泸州老窖股份有限公司
重大资产出售暨关联交易报告书摘要
上市公司：泸州老窖股份有限公司
上市地点：深圳证券交易所
股票简称：泸州老窖
股票代码：000568
交易对方：泸州老窖集团有限责任公司
住所：泸州市国窖广场
通讯地址：泸州市国窖广场
独立财务顾问
二○一一年十二月
1-1
声 明
本公司董事会及全体成员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，
对报告书及摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责
任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会及其它政府机关对本次重大资产出售所做的任何
决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或
者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次重大资产出售完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次
交易而导致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告书及其摘要存有
任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本重大资产出售暨关联交易报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重
大资产出售的简要情况，并不包括重大资产出售暨关联交易报告书全文的各部分
内容。
1-2
重大事项提示
本公司董事会特别提示投资者关注以下事项，仔细阅读报告书摘要相关内
容，注意投资风险。
1、在2011年7月前，本公司持有华西证券34.85%的股份，为华西证券的第
一大股东，在2011年7月华西证券的增资扩股中，本公司放弃优先认购权并让渡
给老窖集团，使得公司持有华西证券股权比例由34.85%下降至24.99%。本次公
司拟将持有华西证券12%的股权转让给老窖集团，转让完成后，本公司持有华西
证券的股权比例将进一步下降为12.99%，不再为其第一大股东。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，上述12个月内对同
一资产的出售行为应累计计算，两次交易中公司持有华西证券的股权比例合计下
降了21.86%。
根据 2010 年财务数据，华西证券经审计的资产总额为 1,961,174.66 万元，
21.86%的持股比例所对应的资产总额为 428,712.78 万元，占公司同期经审计资
产总额 802,626.52 万元的比例为 53.41%，按照《上市公司重大资产重组管理
办法》中的相关规定，本次交易构成上市公司重大资产重组。
2、根据上海银信于2011年12月6日出具的沪银信评报字（2011）第752号
评估报告，以2011年9月30日为评估基准日，华西证券全部股东权益的市场价值
为904,172.00万元，本次交易中，泸州老窖拟转让华西证券12%股权对应的市场
价值为108,500.64万元，上述评估结果已经泸州市国资委评估备案无异议。
3、公司第六届董事会第十九次会议已审议通过了重大资产出售暨关联交易
预案，华西证券 12%股权的协议转让事项已通过国有资产监督管理机构的立项
批复，华西证券的资产评估报告已经备案无异议。
本次重大资产出售暨关联交易报告书及摘要已经公司第六届董事会第二十
次会议审议通过，本次交易尚需提请国有资产监督管理机构、证券监督管理机构
等部门核准。上述批准和核准均为本次交易的前提条件，能否取得政府相关主管
部门的批准或核准存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
1-3
目 录
第一节 交易概述 ................................................... 7
一、本次交易的背景和目的 ................................................................................................... 7
二、本次交易的决策程序 ....................................................................................................... 7
三、本次交易对方、交易标的名称 ....................................................................................... 9
四、本次交易价格及溢价情况 ............................................................................................... 9
五、本次交易是否构成关联交易 ........................................................................................... 9
六、按《重组办法》规定计算的相关指标 ........................................................................... 9
第二节 上市公司基本情况 .......................................... 10
一、公司概况......................................................................................................................... 10
二、公司历史沿革及目前股权结构 ..................................................................................... 11
三、最近三年控股股权变动情况 ......................................................................................... 12
四、公司主营业务情况 ......................................................................................................... 13
五、财务数据及下属公司情况 ............................................................................................. 13
六、公司控股股东及实际控制人概况 ................................................................................. 15
第三节 交易对方基本情况 .......................................... 16
一、老窖集团的基本情况 ..................................................................................................... 16
二、交易对方与公司的关联关系说明 ................................................................................. 18
三、交易对方的违法违规情况 ............................................................................................. 19
第四节 交易标的情况 .............................................. 19
一、交易标的概况................................................................................................................. 19
二、华西证券的控制关系 ..................................................................................................... 27
三、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况 ............................................. 28
四、华西证券业务发展情况 ................................................................................................. 30
五、华西证券的主要财务数据 ............................................................................................. 31
六、华西证券的主要子公司、联营企业及分支机构情况 ................................................. 31
七、关于本次股权转让的其他前置性条件 ......................................................................... 35
八、最近三年的资产评估、交易、增资及改制情况 ......................................................... 35
九、本次交易所涉交易标的资产评估情况 ......................................................................... 37
第五节 财务会计信息 .............................................. 43
一、标的资产的简要财务报表 ..................................................................................
