证券代码：000333 证券简称：美的集团 上市地点：深圳证券交易所
证券代码：000418 证券简称：小天鹅A 上市地点：深圳证券交易所
证券代码：200418 证券简称：小天鹅B 上市地点：深圳证券交易所
美的集团股份有限公司
发行A股股份换股吸收合并
无锡小天鹅股份有限公司
暨关联交易报告书（草案）
合并方： 美的集团股份有限公司
被合并方： 无锡小天鹅股份有限公司
合并方独立财务顾问
被合并方独立财务顾问
签署日期：二零一八年十一月
声 明
美的集团及其全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。小天鹅及其全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
美的集团负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、准确、完整。小天鹅负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、准确、完整。
中国证监会及其他政府机关部门对本次交易所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次交易完成后，存续上市公司经营与收益的变化，由存续上市公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本报告书所述本次交易相关事项的生效和完成尚需取得中国证监会的批准或核准。
中介机构承诺
本次交易的中介机构中信证券股份有限公司承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，中信证券股份有限公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
本次交易的中介机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，申万宏源证券承销保荐有限责任公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
本次交易的中介机构北京市嘉源律师事务所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，北京市嘉源律师事务所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
本次交易的中介机构上海市广发律师事务所承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，上海市广发律师事务所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
本次交易的中介机构普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：若普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）未能勤勉尽责，导致其出具的本次重组申请文件援引的审计报告和审阅报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，将依法承担连带赔偿责任。
目 录
声 明 ........................................................................................................................ 1
中介机构承诺............................................................................................................. 2
释 义 ........................................................................................................................ 8
第一节重大事项提示.............................................................................................. 12
一、本次交易方案简要介绍.................................................................................12
二、本次合并不会导致实际控制人变更...............................................................22
三、本次交易是否构成重大资产重组 ...................................................................22
四、本次交易是否构成关联交易..........................................................................23
五、本次交易不构成重组上市.............................................................................23
六、本次吸并支付方式........................................................................................23
七、被合并方估值作价情况.................................................................................24
八、本次交易对上市公司的影响..........................................................................24
九、本次交易决策过程和批准情况......................................................................26
十、本次交易相关方作出的重要承诺 ...................................................................27
十一、本次交易对中小投资者权益保护的安排....................................................32
第二节重大风险提示.............................................................................................. 36
一、本次交易涉及的审批风险.............................................................................36
二、本次交易可能取消或重新审议的风险 ............................................................36
三、本次交易可能导致投资损失的风险...............................................................36
四、强制换股的风险 ............................................................................................37
五、本次合并交割风险........................................................................................37
六、行使收购请求权、现金选择权的相关风险....................................................37
七、收购请求权提供方履约能力的风险...............................................................38
八、现金选择权提供方履约能力的风险...............................................................38
九、债权人要求提前清偿债务或提供担保的风险.................................................38
十、交易完成后的整合风险.................................................................................38
十一、汇率风险...................................................................................................39
十二、与交易系统和账户有关的风险 ...................................................................39
十三、交易费用、税收变化的风险......................................................................39
十四、证券账户权属关系不明确的风险...............................................................39
十五、境内投资者不能换汇的风险......................................................................40
十六、交易权利受到限制、只能单向卖出及指定交易受限的风险........................40
十七、境外B股投资者换汇权利存在不确定性的风险.........................................40
十八、美的集团业绩波动风险.............................................................................40
十九、异议股东收购请求权、现金选择权价格调整的相关风险提示....................41
第三节本次交易概况.............................................................................................. 42
一、本次交易的背景及目的.................................................................................42
二、本次交易决策过程和批准情况......................................................................43
三、本次交易具体方案........................................................................................44
四、本次交易不会导致美的集团控股股东和实际控制人变更...............................57
五、本次交易
