证券代码：000785 证券简称：武汉中商 上市地点：深交所
中百控股集团股份有限公司
换股吸收合并武汉中商集团股份有限公司
并募集配套资金暨关联交易报告书
（草案）
吸 并 方: 中百控股集团股份有限公司
住 所： 武汉市江汉区江汉路 129 号
武汉市硚口区古田二路南泥湾大道 65-71
通讯地址:
号汇丰企业总部 8 号楼 B 座
被吸并方: 武汉中商集团股份有限公司
住 所： 湖北省武汉市武昌区中南路 9 号
通讯地址: 湖北省武汉市武昌区中南路 9 号
吸并方独立财务顾问：
被吸并方独立财务顾问：
签署日期：2012 年 11 月
董事会声明
本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，并对
报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书
中财务会计报告真实、完整。
中国证监会和其他政府机关对本次交易所作的任何决定或意见，均不表
明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本
次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
武汉中商集团股份有限公司董事会
二〇一二年十一月
1
目 录
释 义 ........................................................................................................................... 4
第一章 重大事项提示 ............................................................................................... 7
第二章 交易概述 ..................................................................................................... 15
第一节 本次交易背景和目的 .............................................................................. 15
第二节 本次交易原则 .......................................................................................... 19
第三节 本次交易具体方案 .................................................................................. 20
第四节 本次交易决策过程 .................................................................................. 25
第三章 本次合并双方的基本情况 ......................................................................... 26
第一节 中百集团基本情况 .................................................................................. 26
第二节 武汉中商基本情况 .................................................................................. 38
第四章 换股吸收合并交易 ..................................................................................... 50
第一节 被吸并方基本情况 .................................................................................. 50
第二节 换股吸收合并方案概述 .......................................................................... 51
第三节 吸收合并涉及的主要资产介绍 .............................................................. 55
第四节 武汉中商主体注销的影响 ...................................................................... 67
第五章 本次交易相关协议摘要 ............................................................................. 75
第一节《换股吸收合并协议》摘要 .................................................................... 75
第二节《关于提供收购请求权与现金选择权的合作协议》 ............................ 79
第六章 业务与技术 ................................................................................................. 80
第一节 主营业务及变化情况 .............................................................................. 80
第二节 主要经营模式和业务流程 ...................................................................... 80
第三节 销售和采购情况 ...................................................................................... 86
第四节 商品及服务质量控制情况 ...................................................................... 87
第五节 环境保护 .................................................................................................. 88
第七章 本次交易合法合规性分析 ......................................................................... 89
第八章 本次交易定价依据及公平合理性的分析 ................................................. 94
第一节 换股吸收合并定价充分、合理 .............................................................. 94
第二节 换股价格与历史交易价格比较 .............................................................. 95
第三节 收购请求权和现金选择权设置 .............................................................. 96
第九章 董事会讨论与分析 ..................................................................................... 97
第一节 本次交易前公司财务状况分析 .............................................................. 97
第二节 交易标的行业特点及经营情况讨论与分析 ........................................ 100
第三节 交易完成后的财务状况、盈利能力及未来趋势分析 ........................ 111
第四节 本次交易对公司的其他影响 ................................................................ 124
第五节 风险分析及对策 .................................................................................... 126
第六节 未来发展战略及整合计划 .................................................................... 134
第十章 财务会计信息 ........................................................................................... 138
第一节 吸并方财务会计信息 ............................................................................ 138
第二节 被吸并方财务会计信息 ........................................................................ 140
2
第三节 中百集团备考财务会计信息 ..............................
