安徽安凯汽车股份有限公司
与
国元证券股份有限公司关于
请做好安徽安凯汽车非公开发行股票发审委会议
准备工作的函的回复报告
保荐机构（主承销商）
（安徽省合肥市梅山路 18 号）
二〇二三年二月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《关于请做好安徽安凯汽车非公开发行股票发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）的要求，国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”、“保荐机构”）作为安徽安凯汽车股份有限公司（以下简称“安凯客车”、“公司”、“上市公司”、“发行人”或“申请人”）非公开发行股票的保荐机构（主承销商），会同申请人及申请人律师安徽天禾律师事务所（以下简称“申请人律师”）和会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申请人会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就告知函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行回复说明。具体回复内容附后。
关于回复内容释义、格式等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《国元证券股份有限公司关于安徽安凯汽车股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》（以下简称“《尽职调查报告》”）一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
目录
问题 1.关于业绩 ......3
其他问题......10
问题 1.关于业绩
报告期各期，公司扣非后的归母净利润分别为-9,653.49万元、-41,471.97万元、－31,301.20万元和-10,946.48万元。截至2022年6月30日，申请人净资产仅为2.2亿元。
请申请人：（1）结合2022年全年业绩、应收账款、合同资产坏账计提及存货跌价准备情况，说明公司净资产是否可能转负，申请人是否存在退市风险，相关风险是否充分揭示。请保荐机构、申请人会计师说明核查过程和依据，并发表明确意见。
回复：
【说明】
一、2022 年全年业绩、应收账款、合同资产坏账计提及存货跌价准备情况
根据公司 2021 年度审计报告以及公司公告的《安徽安凯汽车股份有限公司
2022 年度业绩预告》，公司预计 2022 年度/末的经营业绩及净资产情况如下：
单位：万元
金额
2021年末 归属于上市公司股东的净资产 26,527.71
营业收入 140,000-160,000
预计2022年度 归属于上市公司股东的净利润 -25,000 至-18,000
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 -35,000 至-28,000
预计 2022年末 归属于上市公司股东的净资产 2,000-9,000
注：2022 年财务数据尚未进行审计，公司 2022 年全年业绩情况系公司管理层作出的谨慎初步
预计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺，下同。
根据发行人报告期内的审计报告以及 2022 年度财务报表（未经审计），发
行人各期末应收账款坏账、合同资产减值以及存货跌价准备计提情况如下：
（一）应收账款坏账准备计提情况
1、公司应收账款坏账准备总体计提情况
单位：万元
项目 2022.12.31 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
账面余额 158,288.65 159,378.04 169,440.29 162,261.72 193,184.87
坏账准备 65,479.61 60,072.37 62,662.84 66,215.46 79,937.11
账面价值 92,809.04 99,305.67 106,777.45 96,046.26 113,247.76
计提比例 41.37% 37.69% 36.98% 40.81% 41.38%
2022年末，公司应收账款余额158,288.65万元，坏账准备余额65,479.61万元，计提比例为41.37%，与报告期各期末相比处于合理水平。
2、应收账款坏账准备计提政策
对于客观证据表明相关应收账款存在减值迹象的，以及其他适用于单项评估的应收账款，公司单独进行减值测试，并根据测试结果，计提单项减值准备，报告期各期末及 2022 年末，公司按单项计提坏账准备的应收账款坏账计提比例分别为 90.82%、93.83%、96.23%、96.38%和 99.48%，计提比例较高。
对于不存在减值客观证据的应收账款，公司以账龄作为信用风险特征组合，按信用风险特征组合对应收客户款计算预期信用损失。
3、与同行可比公司对比情况
公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款坏账计提政策及与同行业可比上市公司比较如下：
账龄 宇通客车 金龙汽车 中通客车 亚星客车 平均值 发行人
1 年以内 1.00% 0.90% 5.12% 2.35% 5.00%
1 至 2年 10.00% 2.90% 11.35% 8.08% 10.00%
2 至 3年 未披露 30.00% 9.70% 29.72% 23.14% 30.00%
3 至 4年 50.00% 19.30% 56.81% 42.04% 50.00%
4 至 5年 80.00% 35.00% 100.00% 71.67% 80.00%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：同行业可比公司上述数据来源于定期报告和反馈回复等公开信息。
公司各账龄段的坏账准备计提比例与同行业上市公司平均值基本相当，公司严格按照会计政策规定计提坏账准备。
（二）合同资产减值准备计提情况
1、合同资产减值准备总体计提情况
单位：万元
项目 2022.12.31 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31
账面余额 53,905.88 65,187.33 69,975.46 76,416.28
减值准备 39,181.76 38,930.53 39,520.29 32,661.15
账面价值 14,724.12 26,256.81 30,455.17 43,755.13
计提比例 72.68% 59.72% 56.48% 42.74%
2022年末，公司合同资产余额53,905.88万元，计提减值准备39,181.76万元，计提比例为72.68%，高于报告期各期末。
2、合同资产减值准备计提政策
公司对于合同资产以预期信用损失为基础确认损失准备。对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的合同资产单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的合同资产，公司依据信用风险特征将合同资产划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。
3、与同行业可比公司对比情况
各期末，公司与同行业可比公司合同资产减值计提比例对比情况如下：
单位：万元
可比公司 2022.12.31 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31
宇通客车 6.47% 5.92% -
金龙汽车 2.95% 6.05% 0.88%
未披露
中通客车 11.12% 11.47% 9.75%
亚星客车 6.44% 6.62% -
发行人 72.69% 59.72% 56.48% 42.74%
注：公司合同资产减值计提比例与同行业上市公司相比较高，主要系公司合同资产账龄较长所致。
综上，公司严格按照会计政策规定计提合同资产减值准备。
（三）存货跌价准备计提情况
1、存货跌价准备总体计提情况
单位：万元
项目 2022.12.31 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
存货余额 19,917.94 21,652.10 13,547.08 9,769.38 25,336.79
存货跌价准备 1,444.70 1,213.78 886.53 1,037.39 10,906.39
存货价值 18,473.24 20,438.32 12,660.55 8,731.99 14,430.40
存货跌价准备 7.25% 5.61% 6.54% 10.62%
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