000726 深市 鲁 泰Ａ

        LU THAI TEXTILE CO., LTD.

          ANNUALREPORT 2021

                        April 2022


      Part I Important Notes, Table of Contents and Definitions

The Board of Directors (or the “Board”), the Supervisory Committee as well as the directors,
supervisors and senior management of Lu Thai Textile Co., Ltd. (hereinafter referred to as the
“Company”) hereby guarantee the factuality, accuracy and completeness of the contents of
this Report and its summary, and shall be jointly and severally liable for any
misrepresentations, misleading statements or material omissions therein.

Liu Zibin, the Company’s legal representative, Zhang Hongmei, the Company’s Chief
Accountant, and Zhang Keming, the Company’s Financial Manager hereby guarantee that
the Financial Statements carried in this Report are factual, accurate and complete.

All the Company’s directors have attended the Board meeting for the review of this Report
and its summary.

The Company is subject to the disclosure requirements for listed companies engaging in
textile and apparel as stated in Guideline No. 3 of the Shenzhen Stock Exchange for
Self-regulation of Listed Companies—Industry-specific Information Disclosure.

In 2021, the unstable and uncertain global economic situation caused by COVID-19 has
become more prominent. China's foreign trade environment has become more volatile due to
the combination of COVID-19 and other multiple factors. Global industrial and supply chains
have shown their vulnerability amid the pandemic. All unfavorable factors combined, such as
the shortage of raw materials and power supply, the surging prices of production materials
and ocean freight, and the appreciation of RMB, have posed great challenges to China's
textile and garment exports. With the support and encouragement of China's effective
prevention and control measures and policies to stabilize the economy and export, the textile
and garment industry has overcome many difficulties, strengthened the upstream and
downstream coordination of the industrial chain and supply chain, seized the opportunities of
the window period of overseas order recovery and order backflow, and achieved growth in
exports. With the rise in the COVID-19 vaccination rate, the spread of COVID-19 is slowing
down, but there are still outbreaks in some areas and the vaccination rates in low-income
countries are still low. Additionally, affected by geopolitical factors and high commodity prices,
the trade situation in 2022 remains highly uncertain. For details, please refer to Part III
Management Discussion andAnalysis.

The Board has approved a final dividend plan as follows: based on 882,341,295 shares, a cash
dividend of RMB0.70 (tax inclusive) per 10 shares is to be distributed to the shareholders,
with no bonus issue from either profit or capital reserves.

This Report and its summary have been prepared in both Chinese and English. Should there
be any discrepancies or misunderstandings between the two versions, the Chinese versions
shall prevail.


                  Table of Contents


Part I Important Notes, Table of Contents and Definitions...... 2

Part II Corporate Information and Key Financial Information...... 6

Part III Management Discussion andAnalysis......11
Part IV Corporate Governance ...... 39

Part V Environmental and Social Responsibility...... 82

Part VI Significant Events...... 87

Part VII Share Changes and Shareholder Information ...... 124

Part VIII Preferred Shares...... 139
Part IX Bonds...... 140
Part X Financial Statements ...... 145

              DocumentsAvailable for Reference

1. The financial statements signed and stamped by the Company’s legal representative, Chief Accountant and
Financial Manager;

2. The originals of all the Company’s announcements and documents disclosed to the public during the Reporting
Period on Securities Times, Shanghai Securities News, China Securities Journal and Ta Kung Pao.


                        Definitions

                  Term                                              Definition

                                          Lu Thai Textile Co., Ltd. and its consolidated subsidiaries, except where the
The “Company”, “LTTC”, “Issuer” or “we”

                                          context otherwise requires

The Board of Directors                      The Board of Directors of Lu Thai Textile Co., Ltd.

The Supervisory Committee                  The Supervisory Committee of Lu Thai Textile Co., Ltd.

CSRC                                    The China Securities Regulatory Commission

                                          Expressed in the Chinese currency of Renminbi, expressed in ten thousand
RMB, RMB’0,000

                                          Renminbi

The “Company Law”                        The “Company Law of the People‘s Republic of China”

The “Securities Law”                        The “Securities Law of the People‘s Republic of China”

The “Reporting Period” or “Current Period”      The p