002001 深市 新 和 成

Zhejiang NHU Co., Ltd.

  2021Annual Report

      April 2022


      Section I Important Notes, Contents, and Definitions

The Board of Directors and its members, Board of Supervisors and its members,
and senior executives of the Company hereby guarantee that the information
presented in this annual report is authentic, accurate, complete and free of false
records, misleading statements or material omissions, and they will bear
individual and joint liabilities for such information.

胡 柏 藩 (Hu Baifan), the Company’s legal representative, 石 观 群 (Shi
Guanqun), theofficer in charge of accounting, and 王晓碧 (Wang Xiaobi), the
head of accounting department hereby declare that they guarantee the financial
statements in this annual report are authentic, accurate and complete.

All members of the Board of Directors have attended the meeting of the Board
of Directors for deliberation of this annual report.

The future plan and other forward-looking information disclosed in this annual
report shall not be regarded as a commitment to investors. We kindly remind
investors of all possible risks in investments.

We draw your attention to item “XI. Outlook for the future development of the
Company” under “Section III Management Discussion and Analysis”, which
explicitly states the possible risks in business operation and countermeasures
thereon.

Profit distribution proposal deliberated and approved by the meeting of the
Board of Directors is as follows: Temporarily based on total shares of
2,563,842,524 shares [Note] as of March 31, 2022, the Company intends to
distribute cash dividend of 7 yuan (tax included) and no bonus shares per 10
shares to all shareholders, and to distribute 2 shares per 10 shares by converting
capital reserve to all shareholders.


Note: As of March 31, 2022, the Company’s share capital totaled 2,578,394,760 shares,
including repurchased share of 14,552,236 shares. According to the “Rules on Share
Repurchase of Listed Companies”, shares in the special account for repurchase of listed
companies carry no right of profit distribution and conversion of capital reserve into share
capital.

If the Company’s total share capital changes due to the conversion of convertible
bonds, share repurchase, exercise of equity incentives, refinancing and listing of
new shares, etc. before the implementation of the profit distribution proposal,
the total distribution will be adjusted accordingly based on the same distribution
ratio.

This Annual Report is an English translation of the Chinese Annual Report. In case the English version does not conform to the
Chinese version, the Chinese version prevails.


                      Contents


Section I Important Notes, Contents, and Definitions......1

Section II Company Profile and Key Financial Indicators ......5

Section III Management Discussion andAnalysis......9
Section IV Corporate Governance...... 36

Section V Environmental and Social Responsibilities...... 52

Section VI Significant Events...... 57

Section VII Movements in Shares and Conditions of Shareholders ...... 66

Section VIII Preferred Shares ...... 74
Section IX Bonds ...... 75
Section X Financial Report ...... 76

              DocumentsAvailable for Reference

I. Financial statements signed and sealed by the Company’s legal representative, officer in charge of accounting,
and head of accounting department;

II. The original auditor’s report with the seal of the accounting firm and the signature and seal of the certified

public accountants;

III. Originals of all the Company’s documents and announcements published on newspapers designated by the

China Securities Regulatory Commission during the reporting period;

IV. Other documents for reference.


                        Definitions

            Abbreviations                  Refers to                    Contents of definitions

The Company, NHU                          Refers to    ZHEJIANG NHU CO., LTD.

CSRC                                      Refers to    China Securities Regulatory Commission

CSRC, Zhejiang Office                        Refers to    China Securities Regulatory Commission, Zhejiang Office

PPS                                        Refers to    Polyphenylene sulfide

PPA                                        Refers to    Poly phthalamide

VOC                                      Refers to    Volatile organic compound

NH-acid                                    Refers to    Taurine

HSE                                        Refers to    Healthy and safe environment

FV                                        Refers to    Vitamin B5

CNAS                                      Refers to    China National Accreditation Service for Conformity

                                                        Assessment

DSC                                        Refers to    Differential Scanning Calorimetry

ARC                                      Refers to    Accelerating ratecalori meter

RC1e                                      Refer