山东齐星铁塔科技股份有限公司
SHANDONG QIXING IRON TOWER CO., LTD.
（山东省邹平县开发区会仙二路）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
东海证券有限责任公司
（江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19号楼）招股意向书摘要
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山东齐星铁塔科技股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书摘要
发行股票类型：人民币普通股（A）股
预计发行股数：2,750 万股
预计发行日期：2010 年2 月1 日
申请上市交易所：深圳证券交易所
保荐人（主承销商）：东海证券有限责任公司
招股意向书签署日期：2009 年12 月16 日
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（http：
//www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。招股意向书摘要
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第一节 重大事项提示
一、根据公司2008 年年度股东大会审议通过，若本次股票发行成功，公司
发行前滚存利润由发行后的新老股东共享。
二、本次发行前公司总股本8,150 万股，本次拟公开发行2,750 万股，发行
后公司总股本为10,900 万股。本公司全体股东均承诺：自发行人股票上市交易
之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行
人回购该部分股份。作为股东的董事赵长水、吕清明、周传升、李维忠、韩光毅，
监事李勇作出承诺：如三十六个月锁定期后，本人仍为公司的董事/监事/高级管
理人员，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%；离职
后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过
证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例不超过
50%。
三、发行人本次募集资金投资扩建年产10 万吨铁塔项目，虽然该项目可以
充分利用现有经营平台，在技术、生产组织、市场营销、人员管理方面可以实现
资源共享，发行人也已经针对该项目投产后的销售从销售网络、客户储备、机制
保障多方面进行了充分准备，但项目投产后短期内能否顺利开拓市场仍存在不确
定性。为此，发行人存在市场开拓风险。
四、发行人特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
1、近三年及一期，本公司钢材采购金额占原材料总采购金额的比例分别是
66.81%、67.58%、74.58%和73.91%，锌锭占原材料总采购金额的比例分别是
21.41%、17.03%、9.95%和13.77%。本公司角钢塔产品的主要原材料为角钢和锌
锭，2009 年1-6 月角钢和锌锭占产品成本的比重为81.84%（其中：角钢占72.50%、
锌锭占9.34%），其采购价格的敏感系数为-3.63，即在假设售价等其他因素不变
的情况下，角钢和锌锭价格每上涨10%，角钢塔的毛利将下降36.30%。本公司
钢管塔产品的主要原材料为板材和锌锭，2009 年1-6 月板材和锌锭占产品成本的
比重为69.70%（其中：板材占64.21%、锌锭占5.49%），其采购价格的敏感系招股意向书摘要
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数为-1.28，即在假设售价等其他因素不变的情况下，板材和锌锭价格每上涨10%，
钢管塔的毛利将下降12.80%。如果钢材和锌锭价格宽幅波动，将对本公司的生
产经营产生一定影响。在钢材价格出现上涨的情况下，原材料采购将占用更多的
资金，会增大公司的流动资金周转压力。主要原材料价格的上涨将导致公司综合
毛利率有所下滑。
2、本次发行前公司董事长赵长水直接和间接持有本公司43.4738%的股份，
是公司的实际控制人；本次发行后其直接和间接持有本公司的股份比例降至
32.5056%（假定本次发行2,750 万股），仍为本公司的实际控制人；另外，公司
自然人股东赵成修、李慎范、李广玉、仲广芳、孙寿亮、郭防与赵长水存在亲属
关系。赵长水可能利用其对公司的控制地位，对本公司发展战略、人事任免、生
产经营决策、对外投资、利润分配等重大问题施加决定性的影响。如果本公司法
人治理结构不够健全，运作不够规范，信息披露不够及时全面，则有可能产生损
害公司和中小股东利益的风险。
3、近三年及一期，本公司应收账款净额分别为5,972.49 万元、8,275.03 万
元、7,417.58 万元和8,059.53 万元，占营业收入的比例分别为44.85%、24.88%、
17.88%和36.79%。2009 年6 月30 日，1 年以内的应收账款账面余额为7,985.57
万元，占应收账款账面余额比例为93.59%；1-2 年的应收账款账面余额为467.83
万元，占应收账款账面余额比例为5.48%；2 年以内的应收账款账面余额合计占
应收账款账面金额的比例为99.07%。尽管公司的应收账款周转正常，但近两年
随着业务规模的扩张，应收账款账面余额较大，若催收不力或客户不能及时给付，
则可能给公司带来坏账的风险。
4、近三年及一期，本公司外销收入分别为0 万元、10,952.30 万元、15,258.14
万元和813.14 万元，占营业收入的比例分别为0%、33.32%、36.95%和3.72%，
外销业务在近两年迅速增长并构成了公司营业收入的相当比重。但是，受国际金
融危机的影响，2008 年下半年和2009 年上半年的外销收入下降很大，外销业务
的大幅波动，可能给公司营业收入的增长带来较大的不确定性风险。
5、本次募集资金投向是扩建年产10 万吨铁塔项目，项目建成投产后，公司
铁塔产品的产能将从现在的8 万吨增加至18 万吨，产能扩张1.25 倍。虽然未来招股意向书摘要
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铁塔市场需求旺盛，并且中兴通讯股份有限公司、印度Reliance 公司、西班牙
ISOWAT MADE 公司等国内外客户与公司签订了长期订货意向，但如果公司现
有的营销模式和客户基础不能适应未来产能的扩张，则公司存在一定的市场开拓
风险。
6、本次发行完成后，公司的净资产将会大幅增加，由于募集资金投资项目
的实施需要一定的时间，在投资项目尚未产生效益或因市场发生不利变化使募集
资金投资项目未按期完成时，存在由于净资产收益率下降所引致的风险。招股意向书摘要
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释 义
公司、本公司、发行人、
股份公司、齐星铁塔 指 山东齐星铁塔科技股份有限公司
股东大会、公司股东大会 指 山东齐星铁塔科技股份有限公司股东大会
董事会、公司董事会 指 山东齐星铁塔科技股份有限公司董事会
齐星集团 指 齐星集团有限公司，系本公司的控股股东
齐星创投 指 山东齐星创业投资有限公司，系本公司的股东
滨州创投 指 滨州市创业发展投资有限公司，系本公司的股东
山东齐星 指 山东齐星铁塔有限公司，系本公司的前身
近三年一期、报告期 指 2006 年、2007 年、2008 年，2009 年1-6 月
近三年一期期末、报告期
末
指
2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、
2008 年12 月31 日、2009 年6 月30 日
元 指 人民币元招股意向书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 人民币1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例： 2,750 万股，占发行后总股本的25.23%
发行价格： [ ]元/股
发行市盈率：
[ ]倍（每股收益按照2008 年度经会计师事务所审
计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发
行后总股本计算）
发行前每股净资产：
1.82 元/股（按2009 年6 月30 日经审计的财务数据基
础上计算）
发行后每股净资产：
[ ]元（按2009 年6 月30 日经审计的财务数据基础上
考虑A 股发行募集资金的影响）
发行市净率： [ ]倍（按发行后每股净资产计算）
发行方式：
采取网下向询价对象定价配售与网上向社会公众投资
者定价发行相结合的方式发行
发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内
自然人、法人等投资者（国家、法规禁止购买者除外）。
本次发行股份的流通限制和锁定的
承诺：
本公司全体股东均承诺：自发行人股票上市交易之日的
流通限制及股东对所持起36 个月内，不转让或者委托
他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部
分股份。作为股东的董事赵长水、吕清明、周传升、李
维忠、韩光毅，监事李勇作出承诺：如三十六个月锁定
期后，本人仍为公司的董事/监事/高级管理人员，在其
任职期间每年转让的齐星铁塔的股份不超过所持该公
司股份的百分之二十五，离任后半年内不转让所持齐星
铁塔的股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证
券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司
股票总数的比例不超过50%。
承销方式： 余额包销
预计募集资金总额： [ ]万元
预计募集资金净额： [ ]万元
发行费用概算：招股意向书摘要
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（1）承销费用： [ ]万元
（2）保荐费用： [ ]万元
（3）审计费用： [ ]万元
（4）律师费用
