3-1-19 关于募集资金具体运用情况
（一）年产 14,000 吨环保类溶剂产品及 5,250 吨聚氨酯发泡剂项目
1、项目概况
本项目包括两个子项目，分别为“年产 14,000 吨环保类溶剂产品项目”和“年
产 5,250 吨聚氨酯发泡剂项目”，本次募集资金投资具体如下：
项目总投 募集资金投
序号 项目名称 子项目 资（万 资额（万
元） 元）
年产 14,000 年产 10,000 吨 40% 哌嗪-1,4-双二硫代羧酸
1 吨环保类溶 钾盐项目 11,950.00 11,950.00
剂产品项目 年产 3,000 吨 N-羟乙基哌嗪联产 1,000 吨
N,N’-二羟乙基哌嗪项目
年产 5,250 年产 2,000 吨五甲基二乙烯三胺项目
2 吨聚氨酯发 年产 2,000 吨双（二甲氨基乙基）醚联产 19,300.00 14,900.00
泡剂项目 1,000 吨二甲氨基乙氧基乙醇和 250 吨 N-甲
基吗啉项目
合计 31,250.00 26,850.00
本募投项目达产后，所生产的产品具体情况如下表示：
序 新增产
号 产品名称 产品品类 能（吨/ 主要用途
年）
1 N-羟乙基哌嗪 电子化学品、环保 3,000 光刻胶剥离液、脱硫脱
类溶剂、医药领域 碳、生物缓冲液
2 N,N’-二羟乙基哌嗪 环保类溶剂 1,000 脱硫脱碳
40%（wt%）哌嗪-1,4-双二 重金属捕获，用于水体重
3 硫代羧酸二钾盐水溶液 环保类溶剂 10,000 金属污染，垃圾焚烧的重
金属固化
4 双（2-二甲基氨基乙基）醚 聚氨酯发泡剂 2,000 用于聚氨酯发泡
5 五甲基二乙烯三胺 聚氨酯发泡剂 2,000 用于聚氨酯发泡
6 N-甲基吗啉 聚氨酯发泡剂、溶 250 用于聚氨酯发泡、染料、
剂 农药等的优良溶剂
7 二甲氨基乙氧基乙醇 聚氨酯发泡剂 1,000 用于聚氨酯发泡
2、项目产品介绍
（1）N-羟乙基哌嗪和 N,N’-二羟乙基哌嗪
N-羟乙基哌嗪和 N,N’-二羟乙基哌嗪，目前广泛应用于电子化学品和脱硫脱
碳行业。
在电子化学品领域，N-羟乙基哌嗪主要作为油性剥离液用于 LCD 显示器和
OLED 显示器中的 TFT 面板光刻胶剥离制程中。其过程是使用 N-羟乙基哌嗪将TFT 基板上用于保护非蚀刻部分的光刻胶洗离基板。
在脱硫脱碳领域，N-羟乙基哌嗪和 N,N’-二羟乙基哌嗪也具有非常优秀的吸
收能力，主要体现在吸收容量上。随着我国持续推进“碳达峰、碳中和”，N-羟乙基哌嗪和 N,N’-二羟乙基哌嗪等产品作为优秀的脱硫脱碳产品，市场前景广阔。
在生物缓冲液领域，发行人生产的 N-羟乙基哌嗪主要用于生产生物缓冲剂HEPES。近年来，随着全球对疫苗、血液制品、重组蛋白、过敏治疗、细胞治疗、基因治疗、活体细胞等前沿生物制药领域的需求日益增长，生物缓冲剂市场迎来了快速增长期。
（2）哌嗪-1,4-双二硫代羧酸钾盐
哌嗪-1,4-双二硫代羧酸钾盐是专门针对水体、飞灰中含有的铅、镉、铬、汞、镍等多种有害金属设计而成的一种新的哌嗪类稳定化药剂，可与有害重金属进行螯合反应。该产品具有环保性能好、不产生二次污染，效率高、气味小、不释放有毒气体等优点，广泛适用于自然水体中重金属的捕获处理、生活垃圾焚烧飞灰和医疗垃圾焚烧飞灰的重金属固化稳定处理。目前，日本已广泛使用哌嗪-1,4-双二硫代羧酸钾盐来处理水体重金属污染和垃圾焚烧残渣的重金属捕捉。
（3）双（2-二甲基氨基乙基）醚和二甲氨基乙氧基乙醇
双（2-二甲基氨基乙基）醚，是一种常用的聚氨酯全水发泡催化剂，常常使用其 70%的乙二醇溶液，该溶液也称为 A-1。主要用于聚氨酯中的微孔弹性体，软质聚醚型聚氨酯泡沫塑料的发泡工艺中，也可用于包装用硬泡的发泡工艺。二甲氨基乙氧基乙醇是生产双（2-二甲基氨基乙基）醚的过程中产生的中间体，也可以用作聚氨酯的发泡催化剂，也能用于双（2-二甲基氨基乙基）醚的生产。
（4）五甲基二乙烯三胺
五甲基二乙烯三胺是一种聚氨酯软质泡沫的高效全水发泡催化剂。它的特点
是高活性、强发泡，同时也用于平衡整体发泡及凝胶反应。此外，五甲基二乙烯三胺还能够改善泡沫的流动性、改善产品生产工艺和提高制品质量，也作为电子化学品用于半导体材料的生产。
（5）N-甲基吗啉
N-甲基吗啉是一种常用的聚氨酯催化剂，主要作为聚氨酯型软块泡的催化剂，应用于聚氨酯全水发泡过程中，同时也可以作为染料、农药的溶剂。
3、项目建设的必要性
（1）满足下游新应用领域差异化使用需求和混合复配使用趋势
本项目生产的 N-羟乙基哌嗪和 N,N’-二羟乙基哌嗪、哌嗪-1,4-双二硫代羧酸
钾盐等环保类溶剂及双（2-二甲基氨基乙基）醚、N-甲基吗啉、五甲基二乙烯三胺、二甲氨基乙氧基乙醇等聚氨酯发泡剂产品能够提升公司综合配套服务能力，满足下游客户新应用领域差异化使用需求及符合混合复配使用趋势，增强客户粘性。
（2）项目建设可以进一步改善公司产品结构，形成新的盈利增长点
在环保领域，我国是世界上最大的煤炭生产国和消费国，持续推动大气污染治理，随着环保督查力度持续加大，钢铁、石化、化工、水泥等非电行业的超低排放改造快速推进，发行人生产的脱硫脱碳剂作为优质的脱硫剂，市场空间广阔；依托国家政策的支持，垃圾焚烧占垃圾处理的份额预计将持续提升，进而不断推动飞灰处理市场规模。发行人拟投产的哌嗪-1,4-双二硫代羧酸二钾盐具有环保性能好、不产生二次污染、效率高、气味小、不释放有毒气体等优点，是一种优质飞灰处理剂，市场前景广阔；电力、油气、冶金、化工是我国国民经济中的重要支柱产业，随着我国近年来水污染治理力度的持续加大，我国水处理药剂行业迎来了快速增长期。随着全球及我国水处理药剂市场规模不断扩大，发行人拟投产的 40%（wt%）哌嗪-1,4-双二硫代羧酸二钾盐水溶液作为一种优质的水体重金属污染处理药剂，未来市场空间广阔。
在聚氨酯领域，双（2-二甲基氨基乙基）醚、N-甲基吗啉、五甲基二乙烯三
胺、二甲氨基乙氧基乙醇均为常用的聚氨酯发泡剂产品，能够广泛应用于多种聚氨酯产品。聚氨酯产品具有良好的物理性能，应用领域非常广泛，因此在全球范围内取得了快速发展，而我国是全球最大的聚氨酯生产、消费国。近年来，随着聚氨酯应用领域不断拓展深化，聚氨酯制品在建筑领域、电子设备、新能源和环保等多个领域实现了产销量的快速增长。另外，在全球对环境保护日益重视的背景下，聚氨酯因其可回收性以及节能性的使用而得到了比其他塑料更大的增长动力，全球对聚氨酯的需求有望持续扩大。
本募投项目建设能够使公司涉足环保类溶剂及拓展聚氨酯发泡剂产品领域，可以改善公司产品结构，形成新的盈利增长点，提升公司效益和竞争力。
（3）扩大产能以满足日益增长的下游需求
目前，发行人 N-羟乙基哌嗪的产能为 2,500 吨/年，报告期内，发行人 N-羟
乙基哌嗪的产能利用率分别为 103.83%、119.92%、127.18%和 95.07%，现有 N-羟乙基哌嗪的产能利用率已经饱和，如果不尽快实施产能扩大方案，公司将难以满足下游电子化学品以及环保化学品行业日益增长的需求进而影响公司的可持续发展。
通过实施本次募投项目，发行人将大幅度提升公司 N-羟乙基哌嗪的生产能力，显著提高公司生产水平，增加 N-羟乙基哌嗪产量，提升市场占有率，增强持续盈利能力，推动公司快速发展。
（4）项目建设是公司自身提升发展的需要
公司在多年发展过程中已经积累了一定的生产优势、技术优势、市场优势。通过此次募投项目的实施，第一可以使得公司产品种类更丰富，提升下游客户服务的满意度；第二，新项目建设后投入的新设备将大幅提升公司装备水平和自动化程度，提升公司生产效率；第三，进一步提升公司在环保控制、安全生产控制等方面的水平。因此募投项目的实施是对发行人全方位自身提升发展的需要。
4、项目建设的可行性
（1）项目建设符合行业及技术的发展方向
科技重大专项”水体污染控制与治理之列；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，聚氨酯发泡剂位于“新型催化材料及助剂制造”之列，本项目符合国家相关优先发展高技术产业化等政策的引导方向。
（2）项目涉及的产品有广阔的市场空间
项目生产的环保类溶剂系列产品，主要应用于电子化学品领域和环保化学品领域，其中，电子化学品领域的应用主要为光刻胶剥离液，环保化学品领域的应用包括脱硫脱碳、垃圾焚烧飞灰的重金属固化稳定及水体重金属处理上，具有广阔的市场空间；项目生产的聚氨酯发泡剂系列产品，主要应用于聚氨酯领域，具有广阔的市场空间。市场具体情况详见“第五节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）行业发展态势与需求分析”。
综上，该项目所涉及产品市场空间广阔，新增产能与市场需求变化较为匹配，并且公司将逐步完善营销网络，持续开拓全国市场，提升占有率，发行人具备募投项目产能的消化能力，不存在过度扩产的情况。
（3）发行人与产业上下游均建立了长期合作关系
经过多年的发展，发行人已与诺力昂、巴斯夫、陶氏等国际化工巨头建立了较好的战略关系，上述国际化工巨头能够确保六八哌嗪等核心原材料对发行人的优先供应。
发行人作为行业领先的哌嗪衍生物生产商，凭借长期积淀的技术实力和
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