招股说明书摘要
崇义章源钨业股份有限公司
Chongyi Zhangyuan Tungsten Co.,Ltd.
（住所：江西省崇义县城塔下）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（住所：深圳
1－2－1招股说明书摘要
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
1－2－2招股说明书摘要
释 义
指 中华人民共和国国务院 中国证监会
指 中华人民共和国国土资源部 商务部 指 中
家环保总局 指 原国家环境保护总局 国家安监局 指 国家安全生产监督管理总局
外经贸部 指 原中华人民共和国对外贸易经济合作部
指 中国钨行业协会 发行人、公司、本公司、指 1－2－3招股说明书摘要
钨 指 元素符号为 W，是熔点最高的金属之一，熔点
高达 3,410℃，最大特点是高比重、同时具有良
好的高温强度和导电、传热性能，常温下钨的化
是生产仲钨酸铵
矿全部自用。
APT 指 仲钨酸铵的英文简称，属钨工业的中间产品，钨
是生
是生产
主要用于钨
材加工及碳化钨生产的原料。
球
磨、筛分工序制成，碳化钨粉是生产硬质合金的
产品、钨铜合金等。以
经压制、半
成品加工、烧结、机械加工制得。
学性质稳定。
钨精矿
指
钨矿石经粗碎、重力选矿及精选后得到钨精矿，
一般含WO365%以上，钨精矿
（APT）、钨铁的主要原料，本公司生产的钨精
精矿经压煮－离子交换－蒸发结晶而制得，
产氧化钨的主要原料。
氧化钨
指
属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，
钨粉的主要原料。
钨粉
指
以氧化钨为原料，用氢气还原制成，
碳化钨粉
指
以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、
主要原料。
硬质合金及其工具
指
硬质合金产品主要以碳化钨为硬质相、钴为粘结相，经球磨、喷雾制粒、压制、烧结制得。因其具有很高的硬度、强度、耐磨性和耐腐蚀性，硬质合金号称“工业牙齿”，主要用于切削工具、
冲压工具、模具、采矿和筑路工程机械等领域。
钨材
指
包括高密度合金、钨异形
钨粉为原料，或添加相关合金元素，
1－2－4招股说明书摘要
品位
指
矿石中含有某种金属元素或有用组分的相对含量。 是指经过详细勘探，在目前和预期的当地经济条件下，可用现有技术开采的数量。
保有储量
指
探明储量扣除已开采量和地下损失量后的实有储量。 按照美国矿产储量分级标准定义的资源储量，
化学标准的资源。包括从现有探明矿产资源和控制矿产资源中估计的储量，也包含超出现有经济和技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价
值的资源。 预可采储量的简称，
的工作程度要求，预可行性研究结果表明开采是经济的，估算的可采储量可信度
价结果的可信度一般。 控制的经济基础储量的简称，同（122）的差别在于本类型是
述的。 推断的内蕴经济资源量的简称，指勘查工作程度达到了普查阶段的工作程度要求。 勘查工作程度达到了预查阶段的工作程度要求。
区已有的矿体及矿化线索进行控制和追索，达到控制矿体估算储量/资源量以及新发现矿体的目的，探求122b+333+334资源量。 1－2－5招股说明书摘要
选矿
指
对开采出的原矿进行加工，除去其中大部分脉石与有害
损失率
指
采掘过程中矿石损失量与消耗的储量之比，用百分数表示。
贫化率
指
采掘过程中混入矿石中的废石量与采出矿量之比，用百
回收率
指
某项加工环节产出的金属量相比投入的金属量的百分比。 将矿物中的金属与经化学作用相结合或物理混合的杂质分离的加热冶金工艺。 主要用地质填图、
333+334资源量。 主要是用地质填图、槽探等手段对矿区寻找矿化线索，圈定矿化异常，为下步普查提供依据。
HV、
指
硬度单位 指一切新建、改建和扩建的基本建设项目、技术改造、自
的设施和其他环境保护设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投产。
平安
指
平安证券有限责任公司
开元信德会计师事务所有限公司，天健会计师事务所的重组方之一。 天健会计师事务所有限公司 1－2－6招股说明书摘要
天健信
指
原深圳天健信德会计师事务所，开元信德的合并方之一
国浩集团
指
国浩律师集团（上海）事务所
A股
指
发行人本次发行的面值为人民币1元的普通股 崇义章源钨业股份有限公司股东大会
董事会
指
崇义章源钨业股份有限公司董事会
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
指
《中华人民共和国证券法》 2007年度、2008年度、2009年度 人民币元
1－2－7招股说明书摘要
第一节 重大事项提示
资 注意
1、本次发行前本公司总股本为 385,213,646 股，本次拟发行 4,300 万股普通
行后总股本 428,213,646 股，上述股份全部为流通股。根据《公司法》规
本次公开发行 发行 市交易之
日起一年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员任职期间持有本公司股
票的，每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，离职后
转让其所持有 本公
定要求外， 司 司承诺：自本公司
易所上市交 之日 委托他人管理其本
次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司收购其持有的股份，承诺期限届满
后，上述股份可以上市流通和转让；本公司实际控制人黄泽兰先生承诺：自崇义
钨业股份有限公司股 上市 个月内，本人不转让本人在章源钨业
份有限公司上市前已持有的崇义章源投资控股有限公司股权。深圳市湃龙投资
有限公司承诺：“在上述承诺期限届满后，华小宁担任章源钨业董事期间，本公
司每年转让的股份数不得超过其所持有章源钨业股份总数的百分之二十五，华小
宁离职后半年内，本公司不转让其所持有的章源钨业股份。
2、经本公司 2008 年度第二次临时股东大会决议：若本公司本次公开发行股
票（A 股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存
的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。截至
2009 年 12 月 31 日，本公司未分配利润为 21,813.38 万元。
公司的利润分配重视投资者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性和稳
定性，《公司章程》草案规定：公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以
进行中期利润分配；公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实
现的年均可分配利润的 30%。
3、依据江西省科学技术厅、江西省国家税务局、江西省财政厅和江西省地
本公司提醒广大投
者
以下重大事项：
股，发
定，本公司
前已
的股份自本公司股票在证券交易所上
半年内不得
的
司股份。
除上述法
本公
股东崇义章源投资控股有限公
股票在证券交
易
起三十六个月内，不转让或者
章源
票
之日起36
股
1－2－8招股说明书摘要
方税务局赣科发【2009】1 号文件，本公司被认定为高新技术企业，根据《中华
人民共和国企业所得税法》及《中华 ，
2009-2011 年度，公司适用的企业所得税率为 15%，该税收优惠将对本公司财务
带来有利影响。
5、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
发生急剧波动，公
司经营业绩将受到影响。
平和经营业绩产生
一定
人民共和国企业所得税法实施条例》
4、本公司从2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》，本招股说明书申报财务报表以公司持续经营为基础，按照《企业会计准则》规定编制；根据实际发生的交易和事项及本公司会计政策，对涉及《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条经济事项进行了追溯调整。
（1）宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩影响 钨产品广泛应用于国民经济各个行业，主要包括装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等，尽管某一或少量的行业不景气对钨行业的整体影响有限，但如果宏观经济出现周期性大幅波动，将对钨行业的市场需求产生较大影响，进而导致钨行业景气度发生变化。尽管发行人拥有自有矿山，具备完整的钨行业产业链和较大的规模优势，且产品大部分应用于周期性较弱行业，不生产受需求波动性大的应用于钢铁、钨化工等行业的产品，但公司仍处于行业大环境中，不可避免的受到行业景气度波动的影响，如果行业景气度
（2）钨精矿供应及价格风险 近三年，公司外购钨精矿占钨精矿总量的比例分别为58.07%、50.53%、67.57%，期间钨精矿市场价格波动幅度较大，对公司毛利率水
影响。如果未来国内外钨精矿价格发生剧烈变化，将会影响本公司产业链各环节产品的生产成本。另外，如果市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿生产配额，公司将可能难以及时并在合理价格范围内确保外购原材料的稳定供应。
（3）资源储量风险 1－2－9招股说明书摘要
本公司未来发展的关键因素之一在于新资源及潜在资源勘探开发，本公司
