Shandong Loften Aluminium Foil Co.,Ltd.
(山东省博兴县高新技术工业园)
LOFTEN
保荐人(主承销商)
(深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦16－26 层)山东鲁丰铝箔股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股(A股) 本次拟发行股数 1,950万股
每股面值 人民币1.00元 发行价格 【●】元/股
发行后总股本 7,750万股 预计发行日期 【●】年【●】月【●】日
一、申请上市证券交易所：深圳证券交易所
二、本次发行对象
符合资格的询价对象和已开立深圳证券交易所证券账户的投资者(国家法
律、法规禁止购买者除外)
三、本次发行前股东所持股份的流通限制、对所持股份自愿锁定的承诺
公司控股股东和实际控制人于荣强先生(持有本公司股份3,915.50万股，占
本次发行前公司总股本的67.50%)、公司股东博兴县银河投资有限公司(持有本公
司股份299.50万股，占本次发行前公司总股本的5.16%)及洪群力等31名自然人
(共持有本公司股份585万股，占本次发行前公司总股本的10.10%)承诺：自公司
股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由
公司回购所持有的股份。
公司股东北京汇泉国际投资有限公司(持有本公司股份700万股，占本次发行
前公司总股本的12.07%)和董子春(持有本公司股份300万股，占本次发行前公司
总股本的5.17%)承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的公司股份，也不由公司回购所持有的股份。
同时担任公司董事、监事、高级管理人员的股东于荣强、洪群力、庞树正、
高向民、黎屏、卢宪娥、冯振吉、郭茂秋、王连永、柳青波、赵俊祥承诺：在前
述锁定期结束后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数
的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
保荐人(主承销商)：国信证券股份有限公司
招股说明书签署日：2010年3月18日山东鲁丰铝箔股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。山东鲁丰铝箔股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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重大事项提示
一、本次发行前公司总股本5,800万股，本次拟发行1,950万股流通股，发行
后公司总股本7,750万股，均为流通股。
公司控股股东和实际控制人于荣强先生(持有本公司股份3,915.50万股，占
本次发行前公司总股本的67.50%)、公司股东博兴县银河投资有限公司(持有本公
司股份299.50万股，占本次发行前公司总股本的5.16%)及洪群力等31名自然人
(共持有本公司股份585万股，占本次发行前公司总股本的10.10%)承诺：自公司
股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由
公司回购所持有的股份。
公司股东北京汇泉国际投资有限公司(持有本公司股份700万股，占本次发行
前公司总股本的12.07%)和董子春(持有本公司股份300万股，占本次发行前公司
总股本的5.17%)承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的公司股份，也不由公司回购所持有的股份。
同时担任公司董事、监事、高级管理人员的股东于荣强、洪群力、庞树正、
高向民、黎屏、卢宪娥、冯振吉、郭茂秋、王连永、柳青波、赵俊祥承诺：在前
述锁定期结束后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数
的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
上述承诺期限届满后，相关股份可以上市流通和转让。
二、根据公司2007年12月25日召开的2007年第二次临时股东大会决议，本次
股票发行前公司滚存的未分配利润全部由本次股票发行后的新老股东共享。
三、报告期内重要税收优惠政策变动对公司净利润的影响
报告期内，本公司享受国产设备投资抵免企业所得税优惠政策。根据博地税
函[2007]27号、28号、35号文，本公司 2007年度实际抵免所得税额为1,614.03
万元。2007年，公司利润总额4,729.18万元，净利润4,719.16万元。
2008年5月16日，国家税务总局下发国税发(2008)52号通知，自2008年1月1山东鲁丰铝箔股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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日起，停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税的政策。从2008年开始，
本公司新增国产设备投资不能再抵免企业所得税。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
(一)铝锭价格波动的风险
报告期内，本公司专业从事铝板带箔产品的生产与销售，本公司原材料及产
品的价格均随基本金属铝锭价格的波动而波动。如果铝锭价格出现大幅波动，对
本公司的营业收入、营业成本、毛利率、净利润、流动资金均有较大的影响。
(二)出口业务的风险
目前，出口业务为本公司重要的利润来源，出口业务的波动将对本公司经营
业绩构成较大影响。
全球金融危机发生后，反倾销等贸易保护政策在全球范围内频繁出现。2009
年，欧盟委员会对原产于中国的铝箔产品征收反倾销税，对本公司在欧盟的部分
出口业务构成不利影响。
本公司生产所需的原材料全部在国内采购，铝锭采购价格基本为国内现货市
场价格，铝箔坯料采购价格基本按照“上海长江市场铝锭价格+加工费”方式计
价，而本公司出口销售按照“伦敦金属交易所铝锭价格+加工费”方式计价。国
内外市场铝锭比价关系的变化对本公司出口业务盈利空间有较大影响。在原材料
及产品加工费基本稳定的情况下，如果国外铝锭价格长期高于国内铝锭价格，本
公司出口业务盈利空间将会扩大，反之盈利空间将会缩小。
(三)出口退税政策变化风险
根据《中华人民共和国进出口税则》，公司出口的铝箔产品适用国家对于生
产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收政策。2009年6月1日前，本公司铝
箔产品适用的退税率为13%。2009年6月1日，为扶持国内铝箔生产企业，鼓励出
口，本公司铝箔产品适用的退税率提高为15%。如果未来国家根据宏观经济政策
或产业政策再次调整铝箔产品的出口退税率，本公司的盈利能力将会受到影响。山东鲁丰铝箔股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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目 录
第一节 释义........................................................ 9
第二节 概览....................................................... 12
一、发行人简介.................................................. 12
二、控股股东和实际控制人........................................ 14
三、发行人主要财务数据及主要财务指标............................ 14
四、本次发行基本情况............................................ 15
五、募集资金用途................................................ 16
第三节 本次发行概况............................................... 17
一、本次发行的基本情况.......................................... 17
二、本次发行新股的有关当事人.................................... 18
三、与本次发行上市有关的重要日期................................ 20
第四节 风险因素................................................... 21
一、铝锭价格波动风险............................................ 21
二、出口业务的风险.............................................. 23
三、出口退税政策变化的风险...................................... 25
四、募集资金投资项目风险........................................ 25
五、财务风险.................................................... 27
六、市场竞争的风险.............................................. 28
七、生产线运转的风险............................................ 29
八、汇率波动风险................................................ 29
九、核心技术人员和关键管理人员的风险............................ 30
十、管理风险.................................................... 30
第五节 发行人基本情况............................................. 31
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