 100,780 万元，计划使用募集资金 80,000 万元，其中汽车购置投资 65,780
万元，冰箱展示柜投资 14,220 万元。

  随着中国汽车行业的成熟，货车普及率已大幅提升，购置货车的必要性下降。公司原计划为经销商配置车辆，车辆所有权归公司、使用权归经销商，此情况下将会产生较高管理成本，经销商在车辆普及度高情况下普遍不愿意承担此管理成本。因此，公司将不再投资货车购置，适当增加冰箱展示柜投入，本项目投资额及使用募集资金金额均调整为 22,800 万元，实施期限调整为 2025年 12 月 31 日前。

  （二）O2O 销售渠道建设及推广项目

    本项目主要是建设线上的销售平台，以让消费者能直接在线上向公司采购啤酒,项目总投资为 30,428 万元，计划使用募集资金投资 15,890.00 万元。该平台的建设策略是先建设基础平台，然后在使用过程中根据用户需求，快速迭代升级。目前，该基础平台已建成，但由于啤酒消费者大部分习惯在天猫、京东等电商平台采购啤酒，因此公司线上销售平台用户数量较低，迭代升级方向不
明确，后续开发进度慢。

    鉴于上述情况，公司拟使用募集资金 4,000 万元建设一期、二期 O2O 系
统，后续系统升级及项目推广将使用自有资金，不再使用募集资金；实施期限
调整为 2025 年 12 月 31 日前。

  （三）东莞珠啤新增年产 30 万 kl 酿造及 10 万 kl 灌装啤酒项目

  东莞珠啤现有啤酒灌装能力 20 万千升/年，无啤酒酿造能力，其产能已落后于市场需求，因此公司计划新建啤酒酿造产能 30 万千升/年、啤酒灌装年产
能 10 万千升/年。项目总投资 45,280 万元，拟使用募集资金投资 40,000 万
元，预计全部投资所得税后财务内部收益率为 12.30%，投资回报期（不含建设期）为 7.16 年。

  因市场环境变化，原可研报告已落后于啤酒工业及装备技术发展之现状，主要体现为：一是未采用先进装备技术，包括高度自动化的酿造和灌装生产线、智能立体仓库等；二是在新建产能同时未考虑旧产能的升级需要以及信息管理系统的建设需要。因此，公司对项目实施内容等进行了调整，并重新编制
了可研报告。具体详见公司于 2020 年 10 月 23 日披露于巨潮资讯网的《关于
调整东莞珠啤新增年产 30 万 kl 酿造及 10 万 kl 灌装啤酒项目可行性研究报告
的公告》。

  原可研报告建设内容为：新增啤酒酿造能力 30 万千升/年、灌装能力 10
万千升/年。现调整为：新增啤酒酿造能力 30 万千升/年、灌装能力 10 万千升/年，同时对原有 20 万千升/年的灌装产能进行技改升级。此外，项目还建立智能立体仓库，实施自动化与信息化工程，搭建“制造执行系统”（MES）、智能化物流仓储管理系统(WMS)。

  由于建设内容调整，项目将改名为“东莞市珠江啤酒有限公司扩建工程项
目”。项目总投资由 45,280 万元调整为 67,831 万元，使用募集资金金额由 4
亿元调整为 6.78 亿元。本项目建设期为 12 个月，自 2021 年 12 月开始，至
2022 年 12 月完成。调整后，项目预计全部投资所得税后财务内部收益率为12.01%，投资回报期（不含建设期）为 7.18 年。

  （四）湛江珠啤新增年产 20 万 kl 啤酒项目

  湛江珠啤项目拟新增啤酒年产能 20 万千升（包括酿造能力及灌装能力各
20 万千升），项目总投资 45,300 万元，拟使用募集资金投资 40,000 万元，预
计全部投资所得税后财务内部收益率为 11.80%，投资回报期（不含建设期）为7.39年。

  本项目是一个啤酒产能扩建的项目，由于湛江周边市场啤酒增量放缓，扩建产能必要性大大下降。但考虑易拉罐啤酒近年增速较快，公司计划实施本项目的新增易拉罐线产能的建设内容，本项目的其他建设内容暂缓并不再使用募
集资金实施。计划继续使用募集资金 8,000 万元,建设期为 12 个月，自 2022
年 1 月开始，至 2022 年 12 月完成。

  （五）精酿啤酒生产线及体验门店建设项目

  本项目包含广西珠啤精酿啤酒项目、东莞珠啤精酿啤酒项目、湛江珠啤精酿啤酒项目、湖南珠啤精酿啤酒项目等四个子项目，分别在四个子公司的主要厂区内建设实施。项目总投资额为 25,200 万元，拟使用募集资金 22,524 万元，预计税后财务内部收益率 15.13%，投资回收期（不含建设期）为 6.02年。

  精酿啤酒是啤酒行业的一个新发展方向，精酿啤酒一般采取前店后厂的形式，精酿啤酒体验店的选址、经营理念与酒吧的选址经营理念高度相似。公司原计划是在子公司现有工厂所在地址新建精酿啤酒生产线，而子公司的工厂现仍不具备酒吧经营的条件，原计划的项目建设方案已不符合精酿啤酒的发展需求。

  公司拟调整精酿啤酒的发展规划，在公司工厂之外租赁门店，并投资建设精酿啤酒体验店。鉴于门店租赁及建设具有较大不确定性，且需要根据市场情况灵活调整，公司将采用自有资金建设精酿啤酒项目，本项目不再列为募投项目，并将剩余未投入的募集资金用于其他项目。

  本项目前期投入可研报告编制等费用 12.80 万元，未形成资产，其余未使用募集资金存储于公司开设的募集资金专户。本次调整经股东大会审议通过后，未使用募集资金将转至其他项目对应的资金专户。

  （六）珠江· 琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目

  本项目计划对公司广州总部保留地块进行改造，积极发展文化休闲饮食娱乐等文化产业，打造广州旅游休闲观光新名片。项目建设内容主要包括现状厂区工业建筑升级改造工程、国际啤酒总部大楼以及酒类综合体新建工程、室外工程以及配套公用工程等。项目建设期为 3.5 年，总投资为 181,405 万元，拟
使用募集资金 14 亿元。工厂改造需把工业用地转变为商业用地并补交土地价款，由于在项目立项之时补交土地价款具体金额尚未确定，总投资未包含补交土地价款金额。本项目预计投资税后内部收益率为 12.2%，投资回收期为 5.8年（不含建设期）。

  由于土地性质转变审批至 2019 年 9 月方完成，导致项目建设进度推迟。
目前项目所在区域的规划条件及市场环境已发生较大变化，原可研报告内容已难以满足项目建设需要。因此，为了更好地指导项目建设，更客观地反映项目的各项经济指标，公司对原可研报告进行了调整，并重新编制了新的可行性研
究报告。具体详见公司于 2020 年 9 月 29 日披露于巨潮资讯网的《关于调整珠
江 琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目可行性研究报告的公告》。

  根据新编制的可研报告，本项目投资增加 90,045 万元，投资总额调整为271,450 万元，计划使用募集资金金额调整为 271,000 万元，建设工期调整为
6 年，即从 2019 年起至 2024 年底。

  此外，公司已于 2019 年 9 月完成土地性质变更程序，并使用自有资金支
付了土地性质变更价款、税费及相关费用 186,518 万元；土地上旧建筑价值16,497 万元。虽然土地价款及地上旧建筑物无需公司另外再投入购买资金，但为客观评价项目的回报率及回收期，公司在计算这两个指标时，将会考虑土地及地上旧建筑物的价值并相应调整投资总额，即：计算项目税后财务内部收益率及回收期时投资总额将调增 203,015 万元，调整为 474,465 万元。

  根据调整后的投资总额，充分考虑土地及地上旧建筑物的价值，本项目税
后财务内部收益率 6.0%，税后投资回收期 16.9 年(不含 6 年建设期)。

  （七）信息化平台建设及品牌推广项目

  本项目建设内