南京港首次公开发行 A 股初步询价公告
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南京港股份有限公司首次公开发行 A 股初步询价及推介公告
南京港股份有限公司首次公开发行 3,850 万股 A 股的申请已获得中国证券监
督管理委员会证监发行字［2005］6 号文核准。其中，网下通过累计投标询价向
配售对象配售不超过 770 万股，网上通过市值配售方式向二级市场投资者配售不
低于 3080 万股。本次发行的招股意向书全文已于 2005年2月23日登载于深圳
证券交易所巨潮网 http：//www.cninfo.com.cn，招股意向书摘要于 2005 年 2 月
23 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。
招商证券股份有限公司作为本次发行的保荐机构和主承销商决定以预路演
的形式组织本次发行的初步询价工作。招商证券股份有限公司从 2005年2月24
日开始将按照《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》(证监发
行字［2004］162号)和《股票发行审核标准备忘录第18号－对首次公开发行股
票询价对象条件和行为的监管要求》的要求，拟在北京、上海、深圳向中国证券
业协会公布的询价对象中的 34 家进行初步询价，其中包括证券公司 5 家、证券
投资基金管理公司 18 家、财务公司 8 家和信托投资公司 2 家以及合格境外投资
者（QFII）1 家。初步询价工作将于 2005 年 3 月 3 日结束。
招商证券股份有限公司
二○○五年二月二十三日
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声明
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说
明书具有同等法律效力。
南京港股份有限公司
NANJING PORT CO., Ltd.
江苏省 南京市 和燕路 251 号
首次公开发行股票招股意向书
深圳市 福田区 益田路 江苏大厦 38－45 楼
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南京港股份有限公司首次公开发行 A 股招股意向书
发行股票类型：人民币普通股
发行前总股本 11,517 万元
2004 年度净利润（2004 年度扣除非经常损益孰低） 5,958 万元
本次拟发行股数 3,850 万股
每股面值 1.00 元/股
每股收益（按照 2004 年度扣除非经常损益后孰低及发行后总股本
计算）
0.3877 元/股
发行方式： 网下向询价对象累计投标询价配售和网上向二级市场投资者按市值
配售相结合的方式
网下向询价对象发行申购日：2005年3月3日－3月4日
网上向二级市场投资者按市值配售日：2005年3月11日
拟上市地：深圳证券交易所
保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司
董事会声明
发行人董事会已批准本招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同
等法律效力。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务
会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人
股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行
负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专
业会计师或其他专业顾问。
本次发行已经中国证监会证监发行字[2005]6 号文核准。
特别提示
截至 2003 年 12 月 31 日，公司拟分配现金股利为 2,151 万元，未分配利润为 0 元，根
据公司 2004 年 3 月 4 日召开的 2003 年度股东大会《南京港股份有限公司公司 2003 年度下
半年利润分配方案》决议，公司已于 2004 年 3 月 9 日、10 日将现金股利发放完毕。
根据公司 2004 年 8 月 24 日召开的临时股东大会的决议，公司自 2004 年 1 月 1 日起至
发行前一天的滚存利润由新老股东共同享有。公司在上市后将不会对上述新老股东共同享有
的利润分配方案进行调整。
截止 2004 年 12 月 31 日，公司可供股东分配利润为 5,064 万元。根据公司第二届董事
会 2005 年第一次董事会会议决议，公司在上市前不对上述可供股东分配利润进行分配。公
司将在上市后当年内实施一次股利派发，具体分配方案及时间由当次股东大会确定。
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特别风险提示
本公司特别提醒投资者对发行人以下风险予以特别关注：
1) 本公司目前及未来面临着一定的市场风险，主要来自于周边港口的竞争
和铁路、公路、航空及管道等其他运输方式的竞争。本公司目前的主营
业务是原油、成品油和液体化工产品的装卸和储存服务，未来还将发展
集装箱港口物流服务，除原油业务外，目前其他业务将受到南通港、苏
州港、镇江港等港口的竞争。本公司所处南京，为长江水陆运输的重要
节点，由于其他运输方式（特别是管道、铁路运输）对水运方式的替代
导致的区域运输体系的变化，可能对本公司带来负面影响。
2) 本公司的业务和客户较为集中，2002 年、2003 年、2004 年原油装卸及
储存业务的收入分别占当年营业收入的 87.8%、83.8%、82.3%，主要客
户包括：中石化长岭分公司、中石化安庆分公司、中石化武汉分公司，
中石化九江分公司等，2004 年前 5 名客户带来的收入占本公司总收入的
82.9%，本公司业务的稳定性很大程度取决于原油业务及主要客户业务的
稳定性。
3) 本次发行前南京港务管理局持有本公司 94%的股份，本次发行后，南京
港务局将持有本公司 70.45%的股份，仍处于绝对控股地位。本公司控股
股东南京港务局目前盈利能力欠佳，目前其利润主要来自于对本公司的
投资收益，2001 年度、2002 年度、2003 年度、2004 年 1-11 月南京港务
局净利润分别为 224.78 万元、261.42 万元、365.34 万元、3,997.94 万
元，同期本公司净利润分别为 4.558.52 万元、4,746.10 万元、5,125.89
万元、5,604.62 万元，差异较大； 2003 年度、2004 年 1-11 月本公司
对南京港务局的主营业务利润的贡献分别占其总额的 29.5%、约 40%。上
述因素导致南京港务局有可能利用其控股股东身份在股东大会上行使表
决权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排和利润分配等重大事
宜实施影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害本公
司及中小股东的利益。
4) 此次融资将显著提升公司的股东权益，本次募集资金运用项目均为新建
和改扩建项目，存在一定的建设周期，项目的盈利能力将在项目建成之
后逐步形成。如果 2005 年本次发行成功，2005 年公司净利润的增长速
度将低于净资产的增长速度，导致 2005 年公司净资产收益率将下降。预
计 2005 年发行后全面摊薄净资产收益率将不低于 10%，但低于发行前的
水平。
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5) 本公司为储运石油等特殊产品的港口企业，主要业务是从事原油、成品
油、液体化工产品的装卸、储存业务。上述货物大多都具有易燃易爆、
有毒有害等物理化学性质，这些理化特性决定了公司的生产经营具有较
大的安全风险和环保风险。
6) 2002 年、2003 年及 2004 年，本公司与本公司控股股东南京港务局发生
的关联交易金额分别为 2,001 万元、2,513 万元和 2,300 万元，其中土
地租赁等关联交易将继续发生。本公司未来将持续扩大和延伸本公司的
港口业务。由于南京港务局拥有南京地区主要的港口资源，本公司未来
港口业务的发展将可能发生与南京港务局之间的关联交易。如果关联交
易的公允性不能得到保证，股份公司的利益将有可能受到损害。
7) 根据江苏苏亚金诚会计师事务所出具的苏亚审二[2004]12号保留意见
审计报告：截止 2003 年 12 月 31 日，南京港务局账面反映不良资产总计
36,311.75 万元，占南京港务局总资产的 13.78%。截止 2004 年 11 月 30
日，上述事项依然存在，其对南京港务局财务报表项目的影响尚未消除。
上述风险详情见本招股意向书第三章“风险因素”及其他章节的相关资料。
招股意向书签署日期：2005年1月12日
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目录
释义...............................................................................................................................8
第一章 概览.............................................................................................................10
一、 发行人概况..................................................................................................10
二、 发行人主要财务数据..................................................................................12
三、 本次发行情况..............................................................................................12
第二章 本次发行概况.............................................................................................14
一、 本次发行基本情况......................................................................................14
二、 本次发行的有关当事人..............................................................................15
三、 预计时间表.......................................................
