保龄宝生物股份有限公司
BAOLINGBAO BIOLOGY CO., LTD.
（山东禹城高新开发区东外环路1 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
（江苏省无锡市县前东街168 号国联大厦）保龄宝 招股说明书
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保龄宝生物股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 20,000,000 股
每股面值： 人民币1.00 元
每股发行价格： 20.56元
预计发行日期： 2009年8 月19 日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 80,000,000 股
本次发行前股东所持股
份的流通限制、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺：
1、控股股东、实际控制人刘宗利承诺：自发行人股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其
持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
2、股东北京瑞丰投资管理有限公司承诺：自持有发行
人新增股份之日起三十六个月内，且自发行人股票上市
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的
发行人股份，也不由发行人回购其持有的该部分股份。
3、股东李静承诺：自发行人股票上市之日起三十六个
月内，不转让或委托他人管理其持有的发行人214.72 万
股（含2007 年8 月1 日从控股股东刘宗利处受让的134.2
万股，及在发行人整体变更设立时该部分股权因按净资
产折股新增加的80.52 万股）股份，也不由发行人回购
其持有的该部分股份；自发行人股票上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理其持有的另137.28 万股
发行人股份，也不由发行人回购其持有的该部分股份。保龄宝 招股说明书
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4、其他股东薛建平、杨远志、王乃强承诺：自发行人
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股
份。
5、担任公司董事、监事、高级管理人员的股东刘宗利、
薛建平、杨远志、王乃强、李静承诺：在任职期间每年
转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的25%；所
持本公司股份自发行人股票上市交易之日起十二个月
内不转让；离职后半年内，不转让其持有的发行人股份；
遵守《公司章程》关于转让其持有的发行人股份的其他
限制性规定。
保荐人（主承销商）： 国联证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2009 年7 月20 日保龄宝 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。保龄宝 招股说明书
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注
意下列事项：
1、根据公司2008 年第二次临时股东大会和2009 年第一次临时股东大会决
议，本次公开发行股票前形成的累计未分配利润由新老股东按持股比例共享。
2、公司对可口可乐、蒙牛、伊利、无锡健特等企业的销售比例较高，2006
年、2007 年、2008 年和2009 年1-6 月对前五大客户的不含税销售额占营业收入
的比例分别为48.87%、54.83%、43.01%和44.68%，客户稳定但偏向集中。这些
客户位列行业前茅，资金实力雄厚，保证了公司产品销售市场的稳定快速增长和
回款的安全，但是一旦主要客户因生产经营出现波动或其他原因减少对公司产品
的采购，对公司销售和利润将产生较大影响。
3、截至2009 年6 月30 日，公司短期借款为21,668.00 万元，一年内到期的
非流动负债为3,025.00 万元，长期借款为18,904.20 万元，资产负债率为66.65%，
资产负债率偏高，存在一定偿债风险。
4、截至2009 年6 月30 日，公司已将全部土地和投资性房地产、部分房屋
建筑物和机器设备进行抵押以获得银行贷款23,080 万元，抵押物账面价值约
46,104 万元，占公司总资产的59.21%、净资产的177.51%。若公司到期未能偿
还银行借款，存在借款银行对抵押资产采取强制措施，从而影响公司正常生产经
营的风险。
5、本次募集资金全部投资于低聚果糖和水溶性膳食纤维产业化项目，虽然
这两个产品公司已经过多次小批量试生产，技术成熟并通过山东省科学技术厅科
学技术成果鉴定达到国际先进水平，但是在实现产业化生产的过程中仍可能存在
一定风险。保龄宝 招股说明书
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目 录
第一节 释义..................................................................................................................8
第二节 概览................................................................................................................11
一、发行人简介.....................................................................................................................11
二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................................................................12
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标.....................................................................13
四、本次发行基本情况.........................................................................................................14
五、募集资金用途.................................................................................................................15
第三节 本次发行概况................................................................................................16
一、本次发行的基本情况.....................................................................................................16
二、本次发行有关当事人.....................................................................................................17
三、本次发行有关重要日期.................................................................................................19
第四节 风险因素........................................................................................................20
一、经营风险.........................................................................................................................20
二、市场竞争风险.................................................................................................................21
三、财务风险.........................................................................................................................21
四、技术风险.........................................................................................................................22
五、募集资金项目投资风险.................................................................................................23
六、政策变化的风险.............................................................................................................23
七、其它风险.........................................................................................................................
