立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于重药控股股份有限公司恢复上市审核关注问题相关事项
的回复
信会师函字[2018]第ZD008号
深圳证券交易所公司管理部：
我们接受重药控股股份有限公司（原重庆建峰化工股份有限公司，以下简称“重药控股”）委托，开展了重药控股2017年度财务报表的审计工作。我们对重药控股2017年度的财务报表进行了审计，依照相关的法律、法规规定，形成我们的相关判断。重药控股的责任是提供真实、合法、完整的会计资料。
根据贵部在重药控股申请恢复上市审核过程中提出的反馈意见，我们对贵部要求会计师核查的关注问题进行了审慎核查，现回复如下：
一、重庆医药报告期末的应收账款净值较期初增加14亿元，同比增长近26%，而重庆医药的营业收入较上年近增长仅3亿元，增幅不足2%，请你公司补充说明重庆医药的收入确认政策及其依据，对主要客户的信用政策，重庆医药本期应收账款大幅增长的原因及合理性，上述款项的期后回款情况、账龄分布、是否存在违约风险、是否充分计提了减值准备。请你公司聘请的注册会计师和保荐机构核查并发表专项意见。
回复：
（一）收入确认政策及其依据
重庆医药收入的金额按照日常经营活动中销售商品、提供劳务和让渡资产使用权时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。收入按扣除销售折让及销售退回的净额列示。
与交易相关的经济利益能够流入重庆医药，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入：
1、销售商品：
（1）一般原则：
已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常与所有权相联系
的经济利益很可能流入重庆医药；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）药品销售的具体原则：
对医药销售公司的分销业务、对医院的纯销业务是根据购买方提出的采购需求，在和购买方签订药品购销合同后，将药品发送给购买方，并收到经购买方签收的发货单时，即确认药品所有权上的主要风险和报酬转移，确认销售收入。
药品零售业务是主要通过公司所属的各零售药店进行现款或医保刷卡销售。将药品销售给零售客户，并收取价款或实现医保刷卡时确认销售收入。
以上销售如存在销售折扣的情况，收入按扣除销售折扣后的净额列示。
2、提供劳务
对外提供的劳务收入，根据已发生成本占估计总成本的比例确定完工进度，按照完工百分比确认收入。
3、让渡资产使用权
利息收入按照其他方使用重庆医药货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
经营租赁收入按照直线法在租赁期内确认。
（二）对主要客户的信用政策
重庆医药医药流通业务包括批发和零售业务，以批发业务为主，其中：（1）零售业务主要客户为消费者个人，实时结算；对于社保支付结算部分，一般存在一定时间的账期；（2）批发业务的主要客户主要包括医院和医药商业公司，其中，医院的平均账期一般控制在3-6个月，医药商业公司的平均账期一般控制在1个月左右；重庆医药建立了应收账款跟踪、催收制度，对客户授信进行动态管理。
（三）应收账款情况
1、应收账款规模分析
项目 2017年12月31日 2016年12月31日
应收账款账面余额 7,304,274,666.95 5,813,952,601.91
坏账准备 217,336,184.93 199,861,567.89
应收账款账面净值 7,086,938,482.02 5,614,091,034.02
应收账款余额较大，主要是重庆医药的业务模式、销售信用政策所致。
重庆医药以医药批发业务为主，2017年上期和本期药品批发业务占营业收入的比例分别为91.12%和92.97%，且批发业务的主要客户为医院，一般需要给客户提供一定账期，普遍存在应收账款较大的情况。
2、应收账款变动分析
重庆医药应收账款2017年期末较期初增长147,284.74万元，增幅26.23%，本期应收账款增长较大，主要原因是：
（1）客户结构发生变化，“两票制”等医改政策推行，使得本年度公司的客户主要变为医院等医疗机构，医药商业公司作为公司客户的占比下降，而对于医院等医疗机构，公司一般给予更长的信用周期；
（2）由于“药品零加成”、“药品降价”等医改政策的推行，公司下游客户回款周期加长，重庆医药回款周期整体加长，导致期末应收账款余额增大；
（3）重庆医药在2017年度进行了系列的并购措施，进行了外延式发展，先后以收购股权或增资扩股的方式取得陕西科信医药有限责任公司、重庆医药集团湖北诺康医药有限公司、绵阳聚合堂医药有限公司、重庆医药集团湖北恒安泽医药有限公司等公司的控制权并将其纳入合并报表范围。在合并层面，重庆医药营业收入仅纳入该等公司自合并日至期末的营业收入，期末时纳入期末时点的的应收账款，导致重庆医药合并层面的应收账款金额增加，且应收账款占营业收入的占比增加；该等公司合并日应收账款金额为65,865.18万元。
（4）重庆医药进一步深耕拓展重庆区县市场，区县医院收入取得较大增加，而区县医院回款期相对较长，导致期末应收账款金额增加。
综上所述，重庆医药2017年应收账款出现较大幅度增加，主要原因是行业受政策影响及公司经营拓展策略所致，具备商业合理性，不存在重大异常情况。
3、与同行业可比上市公司对比分析
重庆医药所属的医药流通行业，普遍存在应收账款较大的情况。重庆医药应收账款占营业收入的比例与同行业可比上市公司对比情况如下：
证券代码 证券简称 2017年12月31日 2016年12月31日
000028 国药一致 18.39% 18.56%
000411 英特集团 19.75% 18.82%
600998 九州通 19.08% 14.74%
600713 南京医药 24.86% 24.16%
002462 嘉事堂 35.85% 37.18%
000963 华东医药 17.55% 17.60%
600511 国药股份 25.04% 23.45%
601607 上海医药 23.98% 22.60%
603368 柳州医药 40.15% 38.40%
002589 瑞康医药 52.98% 50.06%
平均值 27.76% 26.56%
重庆医药 33.45% 26.93%
由上表可见，医药流通行业内各企业应收账款占营业收入的比例差异也较大，主要是由各公司业务结构差异所致：（1）在医药流通业务中，各企业批发与零售的比例不同；（2）部分企业不仅开展医药流通业务，同时也涉及医药制造。医药零售与医药制造销售相对医药批发账期较短，因此各企业间应收账款占比显示出差异性。重庆医药的应收账款占营业收入的比例本期相比上期增加6.52%，主要变动原因详见前述应收账款变动分析。
4、应收账款的期后回款情况
截止2018年6月30日，重庆医药2017年末应收账款回款情况统计如下（单位：万元）：
项目 2017年末余额 截至2018年6月30日回款金额 回款比例
应收账款 730,427.47 586,530.91 80.30%
重庆医药客户主要为医院等医疗机构，其回款周期一般在3-6月，截止2018年6月30日，应收账款回款比例合理。
5、应收账款的账龄分布、违约风险及减值准备计提充分性
（1）主要的账龄分布及坏账准备计提情况
重庆医药2017年末应收账款按账龄分析法计提坏账准备的情况如下表所示：
2017年12月31日
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
3个月以内（含3个月） 4,273,509,892.01
3个月-1年（含1年） 2,794,458,892.60 139,722,944.63 5.00%
1至2年（含2年） 131,497,011.63 39,449,103.49 30.00%
2至3年（含3年） 10,118,945.54 5,059,472.77 50.00%
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
3至4年（含4年） 7,213,869.09 5,771,095.27 80.00%
4至5年（含5年） 1,393,171.90 1,114,537.52 80.00%
5年以上 16
