申港证券股份有限公司
关于
三羊马（重庆）物流股份有限公司
首次公开发行股票并上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇二一年十一月
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监许可[2021]3114号”文核准，三羊马（重庆）物流股份有限公司（以下简称“三羊马”、“发行人”或“公司”）2,001.00万股社会公众股公开发行（以下简称“本次发行”）已于2021年10月20日刊登招股意向书。发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登记变更手续。申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”、“保荐机构”或“本机构”）认为发行人申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。
（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》中相同的含义）。
现将有关情况报告如下：
一、发行人概况
（一）发行人基本情况
公司名称 三羊马（重庆）物流股份有限公司
英文名称 San Yang Ma (Chongqing) Logistics Co.,Ltd.
注册资本（本次发行前） 6,003 万元
法定代表人 邱红阳
成立日期 2005 年 9 月 6 日
股份公司成立日期 2016 年 3 月 11 日
公司住所 重庆市沙坪坝区土主镇土主中路 199 号附 1-80 号
邮政编码 401333
电话 023-65381757
传真 023-65381757
互联网网址 www.sanyangma.com
电子信箱 admin@sanyangma.com
许可项目：进出口代理（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
经营范围 门批准文件或许可证件为准）
一般项目：普通货运（按许可证核准的事项及期限从事
经营）、餐饮服务（取得相关行政许可后方可从事经营）；
货物运输代理；从事陆路、海上、航空国际货物运输代
理业务；汽车销售；汽车租赁（须取得相关资质或审批
后方可从事经营）；洗车服务；代办车辆的年审、上户、
过户、转籍、补牌、补证、按揭手续；代办机动车驾驶
证的年审、换领补证手续；仓储服务（不含危险化学品）；
包装、装卸、搬运、流通加工（国家有专项规定除外）、
配送、信息处理一体化服务；货物运输信息咨询服务；
联运服务；市场管理；物业管理；自有房屋租赁（不含
住房），汽车零配件零售，汽车零配件批发，润滑油销
售，汽车装饰用品销售，摩托车及零配件零售，摩托车
及零配件批发，二手车经销，新能源汽车整车销售，新
能源汽车换电设施销售（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人设立情况
发行人是由有限公司整体变更设立的股份公司。
2016 年 2 月 29 日，公司召开股东会，决议同意以有限公司截至 2015 年 12
月 31 日经审计的母公司净资产 122,524,568.64 元按 1：0.4244 折合股份总额为
5,200 万股，每股面值 1 元，由各发起人以其享有的有限公司净资产认购相应数额的股份，余额 70,524,568.64 元计入股份公司的资本公积。变更后的股份公司
的股份由有限公司股东作为发起人以其出资额所对应的截至 2015 年 12 月 31 日
经审计的账面净资产折股认购。天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具“天健
审〔2016〕8-29 号”《审计报告》，有限公司在基准日 2015 年 12 月 31 日经审计
的净资产账面值为 122,524,568.64 元。开元资产评估有限公司出具“开元评报字
[2016]116 号”《评估报告》，有限公司在基准日 2015 年 12 月 31 日经评估的净
资产为人民币 21,174.92 万元，公司并未根据评估结果进行账务调整。
2016 年 3 月 11 日，公司取得重庆市工商行政管理局沙坪坝分局核发的统一
社会信用代码为 915001067784797538 的《营业执照》，注册资本 5,200.00 万元人民币。
2016 年 3 月 21 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具“天健验〔2016〕
8-21 号”《验资报告》，确认公司设立时全体发起人出资已经实缴到位。
（三）发行人主营业务情况
1、主营业务概述
公司是一家主要通过公铁联运方式为汽车行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非汽车行业提供综合服务的第三方物流企业。公司以物流节点为标准化作业单元，充分依托铁路长距离、大批量、安全环保的优势，融入信息化技术手段，构建起以铁路为核心的多式联运物流网络，利用网络内不同节点的拆分组合，匹配多样化需求，为客户提供集物流方案设计、集合分拨、货物装卸等全方位、一体化的综合物流服务。
公司目前业务涵盖以整车、啤酒饮料洗涤用品等快速消费品为运输标的的全程物流服务及基于公铁联运所涉及的不同运输方式之间转换、铁路场站及区域分拨仓库作业所必要的装卸、转驳等两端作业服务。公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。报告期内，发行人汽车整车全程物流服务运输数量分别为 13.67万台、20.03 万台和 22.06 万台，整体保持持续增长。两端装卸作业服务量为 331.89万台、382.74万台和381.82万台，约占汽车整车公铁联运装卸作业总量的28.61%、29.13%和 30.94%。
公司以信息化、网络化为基础，以智能型交通为目标，已建立起比较完善的交通运输体系，基本形成以铁路运输为核心，以公路运输为骨干，以物流辅助服务为节点，层次分明，协调发展的物流运输体系。公司以汽车主机厂所在地为枢纽，形成贯穿东西南北，连接全国各地的交通运输网；建成以重庆为龙头，以柳州、西安、兰州、乌鲁木齐等为支点，串联“一带一路”沿线节点城市，横贯中西部地区，联系亚欧大陆的流通大通道。
公司通过多年行业深耕，赢得国内众多汽车主机厂信任并建立长期合作关系，公司服务的品牌包括长安汽车、长安福特、东风小康、上汽通用五菱、一汽大众、东风日产、比亚迪、长城、广汽本田、上海大众、北京现代等。同时依托于公司在铁路站点周边完善的物流基地网络布局和丰富的公铁联运经验，公司亦积极开拓其他第三方物流企业基于公铁联运衍生的两端作业服务，公司现已成为国铁集团旗下商品汽车物流专业服务公司中铁特货主要两端作业供应商之一。此外公司持续拓展在用车、快消品等非新车业务，已与神州租车、瓜子二手车、百威啤酒、纳爱斯、娃哈哈等知名客户建立长期、稳定合作关系，未来非新车运输将成为公司物流业务的重要组成部分。
凭借高质量、高效率的服务，公司实力得到业界多方认可。公司为中国物流与采购联合会理事单位，是中国物流与采购联合会认证的“AAAA 级”物流企业。
荣获了汽车物流行业十年突出贡献企业、第三届汽车物流贡献企业、汽车物流创新奖等多项荣誉。此外，公司多次获得下游客户的嘉奖，包括长安民生物流授予的“特殊贡献奖”、百威英博授予的“最佳物流供应商”、中铁特货授予的“优秀配送企业”等荣誉。
2、主要服务
根据运输商品的不同和服务类别的差异，公司主营业务可分为汽车整车综合物流服务、非汽车商品综合物流服务和仓储服务。其中汽车整车综合物流服务根据作业环节的不同，又可具体细分为全程物流服务和两端作业服务。全程物流服务根据运输方式的不同又可细分为全程公铁联运和全程公路运输。两端作业服务根据是否与运输相关可细分为转驳服务和物流辅助服务。
（1）汽车整车综合物流服务
公司从设立以来一直以整车物流运输为核心，通过多年行业深耕，积累丰富的行业经验，具有较强的行业专注度。公司承接客户订单后，根据发运规模、发运车型、发运里程、公司现有运力情况等设计相应物流方案，通过铁路、公路等多种运输方式优化组合，完成整车由生产所在地或客户指定起始地运送至客户指定地的一站式物流服务。公司通过不同运输方式的优化组合、有效衔接，在保证货物及时、安全交付的基础上，尽可能的为客户降低物流成本。公司汽车整车综
合物流服务的主要流程如下：
公司整车运输优势在于通过不同运输方式组合的多式联运，由于涉及不同运输方式的转换，必然比通过单一运输工具下的运输增加了相应的作业环节和作业次数，比如短驳运输、货物装卸、短时仓储等。因此，如何缩短在不同运输方式、运输环节之间转换时间是多式联运提高效率的关键。得益于公司在多式联运方面丰富的经验积累、网点布局等资源优势，公司客户亦将其自身开展的商品车物流联运过程中的两端作业工作交由公司完成。
因此，根据是否为客户提供“门到门”运输服务，公司汽车整车综合物流业务下又可细分为全程物流服务和两端作业服务。
①全程物流服务
全程物流服务是指客户提出运输需求，公司设计相应物流方案，通过铁路、公路等多种运输方式优化组合，完成整车下线生产场地或客户指定起始地运送至汽车经销商处或客户指定地的一站式物流服务。包括车辆运输、装卸、加固、配送等作业环节。
全程物流服务根据运输方式的不同，又可细分为全程公铁联运和全程公路运输两类。公司全程物流服务的品牌包括长安铃木、长安福特、东风小康、奇瑞汽车、神州租车等。其中奇瑞汽车主要通过公路方式发运，长安铃木、长安福特、东风小康等其他全程物流客户主要通过公铁联运方式发运。
②两端作业服务
两端作业服务是指为客户的多式联运过程实现在不同物流场站、不同物流环
节无缝转换的作业服务。包括：a、前端作业：将整车从客户指定起始地配送、装载至指定火车站点的作业服务；b、后端作业：将到火车站点的货物卸载、配送至客户指定地点的作业服务；c、站内作业：火车站场地内的不同位置间整车的短驳、仓储作业服务；d、已经驶离
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