000728 深市 国元证券

                国元证券股份有限公司

                2023 年度财务决算报告

  一、年度财务报表审计情况和报表合并范围

    2023 年，公司董事会聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙，以下简
称“容诚所”）为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，容诚所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司 2023 年 12月 31 日的财务状况和 2023 年度的经营成果及现金流量。

    公司报告期会计报表合并范围与上年相比，净增加 4 个结构化主体，
参与会计报表合并的结构化主体数量为 35 个（其中 30 只资产管理计划，5只私募基金）。最终合并范围为母公司、国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、国元创新投资有限公司等 4 家子公司和 35 个结构化主体。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股 41％的长盛基金管理有限公司、43.33%的安徽安元投资基金有限公司、27.98%的安徽省股权服务有限责任公司等 21 家联营公司的长期股权投资采用权益法核算。

  二、公司资产和负债状况

          项目        2023 年末（亿元）  2023 年初（亿元）    增减百分比(%)

资产总额                        1,328.56            1,295.05                2.59

负债总额                          982.61              965.50                1.77

其中：代理买卖证券款              256.42              273.31              -6.18

归属于母公司股东的权益            345.79              329.39                4.98

    2023 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,328.56 亿元，较期初增长 2.59%；
扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额 1,072.14 亿元，其中：金融工具投资 720.84 亿元（包含交易性金融资产、债权投资、其他债权投资等），占总资产的比例为 67.23%；信用业务资产 210.06 亿元，占总资产的比例为 19.59%；自有货币资金 55.84 亿元，占总资产的比例为 5.21%；存
出保证金 8.12 亿元，占总资产的比例为 0.76%；长期股权投资 42.66 亿元，
占总资产的比例为 3.98%；固定资产等其他长期性资产 15.75 亿元，占总资产的比例为 1.47%；其他资产 18.87 亿元，占总资产的比例 1.76%。与年初相比，资产结构略有变化，因自营债券、ABS 等投资规模等增加导致金融工具投资占比提高 3.99 个百分点；因公司降低证券冲抵期货保证金业务规模，存出保证金占比下降 2.19 个百分点；金融工具、信用资产、存出保证金和货币资金占比达 92.79%，公司资产结构处于合理区间，资产的可变现能力较强。

    2023 年末，公司负债总额 982.61 亿元，较期初增长 1.77%；扣除客户
存放的证券交易结算资金后，负债总额为 726.19 亿元，较期初增加 34.00亿元，增幅 4.91%。负债总额中，到期日在一年期以内的负债 598.59 亿元，主要筹资形式为债券质押卖出回购融资、发行短期融资券和收益凭证、短期银行借款等；长期负债为 127.60 亿元，主要筹资形式为发行公司债券，公司债务结构中短期负债占比 82.43%，流动性安排要求较高。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为 67.73%、财务杠杆率 3.10 倍，分别较年初下降 0.02 个百分点和 0.001 倍，年末公司资产负债率和财务杠杆有所降低主要是年末债券投资减仓及国债抵期货保证金业务规模减小所致，从行业属性和与同行相比，公司资产负债率仍较低，财务杠杆仍有提升空间。


    2023 年末，公司归属于母公司股东权益 345.79 亿元，较年初增加 16.40
亿元，增长 4.98%，主要为报告期内公司实现净利润 18.68 亿元，其他债权投资公允价值增加等因素导致其他综合收益增加 4.27 亿元，抵减 2022 年派发现金股利 6.55 亿元后所致。

  三、公司经营情况

    （一）分业务经营情况

    2023 年度，公司实现营业收入 635,505.68 万元，同比增长 18.99%，主
要业务情况见下表：

                                                                              单位：万元

                                    营业利润率 营业收入比 营业支出比 营业利润率比上年同期
业务类别        营业收入  营业支出    (%)    上年同期增 上年同期增        增减

                                                  减(%)    减(%)

财富信用业务    179,135    76,527    57.28    -7.12    14.68 减少 8.12 个百分点

投资银行业务      20,144    29,093    -44.42    -73.71    -26.68 减少 92.63 个百分点

自营投资业务    156,859    17,005    89.16    250.45    18.18 增加 21.31 个百分点

资产管理业务      9,109    5,669    37.77    26.96    80.16 减少 18.38 个百分点

期货公司业务    210,042  198,140      5.67    48.29    57.19 减少 5.34 个百分点

国际公司业务      17,081    16,625      2.67    16.57    -0.43 增加 16.62 个百分点

    备注：各业务板块数据按内部交易抵销后金额列示。

    1.财富信用业务

    （1）证券经纪业务

    2023 年，沪深两市股基成交额 240 万亿元，同比下降 3.1%，母公司股
基交易量 2.83 万亿元，同比增加 2.0%、跑赢市场，净佣金费率相较于去年下降了 0.31 个万分点。净佣金率下降导致代理买卖证券手续费净收入同比减少 8,830 万元；交易量增加导致代理买卖证券手续费净收入同比增加
1,420 万元，“量增价跌”合计导致代理买卖证券手续费净收入同比减少7,410 万元。

    公司境内证券经纪业务主要为母公司开展的代理买卖证券、代理销售金融产品和席位租赁业务。报告期内，公司实现经纪业务净收入 102,440.23万元，同比下降7.10%；发生经纪业务成本90,139.38万元，同比增长17.70%；实现经纪业务利润 12,300.85 万元，同比下降 63.48%。

    （2）证券信用业务

    2023 年，受证券市场整体形势影响，公司的信用业务日均总规模同比
有所下降，其中融资融券、股票质押和约定购回的日均规模均有所下降；同时由于市场上业务竞争较为激烈，三项业务的平均利率同比也均有所降低，共同导致公司信用业务收入同比有所减少。

    公司境内信用业务主要为母公司开展的融资融券、约定购回、股票质押购回业务。报告期内，公司实现信用业务收入 76,694.45 万元（抵减部分筹资利息支出后），同比下降 7.14%；发生信用业务成本-13,612.52 万元（减值准备转回所致），较上年减少 3,759.31 万元；实现信用业务利润 90,306.97万元，同比下降 2.31%。

    2.投资银行业务

    2023 年，股权融资方面，IPO 家数和融资金额较去年有所下降，公司
完成 1 单 IPO、9 单再融资、26 单新三板项目，承销规模缩减较多，实现
收入同比有所减少；债券融资方面，公司积极响应国家战略，聚焦绿色发展、乡村振兴等领域，抢抓发行窗口期，合计完成 45 个债券项目，合计承销规模 238.95 亿元，规模同比有所增加，但由于承销费率有所降低，实现收入同比有所减少。

及债券承销业务。报告期内，公司实现投行业务收入 20,144.33 万元，同比下降 73.71%；发生投行业务成本 29,092.74 万元，同比减少 26.68%；实现投行业务利润-8,948.41 万元，同比下降 124.23%。

    3.自营投资业务

    2023 年，公司固定收益业务持续加强投研能力，抓住波段机会实现较
好超额收益，年化投资收益率大幅跑赢中债指数；积极探索 FICC 创新业务，大力发展资本中介与客需业务，并实现较快发展。权益投资业务加强宏观经济研判，按照风险收益特征灵活配置资产，积极探索红利低波动投资策略，加大非方向性投资转型，多元布局中性量化投资；控制权益投资总规模、缩小投资策略风险敞口，整体收益率跑赢对标指数。做市业务持续优化持仓结构，升级做市交易策略，提高做市成交金额；积极申报上市证券做市交易业务资格，丰富做市品种；同时在严控风险的前提下，创新金融持续增加结构化投资规模，积极开展场外衍生品业务，收益互换业务成功落地。

    母公司开展上述自营投资业务外，公司子公司国元股权、国元创新利用自有资金分别开展私募基金跟投业务、另类投资业务。报告期内，公司实现自营投资业务收入 156,858.91 万元（抵减部分筹资利息支出后），同比增长250.45%；发生自营投资业务成本17,005.12万元，同比增长18.18%；实现自营投资业务利润 139,853.79 万元，同比增长 360.49%。其中，母公司实现自营投资业务收入 136,378.77 万元（抵减部分筹资利息支出后），同比增长391.53%；发生自营投资业务成本 11,777.53万元，同比增长19.32%；实现自营投资业务利润 124,601.24 万元，同比增长 597.06%。子公司实现
自营投资业务收入 20,480.15 万元（抵减部分筹资利息支出后），同比增长 20.37%；发生自营投资业务成本 5,227.59 万元，同比增长 15.69%；实现自营投资业务利润 15,252.56 万元，同比增长 22.06%。

    4.客户资产管理业务

    2023 年，公司资管业务梳理战略定位、明确战略举措，优化投研风控
体系，不断丰富产品线，完善产品体系架构，打造优质资管产品，同时快速响应客户个性化需求，成功为多家上市公司及其员工定制产品；建立直销柜台，更好地为机构投资者服务；夯实主动管理基础，加大主动管理方向转型力度，主动管理与私募产品规模快速提升，实现管理费收入同比有所增加。

    公司境内资产管理业务主要为母公司和国元股权分别开展的客户资产受托管理业务和私募基金管理业务。报告期内，公司实现客户资产管理业务净收入 9,109.05 万元，同比增长 26.96%；发生资产管理业务成本 5,668.93万元，同比增长 80.16%；实现资产管理业务利润 3,440.12 万元，同比下降14.60%。其中：母公司实现资产管理业务净收入 8,005.88 万元，同比增长24.51%；发生资产管理业务成本 5,668.93 万元，同比增长 80.16%；实现资产管理业务利润 2,336.95 万元，同比下降 28.82%。国元股权实现资产管理业务利润 1,103.17 万元，同比增长 48.