股票简称：众鑫股份                                  股票代码：603091
 浙江众鑫环保科技集团股份有限公司
    Zhejiang Zhongxin Environmental Protection Technology Group Co., Ltd.

              （浙江省金华市兰溪市永昌街道永盛路 1 号）

  首次公开发行股票主板上市公告书
                  保荐人（主承销商）

  广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
                二〇二四年九月十九日


                      特别提示

  浙江众鑫环保科技集团股份有限公司（以下简称“众鑫股份”、“发行人”、
“公司”、“本公司”）股票将于 2024 年 9 月 20 日在上海证券交易所主板上市。
  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。

                第一节  重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本上市公告书“报告期”指：2021 年度、2022 年度及 2023 年度。如无特别
说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书中的相同。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解风险、理性参与新股交易，具体如下：

  （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，主板企业上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 10%，新股上市初期存在股价波动幅度较剧烈的风险。

  （二）流通股数量较少带来的股票交易风险

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，战略配售投资者
本次获配股票的限售期为 12 个月至 30 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本次
 发行后总股本为 102,238,793 股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 20,037,233 股，占本次发行后总股本的比例为 19.60%。公司上市初期流通股数量 相对较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率与同行业平均水平的比较情况

    本次发行价格为 26.50 元/股，此价格对应的市盈率为：

    1、8.78 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
 的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    2、8.89 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
 的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    3、11.71 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
 计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
    4、11.86 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
 计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
    根据国家统计局《国民经济行业分类》，公司所属行业为“C22 造纸和纸
 制品业”，截至 2024 年 9 月 3 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的该行业最
 近一个月平均静态市盈率为 17.64 倍。

    主营业务及经营模式与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体如下：

                        T-3 日股  2023 年扣  2023 年扣  2023 年静态  2023 年静态
证券代码    证券简称  票收盘价  非前 EPS  非后 EPS    市盈率      市盈率

                      （元/股）  （元/股）  （元/股）  （扣非前）  （扣非后）

002831.SZ    裕同科技      22.95      1.5455      1.6056      14.85        14.29

301296.SZ    新巨丰      7.15      0.4052      0.3905      17.65        18.31

301355.SZ    南王科技      9.63      0.3689      0.3155      26.10        30.52

                      算术平均值                            19.53        21.04

 数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 9 月 3 日（T-3 日）。

 注 1：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成。

 注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。

 注 3：考虑到招股意向书中披露的可比公司韶能股份（000601.SZ）处于亏损状态；家联科 技（301193.SZ）、金晟环保（836027.NQ）、上海艾录（301062.SZ）2023 年利润大幅下滑；
 侨旺纸模（872558.NQ）自 2024 年 6 月 4 日起终止挂牌；富岭股份还未上市；Huhtamaki
 在芬兰首都赫尔辛基股票市场上市与A股市场估值不具备可比性；Dart Container Corporation 系境外非上市公司，因此在计算市盈率时剔除。


  本次发行价格 26.50 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后静态市盈率为 11.86 倍，低于同行业可比公司 2023 年扣非后静态市盈率平均水平和公司所属行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、重大事项提示

  本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书全部内容。

  （一）上市后出现业绩下滑情形而延长股份锁定期的承诺

  公司控股股东、实际控制人滕步彬、实际控制人之一致行动人季文虎、实际控制人控制的持股平台浙江达峰、金华众腾、金华简竹、金华闳识、金华天钧、金华洪福、金华新之、金华御宇、金华欢庆已分别作出上市后业绩下滑延长股份锁定期的承诺：

  “发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 12 个月；发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 12 个月；发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 12 个月。

  注：前述净利润以扣除非经常性损益后归母净利润为准；“届时所持股份”分别指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年发行人年报披露时仍
持有的股份。”

  （二）利润分配政策及长期回报规划

  公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红计划、上市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。

  1、发行人上市后利润分配政策包含利润分配的形式、现金分红的具体条件、现金方式利润分配的比例、发放股票股利的具体条件、差异化的现金分红政策等内容，具体请详见招股说明书之“第九节  投资者保护”之“三、公司章程关于利润分配的相关规定”之“（一）利润分配的政策”。

  2、《浙江众鑫环保科技集团股份有限公司上市后三年内分红回报规划》对于上市后三年内利润分配计划作出约定，具体请详见招股说明书之“第九节  投资者保护”之“五、上市后三年内股东分红回报规划”。

  3、公司着眼于可持续发展，建立对投资者持续、稳定的高回报机制，与所有股东共享公司经营发展成果，就发行人上市后股东长期回报规划，具体请详见招股说明书之“第九节投资者保护”之“六、股东长期回报规划”。

  （三）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

  根据2022年1月20日召开的公司2022年第一次临时股东大会通过的决议，公司本次发行上市完成后，发行前的滚存未分配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

  （四）重大风险提示

    1、客户集中的风险

  报告期内，公司前五名客户的销售金额合计占同期营业收入的比例分别为50.55%、39.34%和 39.30%，客户相对集中。如公司未来与主要客户的合作产生摩擦，或者公司主要客户的生产经营发生较大波动，有可能给公司的经营带来不利影响。

    2、行业竞争加剧的风险

  自然降解植物纤维模塑产品作为塑料制品的替代品，发展空间很大，市场进入者亦不断增加。公司作为行业中具有较高技术水平和较大生产规模的企业，具
有一定的竞争优势。但是，如果行业未来竞争加剧，公司不能有效提升技术水平、提高产品质量和服务水平或及时开发出满足客户需求的新产品，激烈的市场竞争可能导致公司面临市场份额与市场地位下降的风险，进而对公司的经营业绩产生较大的不利影响。

    3、毛利率下降风险

  公司主营业务收入主要来源于餐饮具产品。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 33.23%、28.05%和 31.22%，主营业务毛利率较高，但整体呈下降趋势。若未来公司餐饮具产品主要原材料价格大幅上涨或市场竞争加剧，则公司主营业务毛利率可能面临下滑风险。此外，若公司因技术创新不足、产品研发进度缓慢从而导致新产品开发或现有产品的优化升级速度无法满足市场需求或适应市场竞争环境，亦可能导致公司整体毛利率下滑，进而对公司盈利水平产生不利影响。
    4、贸易政策及关税变动风险

  报告期内，公司境外销售主要为北美、欧洲、大洋洲等发达国家或地区，其
中出口美国的销售收入占同期主营业务收入的比重均超过 50%。自 2018 年 6 月
开始，中美贸易摩擦反复升级，美国政府发布了对中国进口商品多轮次的加征关
税清单。美国政府对纸制品于 2018 年 9 月 24 日第一次加征 10%关税，2019 年 5
月 10 日再次加征 15%关税，合计加征 25%关税。2