国信证券股份有限公司
关于浙江铖昌科技股份有限公司
首次公开发行股票上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]946 号文核准，浙江铖昌科技股份有限公司（以下简称“铖昌科技”、“公司”、“发行人”）不超过 2,795.35 万股社会公众股公开发行已于 2022年 5月 16日刊登招股意向书。发行人本次公开发行股票总量为 2,795.35 万股，全部为公开发行新股。发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登记变更手续。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”）认为发行人申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
如无特别说明，本上市保荐书中简称或名词的释义与《浙江铖昌科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》释义相同。
一、发行人概况
（一）发行人基本资料
中文名称 浙江铖昌科技股份有限公司
英文名称 Zhejiang Chengchang Technology Co., Ltd.
注册资本 8,385.9446万元（发行前）；11,181.2946万元（发行后）
法定代表人 罗珊珊
有限公司成立日期 2010年11月23日
整体变更设立日期 2020年09月24日
住所 浙江省杭州市西湖区三墩镇西园三路3号5幢713室
邮政编码 310000
电话号码 0571-81023659
传真号码 0571-81023639
互联网网址 www.zjcckj.com
电子邮箱 ccir@zjcckj.com
微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和
主营业务 技术服务，主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺
的系列化产品以及相关的技术解决方案。
（二）设立情况
公司系由铖昌有限于 2020年 9月 24 日以整体变更方式设立。
2020年 7 月 28 日，铖昌有限召开股东会通过整体变更设立股份公司的决议。
2020 年 9 月 7 日，大华出具《审计报告》（大华审字[2020]0012627 号），截
至 2020 年 7 月 31 日，铖昌有限经审计的净资产值为 29,135.54万元。
2020 年 9 月 8 日，国众联资产评估土地房地产估价有限公司出具了《评估
报告》（国众联评报字[2020]第 2-1319 号），确认铖昌有限截至评估基准日 2020
年 7 月 31 日的净资产账面值为 29,135.54 万元，评估值为 30,525.66万元。
2020年 9 月 8 日，铖昌有限全体股东签署《发起人协议》，一致同意将铖昌
有限截至 2020年 7月 31日经审计的账面净资产 29,135.54万元，以 1：0.2713的
比例折合成股份公司股本 7,904.62 万股，每股面值人民币 1 元，共计股本7,904.62 万元，其余净资产 21,230.92 万元计入资本公积。铖昌有限全体股东为股份公司的发起人。
2020年 9 月 23 日，发行人召开创立大会暨首次股东大会，同意铖昌有限以
账面净资产折股整体变更为股份公司，审议并通过了《公司章程》。
根据大华 2020年 9月 30日出具的《验资报告》（大华验字[2020]000604号），
经审验，截止 2020年9月 30日，公司已收到各发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币 7,904.62万元，均系以铖昌有限截至 2020年 7月 31日的净资产折股投入，共计 7,904.62 万股，每股面值 1 元。净资产折合股本后的余额转为资本公积。
2020年 9 月 24 日，杭州市市场监督管理局核准上述变更，并向公司换发了
新的《营业执照》。
基于发行人对 2018 年度、2019 年度财务报表差错更正，大华于 2021 年 4
月 7 日出具《浙江铖昌科技股份有限公司申报财务报表与原始财务报表差异比较表的鉴证报告》（大华核字[2021]001543 号），调整了铖昌有限整体变更为股
份公司基准日 2020 年 7 月 31 日所有者权益（净资产）。大华出具《验资复核报
告》（大华核字[2021]002046 号），截至 2020 年 7 月 31 日止，由铖昌有限截至
2020 年 7 月 31 日经审计的所有者权益（净资产）人民币 28,566.00 万元投入，
按 1：0.2767的比例折合股份总额 7,904.62 万股，每股面值 1元，共计股本人民
币 7,904.62 万元，由原股东按原持股比例分别持有。经审验，截止 2020 年 9 月
30 日，公司已收到各发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币 7,904.62 万元。
2021 年 4 月 7 日和 2021 年 4 月 28 日，发行人分别召开第一届董事会第三
次会议及 2020 年年度股东大会，审议通过了《关于差异比较表鉴证报告及追溯
调整股改基准日净资产的议案》，同意将公司截至股改基准日即 2020 年 7 月 31
日的经审计的所有者权益（净资产）调减为人民币 28,566.00万元。
（三）发行人主营业务
公司主营业务为微波毫米波模拟相控阵 T/R 芯片的研发、生产、销售和技术服务，主要向市场提供基于 GaN、GaAs 和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。公司产品主要包含功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、模拟波束赋形芯片及相控阵用无源器件等，频率可覆盖 L 波段至 W 波段。产品已应用于探测、遥感、通信、导航、电子对抗等领域，在星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达中列装，亦可应用至卫星互联网、5G 毫米波通信、安防雷达等场景。
公司市场定位清晰，技术积累深厚，产品水平先进，是国内从事相控阵T/R 芯片研制的主要企业，是微波毫米波射频集成电路创新链的典型代表。公司自成立以来一直致力于推进相控阵 T/R 芯片的自主可控并打破高端射频芯片长期以来大规模应用面临的成本高企困局。经过多年研发，公司产品已应用于星载、机载、舰载、车载及地面相控阵雷达等多种型号装备中，特别是公司推出的星载相控阵 T/R 芯片系列产品在某系列卫星中实现了大规模应用，该芯片的应用提升了卫星雷达系统的整体性能，达到了国际先进水平。报告期内，公司与军工部门、军工集团及下属单位、以及企业合作开发多款型号产品，分别处于方案、试样、定型、批产等不同阶段，为公司未来快速发展奠定坚实的基础。
与此同时，公司加快拓展新兴领域业务。卫星互联网方面，公司充分发挥技术创新优势，成功推出星载和地面用卫星互联网相控阵 T/R 芯片全套解决方案，其中值得一提的是，公司研制的硅基毫米波模拟波束赋形芯片系列产品的性能优异，目前已与多家科研院所及优势企业开展合作，从元器件层面助力我国卫星互联网快速、高质量、低成本发展；5G 毫米波通信方面，公司已经和主流通信设备生产商建立了良好的合作关系，支撑 5G毫米波相控阵 T/R芯片国产化。
公司于 2016年承建浙江省重点企业研究院；2018年公司的相控阵 T/R芯片
被评为浙江省优秀工业产品；2018 年获评浙江省科技型中小企业；2019 年获评浙江省重点实验室、浙江省“隐形冠军”企业；2020 年获评国家专精特新“小巨人”企业。截至本上市保荐书签署日，公司拥有已获授权发明专利 14 项（其中，国防专利 3 项），软件著作权 12项，集成电路布图设计专有权 46项。
（四）财务概况
经大华会计师事务所审计，公司最近三年主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产 63,315.17 48,610.07 22,194.21
非流动资产 11,740.68 10,238.46 4,003.52
总资产 75,055.85 58,848.54 26,197.73
流动负债 3,587.76 3,542.08 4,069.06
非流动负债 1,717.65 1,585.26 1,009.63
负债总额 5,305.41 5,127.33 5,078.68
所有者权益合计 69,750.44 53,721.20 21,119.04
2、利润表主要数据
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
营业收入 21,093.36 17,490.70 13,253.83
营业利润 15,165.44 4,943.42 7,639.97
利润总额 15,458.62 4,943.67 7,639.72
净利润 15,997.53 4,548.46 6,663.43
归属于母公司股东的净利润 15,997.53 4,548.46 6,663.43
扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润 10,545.19 8,072.53 6,380.68
3、现金流量表主要数据
单位：万元
查看PDF原文
