股票简称：罗平锌电 股票代码：002114
云南罗平锌电股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
发行人声明
本招股意向书及其摘要的所有内容均构成招股意向书不可撤销的组成部分，与招股意向书具有同等法律效力。
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本招股意向书披露的申报财务报表系按旧的会计准则编制，本公司将从2007年1月1日起按规定执行新企业会计准则，公司的会计政策将在所得税核算、合并报表范围、金融资产计量方式、借款费用资本化、研究和开发阶段费用确认等方面发生较大变化。经测算，若假定自申报报表期初即执行新会计准则下的会计政策，所编制的财务报表与本招股意向书披露的申报财务报表差异较小。
二、经2006年第二次临时股东大会审议通过，本公司2005年度的滚存未分配利润52,914,629.12元由老股东单独享有，该利润分配计划已于2007年1月17日实施完毕；自2006年1月1日起实现的净利润由发行后的新老股东共同享有。
三、本公司主发起人锌电公司成立以前，本公司所属腊庄水电站、电锌厂及富乐铅锌矿分别独立经营。本公司设立时，锌电公司将上述各项资产投入本公司，从而使上述相关资产售、用电方式发生改变。如果本公司用电方式发生改变，即腊庄电站发电量全部外售、电锌厂及富乐铅锌矿等生产单位所需电量全部外购，则本公司报告期净利润将比目前"电、矿、冶炼"相结合的生产经营模式下实现的净利润减少，其对2006年1-6月、2005年度、2004年度和2003年度税后利润的影响数分别为275.21万元、567.92万元、1,151.19万元和662.88万元，分别占同期净利润的7.96%、15.46%、37.50%和37.69%。
四、本次发行前公司总股本7,654万股，本次发行3,000万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东锌电公司（持有6,239.2万股）承诺自上市之日起三年内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不由公司回购其持有的股份；其他股东怒水旅游、天浩集团、汇康药业、三达电气、自然人王长生（共持有1,414.8万股）均承诺自上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。
五、本公司特别提醒投资者注意"风险因素"中的下列风险：
（一）产品价格波动风险
本公司主导产品为锌锭和电力，锌锭和电力销售收入占公司主营业务收入的80%以上。近年来国际市场锌价波动幅度较大，报告期内LME现货锌价最低为800美元/吨左右，最高达到3,972美元/吨，目前较长时间保持在3000美元/吨以上。国内锌价也呈现明显波动，从2003年的平均价格9,096.5元/吨上涨到2006年6月份的平均价格25,982元/吨，最低8,107元/吨，最高32,797元/吨。锌价的大幅波动，将给公司带来一定的经营风险。报告期国内外锌价走势图如下：
根据云南省发展和改革委员会云发改价格[2004]788号文，本公司腊庄水电站现发电上网电价为0.15元/千瓦时（含税），该上网电价低于云南省水电企业上网电价平均水平15%-20%左右。虽然总体上本公司电力上网价格仍有上升空间，但由于云南省内水资源比较丰富，根据罗平县电力"十一五"规划，2005-2007年罗平县将陆续建成总装机容量为23.09万千瓦的12座中小水电站，随着水电发电量和供应量的日益增加，如果供应大于需求，将给公司带来一定的电价下降风险。
（二）主要原材料供应风险
公司锌冶炼生产所需主要原材料为锌精矿及焙砂矿，占生产成本的70%左右。目前国内锌精矿产量较低，且生产增长低于锌锭产量的增长，供应总体比较紧张，部分锌精矿依赖进口，公司可能出现锌精矿、高铁闪锌矿供货量不足或不及时、价格上涨或质量问题等不可测因素，影响公司产品的产量、生产成本，进而影响公司经营业绩的可能性。
公司自有矿山（包括控股、参股公司）和高铁闪
矿山名称 公司持股比 保有储量 锌储量（万 剩余锌储量 锌精矿年产
例（%） （万金属 金属吨） （万金属 量（万金属
吨） 吨） 吨）
云南罗平富乐铅锌矿 100 14.50 13.80 6.20 1.20
云南贡山嘎拉博锌矿 80 9.39 9.39 9.36 0.06
云南腾冲大地山顶铅锌矿 51 15.00 11.50 11.50 1.00
云南永善大兴金沙锌矿 25 41.70 41.70 41.00 1.41
云南文山都龙锌锡有限责 - 260.00 260.00 260.00 4.00-6.00
任公司高铁闪锌矿
公司本次募集资金到位后将采取大量使用高铁闪锌矿、降低对现存自有矿山开采量的原材料战略，广泛利用高铁闪锌矿扩大原材料来源，节约成本，提高经营效益。按照募集资金到位后的开采计划，上述锌储量可满足公司约18.66年的开采需要，存在一定的原材料供应风险。
除自备矿山原材料供应外，不足部分需要外购。虽然云南是我国锌矿储量非常丰富的地区，其中高铁闪锌矿资源探明储量约700万金属吨，本公司计划通过本次募集资金引进实施氧压浸出炼锌技改项目，可利用冶炼难度高的高铁闪锌矿作为原料，已与云南文山都龙锌锡有限责任公司签订了25年期限的高铁闪锌矿《长期供货协议》（该公司拥有高铁闪锌矿达260万金属吨），且火法小型炼锌厂被国家严令关闭后，云南省有许多中小型矿山可以持续向本公司供应高铁闪锌矿，但仍存在产能扩大所带来的原材料风险。
股票种类 人民币普通股（A股）。
每股面值 每股1.00元/股。
发行股数、占发行后总股本的 本次发行3,000万股，占本次发行后总股本的28.16%。
比例
发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格。
发行前每股净资产 2.80元（按2006年6月30日经审计的财务数据）。
发行方式 采用网下配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式。
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
本次发行股份的流通限制和锁 本公司发行前所有股东所持股份的流通限制如下：根据《公
定安排 司法》和《深圳证券交易所股票上市规则》（2006年修订）
的有关规定，本公司控股股东锌电公司承诺自本公司股票在
证券交易所上市之日起三年内，不转让或者委托他人管理其
已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股
份；本公司其他股东承诺自本公司股票在证券交易所上市交
易之日起一年内，不进行转让或者委托他人管理其持有的股
份，也不由公司回购其持有的股份。
承销方式 承销团余额包销。
发行费用概算 约1,600万元。
第三节发行人基本情况
中文名称 云南罗平锌电股份有限公司
英文名称 YUNNAN LUOPING ZINC AND ELECTRICITY C o. , L T D.
注册资本 7,654万元
法定代表人 许克昌
成立日期 2000年12月21日
住所 云南省曲靖市罗平县罗雄镇九龙大道南段
邮政编码 655800
电话号码 （0874）8256825
传真号码 （0874）8256825
互联网网址 http://www.lpxdgf.cn/
电子信箱 lpxdgf@china.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）历史沿革
本公司是经云南省经贸委云经贸企改[2000]735号文《云南省经贸委关于设立云南罗平锌电股份有限公司的批复》批准，由锌电公司作为主发起人，联合迅达实业、天浩集团、三达电气、罗平县医药公司和寻甸回族彝族自治县化肥厂等六家发起人于2000年12月21日共同发起设立的股份有限公司。
锌电公司以其所属的采矿、选矿、锌冶炼及腊庄水力发电站的经营性净资产出资，经评估净资产为9,175.33万元；迅达实业、天浩集团、三达电气、罗平县医药公司和寻甸回族彝族自治县化肥厂分别投入现金1,400.6万元、500万元、100万元、50万元和30万元，六家发起人投入股份公司的净资产总额为11,255.93万元，按1:0.68比例折股，股本总额为7,654万元。2000年12月21日，公司在云南省工商行政管理局依法办理了注册登记手续并领取了《企业法人营业执照》，注册号为[5300001011572]，法定代表人为杨嘉勤。
2003年2月7日，经罗平县人民政府罗政复［
