证券代码：000506 证券简称：中润资源 公告编号：2012-045
中润资源投资股份有限公司
关于中润国际矿业有限公司认购瓦图科拉金矿公司
股份的公告
本公司及董事会成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏。
重要内容提示：
1、 交易简要内容：本公司全资子公司中润国际矿业有限公司（以下简称“中润国际”）
与瓦图科拉金矿公司（Vatukoula Gold Mines Plc）签署股份增发认购协议。中润国际以 33 便
士（0.33 英镑）/股的价格认购瓦图科拉金矿公司 2000 万股普通股，认购总价计 660 万英镑
（约合人民币 6610.58 万元，汇率按照 2012 年 10 月 30 日中国银行外汇牌价 l 英镑兑换人民
币 10.016 元折算，下同）。股份认购完成后，中润国际将改组瓦图科拉金矿公司董事会。
2、交易背景及目的：瓦图科拉金矿目前处于地下采矿系统扩建的关键阶段，为实现其
10 万盎司/年的生产目标，仍需投入部分资金以完成井下开拓工程及设备、设施更新改造工
作。在资金保障到位的情况下，预计矿山将于 2013 年三季度完成扩建改造，逐步实现其产
能扩张目标。2012 年 7 月斐济电力部门批准了为矿山配套建设生物（甘蔗秸秆）发电厂的
方案。预计电厂建成发电后，矿山用电成本将大幅下降 60%左右，企业盈利能力及投资价
值将有明显提升。本次增资将有助于瓦图科拉金矿公司尽快完成扩建改造，实现其扩产、增
效目标。对提升本公司矿业规模和盈利能力，巩固前期投资成果，进一步强化和完善境外资
本平台建设，都具有重要意义。
3、本公司于 2012 年 10 月 30 日召开董事会第二十九次会议，审议通过了《关于中润国
际矿业有限公司认购瓦图科拉金矿公司股份的议案》。
4、本次股份认购不构成关联交易，无须提交股东大会审议。
风险提示：
1、审批风险
改组瓦图科拉金矿公司董事会的相关方案需提交该公司股东大会审议批准。该事项能否
获得批准还存在不确定性。
2、外汇风险
本次交易以英镑为结算货币，伴随外币汇率不断变化，对本次投资入股带来一定的外汇
风险。此外，本次交易有因外汇额度审批迟缓而无法在协议约定期间内付款、进而导致交易
失败的可能。
3、市场风险
黄金价格的波动，对矿山盈利能力有着重大影响，使得公司投资收益具有一定的不确定
性。
4、矿山经营风险
矿山生产运营可能因成本上升、产能释放不达预期、资源储量的非生产性消耗等因素而
不能实现预期盈利目标的风险。
5、资源勘查风险
虽然该公司拥有较大面积的具有找矿潜力的探矿区，但未来能否找到更多的具有经济开
采价值的金矿资源还存在不确定性。
6、其他风险
本次收购资产所在国的法律法规、财务税收、商业惯例、工会制度、企业文化等方面与
中国存在差异，完成收购后，公司将面临一定的管理风险。此外，若项目所在地区发生政局
变动、政策变化或自然灾害等，本次投资的未来收益也将会受到影响。
一、投资概述
1、中润国际矿业有限公司认购瓦图科拉金矿公司 2000 万股普通股（约占增发后总股本
的 17.01%），认购价格 33 便士（0.33 英镑）/股，认购总价计 660 万英镑（约合人民币 6610.58
万元）。该项资金将主要用于矿山地下采矿系统的扩建。本次认购完成后，中润国际将累计
持有瓦图科拉金矿公司 2900 万股普通股，占其增发后总股本的 24.67%，成为其第一大股东。
本次交易的定价原则：本次交易价格是在交易双方公平协商下，以瓦图科拉金矿公司的
股票市场价格（截至 10 月 30 日，最近 10 个交易日股价波动范围为 32.75-38.66 便士/股）
为基础，并参考了其每股净资产指标（0.72 英镑/股）而达成。
2、本次普通股认购完成后，中润国际将对瓦图科拉金矿公司董事会进行改组。董事会
成员由目前的 6 人增加到 7 人，其中 4 人由中润国际提名。该事项尚需获得瓦图科拉金矿公
司股东大会的审议批准。
董事会改组完成后，本公司将对瓦图科拉金矿公司形成实际控制。
二、交易双方的基本情况
1、中润国际矿业有限公司，为中润资源投资股份有限公司下属全资子公司，于2011年1
月在英属维尔京群岛注册成立，主要从事境外矿业投资。本次交易前，中润国际矿业有限公
2
司持有英国瓦图科拉金矿公司900万股份。
2、英国瓦图科拉金矿公司，为一家在英国注册成立的公司，在伦敦交易所上市，股票
代码是“VGM”。该公司拥有斐济瓦图科拉金矿 100%股权。
三、投资标的基本情况
1、投资标的简介
瓦图科拉金矿公司是一家在英国注册成立的公司，办公地址：英国伦敦 Jermyn街38号
3B室，在伦敦证券交易所上市，股票代码是“VGM”，目前股本为9755.83万股。
该公司的核心资产为位于斐济维提岛的瓦图科拉金矿，为其全资所有。斐济瓦图科拉金
矿现为在产矿山，拥有较为完善的采矿、选矿及勘查设施。
斐济是南太平洋岛国，以景色优美著称，矿产业是该国支柱产业之一。该国具有良好的、
开放性的投资环境，同中国关系良好。
2、投资标的拥有资源情况：
该公司拥有位于太平洋岛国斐济的瓦图科拉金矿100%权益。瓦图科拉金矿位于斐济最大
岛屿维提岛北部，拥有3个采矿权和3个探矿权，面积共计约210平方公里。目前保有黄金金
属资源量总计420万盎司（约130吨），为一大型金矿。
表1：瓦图科拉金矿所持矿权情况简表
采矿权 探矿权
编号 面积（平方公里） 编号 面积（平方公里）
SML54 6.11 SPL1201 61.23
SML55 3.96 SPL1344 23.95
SML56 2.48 SPL1360 112.00
合计 12.55 合计 197.18
表 2：截至 2011 年 8 月 31 日瓦图科拉金矿的资源量数据（加拿大 NI43-101 标准）
矿石量 品位 金属量
（百万吨） （克/吨） （百万盎司）
地下矿
探明（Measured） 2.9 13.1 1.2
控制（Indicated） 3.7 10.3 1.2
推断（Inferred） 4.6 9.7 1.5
地下矿小计 11.2 10.8 3.9
地表矿小计 5.2 1.5 0.3
3
总计 - - 4.2
注：（1）以上数据均来自该公司报告文件《Vatukoula Gold Mine，Fiji-Mineral Resource
and Ore Reserve Report 2011》。由于数据仅保留1位小数，存在四舍五入问题，并非特别
精确。（2）探矿权区域尚无资源储量数据；
公司近期在采矿权区域开展了一些勘查工作，重点对现有矿井北300米处新发现的矿化
带做进一步勘探，取得了积极进展，目前尚未更新资源储量数据。在资金条件允许的情况下，
该公司计划在扩产的同时，进一步加强对采矿权区域，以及潜力较大的探矿权区域的资源勘
查。
3、投资标的财务状况
瓦图科拉金矿公司2012财年（2011年9月1日至2012年8月31日）的年度报告目前尚未披
露。该公司提供的2012第3财务季度报告（未经审计）显示，截止2012年 5月 31日，该公司
资产总额为9022万英镑（约合人民币9.12亿元），负债2040.1万英镑（约合人民币2.06亿元），
净资产为6981.9万英镑（约合人民币7.06亿元），每股净资产0.72英磅，资产负债率为22.6%。
瓦图科拉金矿公司提供的数据显示，其 2012 财务年度共生产黄金 1.7 吨（53,152 盎司），
实现销售收入 15533.4 万斐济元（约合人民币 5.44 亿元；未经审计）。
该公司预计，未来7年矿山将累计实现净利润24.79亿元人民币。具体预测如下表（数据
来源：瓦图科拉金矿公司）：
表 3：瓦图科拉金矿未来 7 年（指财务年度）主要经营数据预测
2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 合计
矿石处理量（万吨） 47.5 52.3 55.1 56.9 58.5 59.2 61.3 390.8
入选品位（克/吨） 5.4 7.7 7.2 8.2 9.0 8.9
