苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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苏州东山精密制造股份有限公司
（ 苏州市吴中区东山镇）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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苏州东山精密制造股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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第一节重大事项提示
一、本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行4,000万股，发行后总
股本16,000万股，上述股份均为流通股。
本公司股东袁永刚、袁永峰、袁富根承诺：自股票上市之日起三年内，不转
让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持
有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。
股东苏州国发创新资本投资有限公司、上海恒锐创业投资有限公司以及张跃
春等十三名自然人承诺将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司
股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；上述人员离职后半年内，
不得转让其所持有的本公司股份。
二、截至2009 年12 月31 日，发行人滚存未分配利润为14,594.65 万元。
根据公司2008 年5 月9 日通过的2007 年度股东大会决议，如果本次股票获准发
行，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的
股权比例共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意下列风险：
（1）市场、客户集中的风险
公司报告期内产品主要服务于一些国际性的通讯设备制造商，这些企业在选
择供应商时需要有严格、复杂、长期的认证过程，要求供应商具有完善的业务管
理体系、质量控制体系、环境控制体系，以及充足的制造能力、服务实力。公司
成为他们的合格供应商后，与其形成了相互依存的稳定供应链关系。
报告期初，公司即已取得安德鲁、安弗施和波尔威等客户的体系认证，随着
合作的深入，公司陆续进入相关客户的全球采购业务平台，市场份额增长较快。
近三年，包括上述客户在内，本公司对前五大客户的合计销售额（按最终客户为
统计口径合并计算）占主营业务收入的比重分别为81.88%、72.61%和77.56%；
其中前三名客户的合计销售额占主营业务收入的比重分别为70.86%、60.14%和
65.67%。苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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虽然本公司提供的精密金属制造服务已开始向以太阳能发电设备、核能设备
为代表的新能源行业、金融设备制造等行业延伸，但是新兴行业发展和公司批量
供货能力的形成具有一定的周期，若通讯行业增长放缓或公司主要客户经营发生
重大不确定性，将对公司财务状况带来影响。
（2）主要原材料价格波动风险
公司产品主要原材料为铝板、不锈钢板、铜板等，主要原材料占生产成本的
比重在45%左右。报告期内，铝板的消耗量占主要原材料成本的50%以上，每年
的平均价格在基本±10%的区间内波动；不锈钢板的消耗量占主要原材料成本的
15%左右，但其价格的波动幅度较大，各期间均价的高低值变动幅度达30%左右；
铜板的消耗量占主要原材料成本近10%，采购均价变动幅度达20%左右。
以各期间主要原材料占生产成本的比重为权数计算，2007 年度、2008 年度
和2009 年度主要原材料价格变动对生产成本的影响分别为4.78%%、-4.47%和
-6.34%。虽然公司日常注重对原材料的价格和需求进行预测，且原材料近年来的
周转期稳定在15 天左右，价格的短期波动对公司的影响较小，但是未来受市场
需求变动等多方面因素影响，如果原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金
的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对原材料
价格大幅波动引致的风险。
（3）应收账款余额较大、增长较快的风险
截至2009年12月31日，本公司应收账款净额为20,536.97万元，占总资产和
流动资产的比例分别为30.06%和52.75%。2007年、2008年和2009年公司应收账款
周转率分别为3.64次/年、3.61次/年和3.15次/年，应收账款周转率随着公司销
售规模的不断扩大而略有下降。2007年末、2008年末和2009年末应收账款余额分
别为12,726.39万元、15,158.86万元和21,656.22万元，虽然应收客户款项均在
公司给予的2-4个月的信用期内，但随着公司经营规模的扩大，在信用政策不发
生改变的情况下应收账款余额仍会进一步增加。
公司已经按照会计准则的要求建立了稳健的坏账准备计提政策，2009年末应
收账款坏账准备余额为1,119.25万元，占应收账款余额的5.17%，如果公司主要
客户应收账款不能按期或无法回收而发生坏账，仍将对公司的经营业绩和生产经
营产生不利影响。苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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（4）汇率风险
自2005 年7 月人民币汇率形成制度改革后，人民币对各主要外币汇率已有
较大的上升，汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。近三
年，公司外销收入及其占主营业务收入的比重均快速上升，其中外销收入从2007
年的6,276.09 万元增加到2009 年的21,201.91 万元，占主营业务收入的比重从
2007 年的16.76%增加到2009 年的36.59%，外销业务正逐渐成为公司销售业务
的重要组成部分，由货款结汇而产生的汇兑损失金额也呈逐年上升趋势，2007
年至2009 年分别为64.55 万元、116.58 万元和109.24 万元。
随着海外市场开拓力度的增强，新增客户的销售也多以直接出口为主，公司
虽然可以通过调整货款结算币种或使用金融产品规避汇率风险，但汇率短期内的
大幅波动仍将对公司经营业绩产生一定的影响。
（5）实际控制人控制风险
截至本招股说明书签署日，袁氏父子直接持有本公司10,263 万股，占发行
前总股本的85.53%。本次发行完成后（暂按发行4,000 万股计算），袁氏父子
持有的股份比例为64.14%，仍处于控股地位。虽然公司已依据《公司法》、《证
券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完
善的法人治理结构，且建立了包括关联交易制度、独立董事制度等在内的各项制
度，但仍不能排除袁氏父子利用控股地位，通过行使表决权、其他直接或间接方
式对公司的经营、重要人事任免等进行控制，从而对公司的财务、经营及其他方
面的决策形成重大影响。苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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第二节本次发行概况
股票种类人民币普通股（A 股）
每股面值1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例发行股数4,000 万股，占发行后总股本25%
发行价格26.00 元/股
标明计量基础和口径的市盈率
57.78 倍（每股收益按照2009 年经审计的扣除非经常性
损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
发行前后每股净资产
3.01 元（按照2009 年12 月31 日经审计的归属于母公司
所有者权益除以本次发行前总股本）；发行后每股净资产：
8.26 元
标明计量基础和口径的市净率3.15 倍（以发行后总股本全面摊薄净资产计算）
发行方式
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价
发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
本次发行股份的流通限制和锁定
安排
本公司股东袁永刚、袁永峰、袁富根承诺：自股票上市之
日起三年内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持
有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。承诺
期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。
股东苏州国发创新资本投资有限公司、上海恒锐创业投资
有限公司以及张跃春等十三名自然人承诺将按照《公司
法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股
票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职
期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数
的百分之二十五；上述人员离职后半年内，不得转让其所
持有的本公司股份。
承销方式余额包销
预计募集资金总额及净额募集资金总额104,000 万元；净额96,040 万元
发行费用概算7,960 万元苏州东山精密制造股份有限公司招股说明书摘要
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称苏州东山精密制造股份有限公司
英文名称Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.，Ltd.
注册资本12,000 万元
法定代表人袁永刚
股份公司成立日期2007 年12 月24 日
公司地址及其邮政编码苏州市吴中
